Tamaño de mercado, participación, crecimiento, crecimiento y análisis de la industria garantizados por tipo (Obligaciones de préstamos colateralizados (CLE), obligaciones de bonos colateralizados (CBO), obligaciones sintéticas colateralizadas (CSO) y CDO de finanzas estructuradas (SFCDO)) por aplicación (compañía de gestión de activos, compañía de fondos y otros), información regional y Forecast de 2025 a 2033 años.

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Visión general de la obligación de la deuda garantizada

El mercado de la obligación de la deuda garantizada, valorado en USD 30.42 mil millones en 2024, se pronostica que aumenta a USD 33.24 mil millones en 2025 y supere los USD 67.49 mil millones para 2033, expandiéndose a una tasa tasa de 9.26% de 2025 a 2033.

Una obligación de deuda garantizada (CDO) es un producto financiero sintético compuesto por una serie de préstamos que han sido empaquetados y que el prestamista ofrece a la venta en el mercado. El prestatario original puede, en teoría, requerir que devuelva la suma prestada al titular de la obligación de la deuda garantizada al final del plazo del préstamo. Debido al hecho de que el precio de una obligación de deuda garantizada (CDO) (al menos conceptualmente) depende del precio de otro activo, los CDO son una especie de seguridad derivada.

Los bancos pueden reducir la cantidad de riesgo que tienen en su balance general mediante el uso de obligaciones de préstamos garantizados. La mayoría de los bancos deben retener una cantidad específica de activos en la reserva. Esto fomenta la titulización y la venta de activos porque es costoso que los bancos mantengan activos en las reservas. Los bancos pueden convertir un solo bono o préstamo, que generalmente es ilíquido, en un instrumento muy líquido mediante el uso de obligaciones de deuda garantizadas. El grupo puede contener bonos corporativos, bonos gubernamentales y activos respaldados por hipotecas. Los CBO se utilizan con frecuencia como protección de riesgos de tasa de interés.

Hallazgos clave

• Tamaño y crecimiento del mercado: Valorado en 30.42 en 2024, proyectado para tocar 33.24 en 2025 a 67.49 para 2033 a una tasa compuesta anual del 9.26%.

• Driver del mercado clave: Formulario de CDO en efectivo ~ 44.5% del mercado total en 2024, lo que respalda la demanda de productos estructurados de ingresos fijos.

• Mayor restricción del mercado: La creciente preocupación regulatoria sobre la integridad de las calificaciones de crédito privado y las "compras de calificaciones" pueden obstaculizar la expansión.

• Tendencias emergentes: Los inversores se mueven cada vez más hacia CDO sintéticos y estructuras híbridas, capturando ~ 27.8% de la cuota de mercado.

• Liderazgo regional: América del Norte lidera con ~ 37.3% del mercado global en 2024 (USD335 billones de USD898.54 billones).

• Panorama competitivo: Los principales jugadores incluyen Pimco, Deutsche Bank, Wellsfargo y Goldmansachs que dan forma activamente al sector.

• Segmentación de mercado: Las obligaciones de préstamo garantizadas (CLE) representan ~ 44.5% bajo tipos de activos con CDO sintéticos ~ 27.8%.

• Desarrollo reciente: Lanzamiento de múltiples ETF de CLO que ahora tienen alrededor de USD16 mil millones de activos, ampliando el acceso de los inversores.

Impacto Covid-19

Detener las operaciones de fabricación al crecimiento del mercado más lento

La pandemia Global Covid-19 no ha sido sin precedentes y asombrosas, con una obligación de deuda colateralizada que experimenta una demanda más baja de lo que se anticipó en todas las regiones en comparación con los niveles pre-pandémicos.

El abrupto ruptura de la pandemia Covid-19 provocó la introducción de estrictas medidas de bloqueo en varios países, lo que interrumpió la actividad de la obligación del mercado y la actividad de exportación de la obligación de la deuda. Las tres formas principales en que Covid-19 puede tener un impacto en la economía mundial es alterar directamente la oferta y la demanda, al interrumpir el mercado de la obligación de la deuda colateralizada y la cadena de suministro, y al tener un impacto económico en las empresas y los mercados financieros.

Últimas tendencias

Formulación estratégica mejorada para impulsar el crecimiento del mercado

Una de las tendencias clave en el mercado de obligaciones de deuda garantizadas que se espera que obtenga ritmo durante el período de pronóstico es la formulación estratégica mejorada y el uso de herramientas de estructuración y precios. El comercio de FX ahora necesita tácticas efectivas que ayuden a una valoración adecuada para que acceder al riesgo sea simple. La gestión de la exposición monetaria específica, así como la estructuración y el precio de la ejecución del comercio de divisas, se dará ayuda por tácticas como la herramienta Analítica de pre-comercio.

• Según los datos del banco para acuerdos internacionales, la cantidad global de productos financieros estructurados, incluidos los CDO, excedió los USD 3.5 billones en 2023, lo que indica un cambio hacia instrumentos de deuda complejos.

• Según la Junta de Estabilidad Financiera, más del 60%de las nuevas emisiones de CDO en 2023 fueron respaldadas por garantías de grado de inversión, mostrando una tendencia hacia la estructuración de menor riesgo en los mercados volátiles.

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Segmentación del mercado de obligación de deuda garantizada

Por tipo

Según el tipo, el mercado se clasifica de la siguiente manera: obligaciones de préstamos colateralizados (CLE), obligaciones de bonos colateralizados (CBO), obligaciones sintéticas colateralizadas (CSO) y CDO de financiación estructurada (SFCDOS). La financiación estructurada dominó la cuota de mercado de la obligación de la deuda garantizada.

Por aplicación

Según la aplicación, el mercado está segmentado de la siguiente manera: compañía de gestión de activos, compañía de fondos y otros. El segmento de la compañía de gestión de activos lidera la cuota de mercado de la obligación de la deuda garantizada.

Factores de conducción

Demanda de productos de inversión alternativos para facilitar el desarrollo del mercado

La demanda de productos de inversión alternativos está en aumento, hay fondos más invertibles disponibles y hay más liquidez en los mercados financieros internacionales, todos los cuales contribuyen a la expansión del mercado. Además, la industria se está expandiendo debido al uso creciente de CDO por parte de compañías de gestión de activos y administradores de fondos. Un ejemplo de un instrumento estructurado respaldado por activos es una obligación de deuda garantizada (CDO) (ABS). La creación de CDO implica agrupar varios tipos de obligaciones de deuda y luego dividir los tramos resultantes. Cada nivel en un tramo es distinto. Cada tramo tiene un umbral de riesgo variable, con tramos de mayor riesgo produce mayores rendimientos. Un CDO puede ser colateralizado por bonos o préstamos.

Aumento del volumen de comercio de divisas para promover el progreso de la industria

El volumen de intercambio de divisas (FX) ha aumentado significativamente, lo que es en gran medida lo que está impulsando el mercado global de obligaciones de deuda colateralizada. El volumen de negociación promedio en el que invierten los clientes ha aumentado significativamente, y estos factores han tenido un impacto beneficioso en el crecimiento del mercado de la obligación de la deuda garantizada. Junto con el uso de la estructuración sofisticada, los precios y las herramientas de análisis previas al comercio para la evaluación precisa del acuerdo, el aumento de la preferencia del consumidor por los préstamos y las criptomonedas entre pares está impulsando la expansión del mercado. La cantidad de negociación de FX (divisas) ha aumentado como resultado del reciente aumento en el número de participantes en el mercado de Forex. Debido al papel que no desempeñaron los no trimestres en el aumento del promedio diario neto del volumen de comercio de divisas, el mercado de plataformas y servicios de ejecución ha crecido. El servicio de corretaje principal llegó a continuación, lo que aumentó el número de posibles socios comerciales y les dio a los consumidores la opción de comerciar utilizando el crédito o sus propios nombres.

• Basado en informes internacionales de fondos monetarios, las asignaciones mundiales de inversores institucionales a productos de crédito estructurados aumentaron en un 28% entre 2020 y 2023, lo que aumenta significativamente la demanda de CDO.

• Según los datos compilados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Más del 45%de las empresas de seguros aumentaron sus tenencias en CDO en 2022 debido a su perfil de retorno ajustado al riesgo bajo los marcos de capital regulatorio.

Factores de restricción

Las primas de mayor riesgo para obstaculizar el crecimiento del mercado

La liquidez adicional causó una burbuja de la deuda de la casa, la tarjeta de crédito y del vehículo. El costo de la vivienda ha aumentado mucho más allá de su verdadero valor. Las personas que no tienen deuda no eran una preocupación para los bancos que comercializaban los CDO. Otros inversores que les compraron las deudas luego se convirtieron en los propietarios. Se volvieron menos estrictos al defender las estrictas reglas de préstamo como resultado de eso. Los bancos les otorgaron prestatarios no acreditados, lo que resultó en una catástrofe. Los inversores exigen una mayor tasa de rendimiento de sus inversiones en circunstancias inciertas al pagar primas de mayor riesgo. Esto significa que en los momentos en que el banco central puede reducir su tasa de política, que es el paso típico realizado cuando la economía se ralentiza, el costo de los préstamos puede aumentar.

• Según los datos de la Oficina de Investigación Financiera, más del 33%de los inversores institucionales redujeron la exposición a CDO en 2023 debido a la mayor percepción del riesgo después de los aumentos de tasas de interés.

• Según el Banco Central Europeo, el escrutinio regulatorio provocó que los tiempos de acuerdo de finanzas estructuradas aumentaran en un 15% en 2023, desanimando a los nuevos participantes del mercado y deteniendo alguna actividad de emisión.

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Obligación de la deuda garantizada Market Insights regional

Aumento de la demanda para impulsar el progreso del mercado en América del Norte

Para 2020, las Américas mantendrían más del 49% de la participación en el mercado global, dominando el mercado de CDO durante el período de proyección. Es probable que la demanda de varias industrias, incluidas las energía renovable, el financiamiento de transporte y varios acuerdos de financiación del proyecto, aumente debido a la creciente demanda de productos titulizados como Clos (obligaciones de préstamos garantizados) y CMBSS (valores respaldados por hipotecas garantizadas). Los factores mencionados anteriormente tuvieron un impacto positivo en el crecimiento del mercado de la obligación de la deuda garantizada en Estados Unidos

Actores clave de la industria

Los actores del mercado se centran en los lanzamientos de nuevos productos para fortalecer la posición del mercado

Los principales jugadores en el mercado están adoptando varias estrategias para expandir su presencia en el mercado. Estos incluyen inversiones en I + D y el lanzamiento de nuevos productos tecnológicamente avanzados en el mercado. Algunas compañías también están adoptando estrategias como asociaciones, fusiones y adquisiciones para fortalecer su posición de mercado.

• Deutsche Bank: A partir de 2023, Deutsche Bank informó que las finanzas estructuradas, incluidos los volúmenes de negociación de CDO, contribuyeron al 9.4%de la actividad total de la división de banca de inversión, lo que refleja su fuerte posicionamiento en el mercado en productos titulizados.

• CITIGROUP: El informe anual 2023 de Citigroup indicó que su mesa de negociación de ingresos fijos, que incluye CDO, vio un aumento interanual del 17%en el volumen de ejecución comercial, lo que subraya su papel activo en el mercado.

Lista de compañías de obligaciones de deuda garantizadas superiores

• Deutsche Bank (Germany)
• Citigroup (U.S.)
• RBC Capital (Canada)
• UBS (Switzerland)
• Goldman Sachs (U.S.)
• Jefferies (U.S.)
• Natixis (France)
• Wells Fargo (U.S.)
• GreensLedge (U.S.)
• Morgan Stanley (U.S.)
• MUFG (Japan)
• J.P. Morgan (U.S.)
• Bank of America (U.S.)
• Barclays (U.K)
• BNP Paribas (France)
• Credit Suisse (Swtizerland)

Cobertura de informes

El informe cubre los aspectos generales del mercado, incluida la segmentación del mercado basada en su tipo y aplicación. El informe representa un grupo diverso de participantes que incluye el mercado y los líderes potenciales del mercado. Los principales factores que se espera que impulsen un gran crecimiento en el mercado. Los factores anticipados para expandir la cuota de mercado también se incluyen en el informe para ofrecer información del mercado. El crecimiento estimado del mercado en el período de pronóstico también se incluye en el informe. El análisis regional se completa para explicar el dominio de la región en el mercado global. Los factores que obstaculizan el crecimiento del mercado se discuten en detalle. El análisis FODA del mercado se representa en el informe. Contiene detalles del mercado con todo incluido.