Tamanho do mercado do fundo de fundos (FOF), participação, crescimento e análise da indústria por tipo (FOFs mútuos, FOFs privados, fundos de hedge) por aplicação (Finanças Pessoais, Fundo de Pensão Corporativo, Fundo de Seguros, Fundo de Doação Universitária, Investimento Corporativo), Previsão Regional para 2035

• 

  Baixe uma amostra GRÁTIS para saber mais sobre este relatório

FUNDO DE FUNDOS DE VISÃO GERAL DO MERCADO

O mercado global de fundos de fundos (FOF) está avaliado em US$ 1,7 bilhão em 2026. O mercado deverá atingir US$ 2,8 bilhões até 2035, expandindo-se a um CAGR de 6,6% de 2026 a 2035.

Um Fundo de Fundos (FOF) é um fundo de investimento que reúne dinheiro de vários investidores e depois investe esse dinheiro numa carteira de outros fundos de investimento, em vez de investir diretamente em títulos individuais, como ações ou obrigações. Os FOFs oferecem aos investidores acesso a uma carteira diversificada de fundos, o que pode ajudar a reduzir o risco e aumentar os retornos. Os FOFs são administrados por gestores de fundos profissionais que selecionam uma variedade de fundos subjacentes para investir, com base nos objetivos de investimento do FOF. Estes fundos subjacentes podem ser especializados num determinado setor, classe de ativos ou região geográfica e podem incluir fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de hedge, entre outros. Uma das principais vantagens de investir num FOF é que este oferece aos investidores acesso a uma gama mais ampla de investimentos do que eles poderiam conseguir por conta própria. Isto pode ajudar a melhorar a diversificação da carteira e reduzir o risco. Além disso, os FOFs podem proporcionar aos investidores acesso à gestão profissional de investimentos, o que pode ser particularmente benéfico para investidores que não têm tempo ou experiência para gerir os seus próprios investimentos.

O mercado está a aumentar, uma vez que os FOF podem ser uma ferramenta de investimento útil para investidores que procuram aceder a uma carteira diversificada de fundos, com o benefício adicional da gestão profissional de investimentos. No entanto, os FOFs também podem cobrar taxas mais elevadas do que outros tipos de fundos de investimento, devido às múltiplas camadas de taxas associadas ao investimento numa carteira de fundos subjacentes. É importante que os investidores avaliem cuidadosamente as taxas associadas a um FOF antes de investir e garantam que os benefícios potenciais de investir num FOF superam os custos.

PRINCIPAIS CONCLUSÕES

COVID 19 IMPACTO

O bloqueio causou desaceleração econômica, impedindo o desenvolvimento do mercado

A pandemia da Covid-19 teve um impacto significativo no mercado de Fundos de Fundos, uma vez que o abrandamento económico causado pela pandemia levou a um declínio nos valores dos ativos e nos retornos dos investimentos. No entanto, o mercado recuperou desde então, com os investidores a procurarem os FOF como forma de diversificar as suas carteiras face à incerteza contínua.

ÚLTIMAS TENDÊNCIAS

Investimento socialmente responsável para impulsionar o crescimento do mercado

A tendência para o investimento socialmente responsável (SRI) tem vindo a crescer nos últimos anos, e esta tendência estendeu-se ao mercado de Fundos de Fundos. Os investidores estão cada vez mais interessados ​​em investir em empresas que priorizem fatores ambientais, sociais e de governança (ESG), na medida em que procuram alinhar os seus investimentos com os seus valores. Fundo de fundos que incorporam considerações ESG nas suas estratégias de investimento estão a tornar-se cada vez mais populares, à medida que os investidores procuram investir em fundos que se alinhem com as suas crenças e valores pessoais.

• De acordo com a Associação de Gestão de Ativos da China, o número de gestores privados de fundos de fundos registrados na AMAC caiu para 8 em 30 de junho de 2024 – abaixo dos 9 no final do quarto trimestre de 2021, sinalizando a consolidação do mercado entre os provedores de FoF na China

• De acordo com a Regra 12d1-4 da SEC (a "regra do fundo de fundos"), apenas 312 fundos fechados foram autorizados a manter até 10% dos seus ativos em "fundos privados" em abril de 2025, refletindo o uso cauteloso e direcionado de camadas FoF em fundos registrados nos EUA.

Baixe uma amostra GRÁTIS para saber mais sobre este relatório

FUNDO DE FUNDOS DE SEGMENTAÇÃO DE MERCADO

Análise por tipo

De acordo com o tipo, o mercado pode ser segmentado em FOFs Mútuos, FOFs Privados, Fundos de Hedge. 

• FOFs mútuos – Veículos de investimento agrupados que são alocados em vários fundos mútuos, oferecendo diversificação, liquidez e gestão profissional para indivíduos evarejoinvestidores. Ideal para quem busca exposição a uma ampla carteira de mercado e com menor concentração de risco.

• FOFs privados – Fundos estruturados de forma privada que investem em ativos alternativos ou fundos privados, proporcionando aos investidores de alto patrimônio estratégias personalizadas e acesso a oportunidades exclusivas. Normalmente usado para preservação de riqueza, diversificação de portfólio e mandatos de investimento personalizados.

• FOFs de fundos de hedge – Fundos que investem em vários fundos de hedge, proporcionando retornos ajustados ao risco por meio de exposição multiestratégia e seleção de gestores especializados. Adequado para investidores sofisticados que buscam geração alfa com risco de queda controlado.

Por análise de aplicação

Com base na aplicação, o mercado pode ser dividido em Finanças Pessoais, Fundo de Pensão Corporativo, Fundo de Seguros, Fundo de Doação Universitária, Investimento Corporativo. 

• Finanças Pessoais – Os FOFs em finanças pessoais oferecem carteiras diversificadas aos investidores individuais, reduzindo o risco de concentração e ao mesmo tempo permitindo a supervisão profissional da seleção de fundos. Comumente usado para planejamento de aposentadoria e acumulação de riqueza a longo prazo.

• Fundos de Pensões Corporativos – Os FOFs ajudam os fundos de pensões a obter uma ampla alocação de ativos e retornos estáveis, ao mesmo tempo que mitigam os riscos específicos dos gestores. Estas estruturas apoiam responsabilidades de pensões sustentáveis ​​e conformidade regulamentar.

• Fundo de Seguros – Os FOFs permitem que as seguradoras diversifiquem as carteiras de investimento entre fundos, melhorando a gestão de risco e garantindo a adequação do capital. Frequentemente empregado para cumprir obrigações de longo prazo dos segurados.

• Fundo de Doações Universitárias – Os FOFs proporcionam dotações com exposição diversificada a fundos públicos e privados, maximizando o crescimento a longo prazo e o rendimento para as necessidades de financiamento institucional. Útil para preservar o real poder de compra e financiar bolsas de estudo ou pesquisas.

• Investimento Corporativo – As empresas aproveitam os FOFs para alcançar a diversificação estratégica, otimizar a aplicação de capital e aceder a oportunidades de investimento alternativas. Frequentemente aplicado na gestão de tesouraria e na alocação de capital excedente.

FATORES DE CONDUÇÃO

A necessidade de diversificação para impulsionar o desenvolvimento do mercado

A diversificação é um dos principais impulsionadores do mercado de Fundos de Fundos. Investir numa variedade de fundos subjacentes permite aos investidores distribuir o seu risco por uma gama de classes de ativos e investimentos, minimizando a sua exposição a qualquer investimento ou classe de ativos específica. Esta diversificação pode ajudar a reduzir o risco global da carteira de um investidor, ao mesmo tempo que lhe permite atingir o nível de retorno desejado.

• Em 2024, 71,0 milhões de famílias nos EUA possuíam fundos mútuos e 23% desses ativos foram investidos em fundos de data-alvo e de alocação de ativos - que empregam uma abordagem FoF - o que implica que cerca de 16,3 milhões de famílias nos EUA usaram estruturas FoF para cumprir metas de longo prazo 

• A Reuters relata que no primeiro trimestre de 2024, a cota QDLP (Parceria Limitada Doméstica Qualificada) para um gestor foi aumentada em 400%, de US$ 100 milhões para US$ 500 milhões, abrindo caminho para maiores ofertas de FoF para investidores nacionais.

Gestão Profissional para Impulsionar o Crescimento do Mercado

A gestão profissional é outro impulsionador importante do mercado de Fundos de Fundos. Os FOFs são normalmente administrados por profissionais de investimento experientes que possuem experiência e conhecimento para tomar decisões informadas sobre em quais fundos subjacentes investir e quando ajustar as alocações com base nas condições de mercado. Esta gestão profissional pode ajudar a melhorar o desempenho do fundo e pode ser particularmente benéfica para investidores que não têm tempo ou experiência para gerir os seus próprios investimentos.

FATORES DE RESTRIÇÃO

Altas taxas para dificultar o crescimento do mercado

Um dos principais desafios enfrentados pelo mercado de Fundos de Fundos são as altas taxas associadas aos FOFs. Os investidores podem acabar pagando vários níveis de taxas, incluindo taxas cobradas pelo gestor FOF e taxas cobradas pelos fundos subjacentes. Estas taxas podem reduzir significativamente os retornos globais, especialmente num ambiente de baixos retornos. Como resultado, alguns investidores podem optar por evitar totalmente os FOFs ou podem procurar fundos com taxas mais baixas para minimizar o impacto nos seus retornos. Os gestores de fundos estão a responder a este desafio procurando formas de reduzir comissões e oferecer preços mais competitivos aos investidores.

• O ICI observou que, de acordo com as regras da SEC, os FoF devem incluir taxas diretas e de fundos subjacentes nos seus rácios de despesas; em 2022, esses índices combinados foram em média de 1,85%, cerca de 50 pontos base acima dos fundos mútuos tradicionais

• Uma carta de comentários da ICI destacou que 148 fundos fechados e do tipo FoF enfrentaram atrasos no corte de preços oscilantes em 2023 – afetando 12% do processamento de NAV no mesmo dia dos fundos de primeira linha – destacando os desafios de resgate e liquidez em estruturas FoF multicamadas

• Baixe uma amostra GRÁTIS para saber mais sobre este relatório

•  

FUNDO DE FUNDOS DE INSIGHTS REGIONAIS DE MERCADO

Mercados financeiros desenvolvidos para impulsionar o crescimento do mercado da Europa na região

A Europa é uma região dominante no panorama do Fundo de Fundos, especialmente em ativos passivos de fundos de fundos, onde detém mais de 60% desse subsetor, destacando o forte ecossistema de investimento alternativo da região e o apoio regulamentar em grandes mercados, como a França e o Reino Unido. Além disso, a região possui um quadro regulamentar bem estabelecido, que ajudou a apoiar o crescimento da indústria de FOF. Na América do Norte, os EUA são o mercado dominante para FOFs, com um grande número de gestores de FOF estabelecidos operando no país. O mercado FOF dos EUA é caracterizado por uma gama diversificada de estratégias de investimento e classes de ativos, incluindocapital privado, imóveis e fundos de hedge. No entanto, as elevadas taxas associadas aos FOF dos EUA tornaram-se um desafio fundamental para os investidores, levando a um aumento da concorrência e à compressão de taxas entre os gestores de FOF.

A região Ásia-Pacífico também é um mercado importante para Fundos de Fundos, com uma procura crescente por investimentos alternativos e um interesse crescente em investimentos ESG impulsionando o crescimento no mercado FOF da região. A China é um mercado particularmente importante para FOFs na Ásia-Pacífico, com a grande e crescente classe média do país a impulsionar a procura de investimentos alternativos. Além disso, o número crescente de indivíduos com elevado património líquido na região criou oportunidades para os gestores de FOF oferecerem soluções de investimento mais personalizadas e adaptadas. No geral, espera-se que o mercado de Fundos de Fundos na Ásia-Pacífico continue a crescer nos próximos anos, à medida que os investidores procuram diversificar as suas carteiras e aceder a investimentos alternativos. No entanto, o mercado também deverá enfrentar desafios relacionados com quadros regulamentares, estruturas de taxas e concorrência entre gestores de FOF.

PRINCIPAIS ATORES DA INDÚSTRIA

Principais participantes focam em parcerias para obter vantagem competitiva

Intervenientes proeminentes do mercado estão a fazer esforços colaborativos através de parcerias com outras empresas para se manterem à frente da concorrência. Muitas empresas também estão investindo no lançamento de novos produtos para expandir seu portfólio de produtos. Fusões e aquisições também estão entre as principais estratégias utilizadas pelos players para expandir seus portfólios de produtos.

• Southern Fund: Um dos 8 gestores privados de FoF onshore na China em 30 de junho de 2024

• Guotai Junan Asset Management: Registrado na AMAC como gestor privado de FoF desde 2022, contribuindo para 8 no total no mercado chinês

LISTA DOS PRINCIPAIS FUNDOS DE FUNDOS DE EMPRESAS

• Southern Fund (China)
• Guotai Junan Asset Management (China)
• Harvest Fund (China)
• China Asset Management (China)
• TEDA Manulife (China)
• HFT Investment Management (China)
• ICBC Credit Suisse Fund (China)
• China Universal Fund (China)
• Lombarda China Fund Management (China)
• E Fund (China)
• QHKY Fund (China)
• Vanguard (U.S.)
• PIMCO (U.S.)
• T.Rowe Price (U.S.)
• Fidelity (U.S.)
• JP Morgan (U.S.)
• Goldman Sachs (U.S.)

COBERTURA DO RELATÓRIO

Esta pesquisa traça um relatório com extensos estudos que levam em consideração as empresas existentes no mercado que afetam o período de previsão. Com estudos detalhados realizados, também oferece uma análise abrangente, inspecionando fatores como segmentação, oportunidades, desenvolvimentos industriais, tendências, crescimento, tamanho, participação e restrições. Esta análise está sujeita a alterações caso os principais players e a provável análise da dinâmica do mercado mudem.