Tamaño del mercado de obligaciones de préstamos garantizados (CLO), participación, crecimiento y análisis de la industria, por tipo (servicio y solución de consultoría), por aplicación (grandes empresas y pequeñas y medianas empresas (PYME)), información regional y pronóstico de 2026 a 2035

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DESCRIPCIÓN GENERAL DEL MERCADO DE OBLIGACIONES DE PRÉSTAMO CON GARANTÍA (CLO)

El tamaño del mercado mundial de obligaciones de préstamos garantizados (clo) se proyecta en 1827,68 mil millones de dólares en 2026 y se prevé que alcance los 5867,01 mil millones de dólares en 2035, registrando una tasa compuesta anual del 13,8% durante el pronóstico de 2026 a 2035.

Con una CLO, se recopila una cartera por debajo del grado de inversión, también denominada préstamos apalancados, y se organiza en varios tramos que se venden a los inversores. El riesgo y la rentabilidad aumentan a medida que se pasa de tramos senior (más seguros, menos rentables) a tramos de acciones (menos seguros, pero con mayor rentabilidad).

IMPACTO DEL COVID-19

La industria de obligaciones de préstamos garantizados (CLO) tuvo un efecto negativo debido al riesgo crediticio y los incumplimientos de los préstamos durante la pandemia de COVID-19

La pandemia mundial de COVID-19 no ha tenido precedentes y ha sido asombrosa, y el mercado ha experimentado una demanda mayor a la prevista en todas las regiones en comparación con los niveles previos a la pandemia. El repentino crecimiento del mercado reflejado por el aumento de la CAGR es atribuible al crecimiento del mercado y al regreso de la demanda a niveles prepandémicos.

Al comienzo de la pandemia, las empresas no alcanzaron sus objetivos de ingresos porque los pedidos para quedarse en casa, los cambios en la forma de enviar las cosas y la disminución de la demanda provocaron desaceleraciones. Esta situación provocó un aumento tanto de las rebajas como de los incumplimientos de los préstamos, afectando en su mayoría a los préstamos apalancados que componen las carteras de CLO.

ÚLTIMAS TENDENCIAS

Integración de factores ESG para impulsar el crecimiento del mercado

Más a menudo, la consideración de factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) influye en la forma en que se elaboran las CLO. Los préstamos ecológicos y vinculados a la sostenibilidad se están convirtiendo en una parte cada vez más importante de las estrategias de inversión de los gestores y el uso de calificaciones ESG ayuda a evaluar cada inversión. Compartir información sobre ESG en las CLO está haciendo que los inversores tengan más confianza en estas estructuras y persuadiendo a nuevos inversores centrados en ESG a involucrarse, a pesar de las dificultades a la hora de estandarizar las variables ESG en las CLO.

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SEGMENTACIÓN DEL MERCADO DE OBLIGACIONES DE PRÉSTAMO CON GARANTÍA (CLO)

Por tipo

Según el tipo, el mercado global se puede clasificar en Servicio y Solución de Consultoría.

• Servicio de consultoría: el propósito de este servicio de consultoría es ayudar a las instituciones financieras, administradores de activos y emisores a diseñar y establecer CLO.

• Solución: debido a los elevados riesgos crediticios, de mercado y operativos, la gestión de riesgos desempeña un papel importante en las CLO.

Por aplicación

Según la aplicación, el mercado global se puede clasificar en grandes empresas y pequeñas y medianas empresas (PYME).

• Grandes empresas: muchas grandes empresas deben pedir dinero prestado para grandes proyectos, fusiones o para pagar lo que ya deben.

• Pequeñas y medianas empresas (PYME): aunque las CLO apoyan principalmente a corporaciones más grandes con productos crediticios, la liquidez crediticia adicional que promueven beneficia también a las empresas más pequeñas.

FACTORES IMPULSORES

Demanda de inversiones de mayor rendimiento para impulsar el avance del mercado

Uno de los factores clave que impulsan el crecimiento del mercado de obligaciones de préstamos garantizados (CLO) es la demanda de inversiones de mayor rendimiento. Cuando las tasas de interés son bajas, los fondos de pensiones, las compañías de seguros y los fondos de cobertura intentan encontrar activos que generen rendimientos mayores que los de los bonos gubernamentales. Las CLO obtienen fuertes rendimientos porque combinan préstamos apalancados que normalmente tienen tasas de interés más altas gracias a su crédito riesgoso.

Crecimiento en el mercado de préstamos apalancados para expandir el mercado

El mercado de CLO sigue de cerca el mercado de préstamos apalancados, ya que las CLO se centran principalmente en estos préstamos. Un aumento del endeudamiento de las empresas, principalmente de aquellas con calificaciones crediticias más bajas, ayuda a mantener fuerte la oferta de préstamos apalancados. La refinanciación corporativa, las fusiones y adquisiciones, así como el gasto en proyectos de capital, aumentan el volumen de préstamos apalancados y, por lo tanto, respaldan una tendencia al alza en la emisión de CLO.

FACTOR DE RESTRICCIÓN

El riesgo crediticio y los impagos podrían impedir el crecimiento del mercado

El uso de préstamos apalancados, principalmente en manos de CLO, para empresas con bajas calificaciones crediticias, crea un mayor riesgo de incumplimiento por parte de los prestatarios. Si muchos de los préstamos subyacentes no pueden reembolsarse, los inversores de CLO que poseen los tramos inferiores podrían perder su inversión. Debido al riesgo crediticio, las CLO tienden a ser menos deseables cuando la economía está baja, por lo que el crecimiento del mercado se desacelera.

Mayor endeudamiento corporativo y expansión del mercado de préstamos apalancados para crear oportunidades para el producto en el mercado

Oportunidad

Cada vez más empresas que buscan fondos de inversión para crecer, hacerse cargo de otros negocios o pagar deudas acuden al mercado en busca de préstamos apalancados. Debido a este crecimiento, las CLO disfrutan de mayores beneficios al reunir dinero de estos préstamos. Debido a que la oferta de préstamos básicos está aumentando, los administradores de CLO pueden elegir préstamos de una variedad más amplia de sectores, lo que fortalece la calidad y la diversificación de sus acuerdos.

Los cambios regulatorios y el cumplimiento podrían ser un desafío potencial para los consumidores

Desafío

El mercado de CLO se rige por diferentes regulaciones en cada región, lo que exige que las organizaciones sigan requisitos de capital, retención de riesgos y reglas de divulgación. Los cambios en la regulación pueden agregar costos a la emisión, influir en el diseño de los acuerdos de CLO y reducir la cantidad de inversores que podrían participar. Por ejemplo, como parte de las nuevas reglas, los gerentes o patrocinadores de CLO deben poseer parte de la CLO. Esto puede influir en sus decisiones sobre la emisión de más CLO.

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PERSPECTIVAS REGIONALES DEL MERCADO DE OBLIGACIONES DE PRÉSTAMO CON GARANTÍA (CLO)

• AMÉRICA DEL NORTE

América del Norte se ha convertido en la región más dominante en la participación de mercado de Obligaciones de Préstamos Garantizados (CLO) debido a una convergencia de factores que impulsan su liderazgo en esta industria dinámica. Dado que el mercado de préstamos apalancados de la región es el más grande y maduro del mundo, proporciona a las CLO una variedad de activos.

• EUROPA

Europa es la segunda zona más grande del mercado CLO, después de América del Norte. Muchas empresas en Europa que emiten préstamos apalancados y el aumento de los intereses en créditos alternativos dan un impulso al mercado europeo de CLO.

• ASIA

Aunque el mercado de CLO de Asia Pacífico es más joven que el de América del Norte y Europa, se está expandiendo a medida que avanzan los mercados de deuda corporativa de la región. Un mayor crecimiento económico, más endeudamiento corporativo y la incorporación de más inversores en China, Japón y Australia están ayudando a preparar el camino para las CLO.

JUGADORES CLAVE DE LA INDUSTRIA

Actores clave de la industria que dan forma al mercado de obligaciones de préstamos garantizados (CLO) a través de la innovación y la expansión del mercado

Los actores empresariales clave están dando forma al mercado de obligaciones de préstamos garantizados (CLO) a través de la innovación estratégica y el crecimiento del mercado. Las empresas más importantes del mercado de Obligaciones de Préstamos Colateralizados (CLO) promueven una sólida gestión de riesgos, una amplia gama de inversiones y la adopción de tecnología para competir en condiciones cambiantes y mercados inciertos. Están utilizando análisis avanzados e inteligencia artificial para evaluar de manera más efectiva los préstamos que adquieren.

LISTA DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS DE OBLIGACIONES DE PRÉSTAMO CON GARANTÍA (CLO)     

• Ernst & Young (U.K.)
• Guggenheim Partners (U.S.)
• Deloitte (England)

DESARROLLOS CLAVE DE LA INDUSTRIA

Noviembre de 2024:El DAC Barings Euro Middle Market CLO 2024-1 tenía un precio de 380 millones de euros en el debut CLO europeo que anunció Barings.

COBERTURA DEL INFORME

El estudio abarca un análisis FODA completo y proporciona información sobre la evolución futura del mercado. Examina varios factores que contribuyen al crecimiento del mercado, explorando una amplia gama de categorías de mercado y aplicaciones potenciales que pueden afectar su trayectoria en los próximos años. El análisis tiene en cuenta tanto las tendencias actuales como los puntos de inflexión históricos, proporcionando una comprensión holística de los componentes del mercado e identificando áreas potenciales de crecimiento.

El informe de investigación profundiza en la segmentación del mercado, utilizando métodos de investigación tanto cualitativos como cuantitativos para proporcionar un análisis exhaustivo. También evalúa el impacto de las perspectivas financieras y estratégicas en el mercado. Además, el informe presenta evaluaciones nacionales y regionales, considerando las fuerzas dominantes de la oferta y la demanda que influyen en el crecimiento del mercado. El panorama competitivo está meticulosamente detallado, incluidas las cuotas de mercado de competidores importantes. El informe incorpora novedosas metodologías de investigación y estrategias de jugadores adaptadas al período de tiempo previsto. En general, ofrece información valiosa y completa sobre la dinámica del mercado de una manera formal y fácilmente comprensible.