Tamanho do mercado do fundo de fundos (FOF), participação, crescimento e análise da indústria por tipo (FOFs mútuos, FOFs privados, fundos de hedge) por aplicação (Finanças Pessoais, Fundo de Pensão Corporativo, Fundo de Seguros, Fundo de Doação Universitária, Investimento Corporativo), Previsão Regional para 2033

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FUNDO DE FUNDOS DE VISÃO GERAL DO MERCADO

O mercado global de fundos de fundos (fof) está preparado para um crescimento significativo, começando em US$ 1,6 bilhão em 2025, subindo para US$ 1,71 bilhão em 2026, e projetado para atingir US$ 2,84089 bilhões até 2033, com um CAGR de 6,6% de 2025 a 2035.

Um Fundo de Fundos (FOF) é um fundo de investimento que reúne dinheiro de vários investidores e depois investe esse dinheiro numa carteira de outros fundos de investimento, em vez de investir diretamente em títulos individuais, como ações ou obrigações. Os FOFs oferecem aos investidores acesso a uma carteira diversificada de fundos, o que pode ajudar a reduzir o risco e aumentar os retornos. Os FOFs são administrados por gestores de fundos profissionais que selecionam uma variedade de fundos subjacentes para investir, com base nos objetivos de investimento do FOF. Estes fundos subjacentes podem ser especializados num determinado setor, classe de ativos ou região geográfica e podem incluir fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de hedge, entre outros. Uma das principais vantagens de investir num FOF é que este oferece aos investidores acesso a uma gama mais ampla de investimentos do que eles poderiam conseguir por conta própria. Isto pode ajudar a melhorar a diversificação da carteira e reduzir o risco. Além disso, os FOF podem proporcionar aos investidores acesso à gestão profissional de investimentos, o que pode ser particularmente benéfico para investidores que não têm tempo ou experiência para gerir os seus próprios investimentos.

O mercado está a aumentar, uma vez que os FOF podem ser uma ferramenta de investimento útil para investidores que procuram aceder a uma carteira diversificada de fundos, com o benefício adicional da gestão profissional de investimentos. No entanto, os FOFs também podem vir com taxas mais elevadas do que outros tipos de fundos de investimento, devido às múltiplas camadas de taxas associadas ao investimento numa carteira de fundos subjacentes. É importante que os investidores avaliem cuidadosamente as taxas associadas a um FOF antes de investir e garantam que os benefícios potenciais de investir num FOF superam os custos.

FUNDO DE FUNDOS (FOF) PRINCIPAIS CONCLUSÕES DO MERCADO

COVID 19 IMPACTO

O bloqueio causou desaceleração econômica, impedindo o desenvolvimento do mercado

A pandemia da Covid-19 teve um impacto significativo no mercado de Fundos de Fundos, uma vez que o abrandamento económico causado pela pandemia levou a um declínio nos valores dos ativos e nos retornos dos investimentos. No entanto, o mercado recuperou desde então, com os investidores a procurarem os FOF como forma de diversificar as suas carteiras face à incerteza contínua.

ÚLTIMAS TENDÊNCIAS

Investimento socialmente responsável para impulsionar o crescimento do mercado

A tendência para o investimento socialmente responsável (SRI) tem vindo a crescer nos últimos anos, e esta tendência estendeu-se ao mercado de Fundos de Fundos. Os investidores estão cada vez mais interessados ​​em investir em empresas que priorizem fatores ambientais, sociais e de governança (ESG), na medida em que procuram alinhar os seus investimentos com os seus valores. Fundo de fundos que incorporam considerações ESG nas suas estratégias de investimento estão a tornar-se cada vez mais populares, à medida que os investidores procuram investir em fundos que se alinhem com as suas crenças e valores pessoais.

• Consolidação entre gestores de FoF onshore na China: De acordo com a Asset Management Association of China, o número de gestores de fundos de fundos privados registrados na AMAC caiu para 8 em 30 de junho de 2024 – abaixo dos 9 no final do quarto trimestre de 2021, sinalizando a consolidação do mercado entre os provedores de FoF na China

• Adoção seletiva de estruturas FoF multicamadas nos EUA: De acordo com a Regra 12d1‑4 da SEC (a "regra do fundo de fundos"), apenas 312 fundos fechados foram autorizados a manter até 10% de seus ativos em "fundos privados" em abril de 2025, refletindo o uso cauteloso e direcionado de camadas FoF em fundos registrados nos EUA

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FUNDO DE FUNDOS DE SEGMENTAÇÃO DE MERCADO

Análise por tipo

De acordo com o tipo, o mercado pode ser segmentado em FOFs Mútuos, FOFs Privados, Fundos de Hedge. FOFs mútuos sendo o segmento líder do mercado por tipo de análise.

Por análise de aplicação

Com base na aplicação, o mercado pode ser dividido em Finanças Pessoais, Fundo de Pensão Corporativo, Fundo de Seguros, Fundo de Doação Universitária, Investimento Corporativo. Finanças Pessoais sendo o segmento líder de mercado em análise de aplicações.

FATORES DE CONDUÇÃO

A necessidade de diversificação para impulsionar o desenvolvimento do mercado

A diversificação é um dos principais impulsionadores do mercado de Fundos de Fundos. Investir numa variedade de fundos subjacentes permite aos investidores distribuir o seu risco por uma gama de classes de ativos e investimentos, minimizando a sua exposição a qualquer investimento ou classe de ativos específica. Esta diversificação pode ajudar a reduzir o risco global da carteira de um investidor, ao mesmo tempo que lhe permite atingir o nível de retorno desejado.

• Ampla adesão das famílias por meio de FoFs com data prevista e alocação de ativos: Em 2024, 71,0 milhões de famílias nos EUA possuíam fundos mútuos e 23% desses ativos foram investidos em fundos com data prevista e alocação de ativos - que empregam uma abordagem FoF - o que implica que cerca de 16,3 milhões de famílias nos EUA usaram estruturas FoF para cumprir metas de longo prazo 

• Expansão regulatória da capacidade FoF QDLP na China: A Reuters relata que no primeiro trimestre de 2024, a cota QDLP (Parceria Limitada Doméstica Qualificada) para um gestor foi aumentada em 400%, de US$ 100 milhões para US$ 500 milhões, abrindo caminho para ofertas maiores de FoF para investidores nacionais.

Gestão Profissional para Impulsionar o Crescimento do Mercado

A gestão profissional é outro impulsionador importante do mercado de Fundos de Fundos. Os FOFs são normalmente administrados por profissionais de investimento experientes que possuem experiência e conhecimento para tomar decisões informadas sobre em quais fundos subjacentes investir e quando ajustar as alocações com base nas condições de mercado. Esta gestão profissional pode ajudar a melhorar o desempenho do fundo e pode ser particularmente benéfica para investidores que não têm tempo ou experiência para gerir os seus próprios investimentos.

FATORES DE RESTRIÇÃO

Altas taxas para dificultar o crescimento do mercado

Um dos principais desafios enfrentados pelo mercado de Fundos de Fundos são as altas taxas associadas aos FOFs. Os investidores podem acabar pagando vários níveis de taxas, incluindo taxas cobradas pelo gestor FOF e taxas cobradas pelos fundos subjacentes. Estas taxas podem reduzir significativamente os retornos globais, especialmente num ambiente de baixos retornos. Como resultado, alguns investidores podem optar por evitar totalmente os FOFs ou podem procurar fundos com taxas mais baixas para minimizar o impacto nos seus retornos. Os gestores de fundos estão a responder a este desafio procurando formas de reduzir comissões e oferecer preços mais competitivos aos investidores.

• Índices de despesas totais mais elevados para FoFs: O ICI observou que, de acordo com as regras da SEC, os FoFs devem incluir taxas de fundos diretos e subjacentes em seus índices de despesas; em 2022, esses índices combinados foram em média de 1,85%, cerca de 50 pontos base acima dos fundos mútuos tradicionais

• Atrasos no tempo de NAV e na liquidez: Uma carta de comentários da ICI destacou que 148 fundos fechados e do tipo FoF enfrentaram atrasos no corte de preços oscilantes em 2023, afetando 12% do processamento de NAV no mesmo dia dos fundos de primeira linha, ressaltando os desafios de resgate e liquidez em estruturas FoF multicamadas

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FUNDO DE FUNDOS DE INSIGHTS REGIONAIS DE MERCADO

Mercados financeiros desenvolvidos para impulsionar o crescimento do mercado da América do Norte na região

A América do Norte é um importante mercado para Fundos de Fundos, sendo os EUA o maior mercado para FOFs do mundo. O crescimento do mercado FOF na América do Norte pode ser atribuído aos mercados financeiros desenvolvidos da região, à grande base de investidores institucionais e à alta demanda por investimentos alternativos. Além disso, a região possui um quadro regulamentar bem estabelecido, que ajudou a apoiar o crescimento da indústria de FOF. Na América do Norte, os EUA são o mercado dominante para FOFs, com um grande número de gestores de FOF estabelecidos operando no país. O mercado FOF dos EUA é caracterizado por uma gama diversificada de estratégias de investimento e classes de ativos, incluindo private equity, imóveis e fundos de hedge. No entanto, as elevadas taxas associadas aos FOF dos EUA tornaram-se um desafio fundamental para os investidores, levando a um aumento da concorrência e à compressão de taxas entre os gestores de FOF.

A região Ásia-Pacífico também é um mercado importante para Fundos de Fundos, com uma procura crescente por investimentos alternativos e um interesse crescente em investimentos ESG impulsionando o crescimento no mercado FOF da região. A China é um mercado particularmente importante para FOFs na Ásia-Pacífico, com a grande e crescente classe média do país a impulsionar a procura de investimentos alternativos. Além disso, o número crescente de indivíduos com elevado património líquido na região criou oportunidades para os gestores de FOF oferecerem soluções de investimento mais personalizadas e adaptadas. No geral, espera-se que o mercado de Fundos de Fundos na Ásia-Pacífico continue a crescer nos próximos anos, à medida que os investidores procuram diversificar as suas carteiras e aceder a investimentos alternativos. No entanto, o mercado também deverá enfrentar desafios relacionados com quadros regulamentares, estruturas de taxas e concorrência entre gestores de FOF.

PRINCIPAIS ATORES DA INDÚSTRIA

Principais participantes concentram-se em parcerias para obter vantagem competitiva

Intervenientes proeminentes do mercado estão a fazer esforços colaborativos através de parcerias com outras empresas para se manterem à frente da concorrência. Muitas empresas também estão investindo no lançamento de novos produtos para expandir seu portfólio de produtos. Fusões e aquisições também estão entre as principais estratégias utilizadas pelos players para expandir seus portfólios de produtos.

• Southern Fund: Um dos 8 gestores privados de FoF onshore na China em 30 de junho de 2024

• Guotai Junan Asset Management: Registrado na AMAC como gestor privado de FoF desde 2022, contribuindo para 8 no total no mercado chinês

Lista dos principais fundos de fundos de empresas

• Southern Fund (China)
• Guotai Junan Asset Management (China)
• Harvest Fund (China)
• China Asset Management (China)
• TEDA Manulife (China)
• HFT Investment Management (China)
• ICBC Credit Suisse Fund (China)
• China Universal Fund (China)
• Lombarda China Fund Management (China)
• E Fund (China)
• QHKY Fund (China)
• Vanguard (U.S.)
• PIMCO (U.S.)
• T.Rowe Price (U.S.)
• Fidelity (U.S.)
• JP Morgan (U.S.)
• Goldman Sachs (U.S.)

COBERTURA DO RELATÓRIO

Esta pesquisa traça um relatório com extensos estudos que levam em consideração as empresas existentes no mercado que afetam o período de previsão. Com estudos detalhados realizados, também oferece uma análise abrangente, inspecionando fatores como segmentação, oportunidades, desenvolvimentos industriais, tendências, crescimento, tamanho, participação e restrições. Esta análise está sujeita a alterações caso os principais players e a provável análise da dinâmica do mercado mudem.