Tamaño del mercado de fondos de fondos (FOF), participación, crecimiento y análisis de la industria por tipo (FOF mutuos, FOF privados, fondos de cobertura) por aplicación (finanzas personales, fondos de pensiones corporativos, fondos de seguros, fondos de dotación universitaria, inversiones corporativas), pronóstico regional hasta 2035

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FONDO DE FONDOS FOF RESUMEN DEL MERCADO

Se estima que el mercado mundial de fondos de fondos (FOF) estará valorado en 1.700 millones de dólares en 2026. Se prevé que el mercado alcance los 2.800 millones de dólares en 2035, expandiéndose a una tasa compuesta anual del 6,6% de 2026 a 2035.

Un Fondo de Fondos (FOF) es un fondo de inversión que reúne dinero de múltiples inversores y luego invierte ese dinero en una cartera de otros fondos de inversión, en lugar de invertir directamente en valores individuales como acciones o bonos. Los FOF ofrecen a los inversores acceso a una cartera diversificada de fondos, lo que puede ayudar a reducir el riesgo y aumentar la rentabilidad. Los FOF son administrados por administradores de fondos profesionales que seleccionan una variedad de fondos subyacentes para invertir, según los objetivos de inversión del FOF. Estos fondos subyacentes pueden estar especializados en un sector, clase de activos o región geográfica en particular, y pueden incluir fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos de cobertura, entre otros. Una de las ventajas clave de invertir en un FOF es que ofrece a los inversores acceso a una gama más amplia de inversiones de las que podrían acceder por sí solos. Esto puede ayudar a mejorar la diversificación de la cartera y reducir el riesgo. Además, los FOF pueden brindar a los inversores acceso a una gestión de inversiones profesional, lo que puede resultar especialmente beneficioso para los inversores que no tienen el tiempo o la experiencia para gestionar sus propias inversiones.

El mercado está aumentando a medida que los FOF pueden ser una herramienta de inversión útil para los inversores que buscan acceder a una cartera diversificada de fondos, con el beneficio adicional de una gestión de inversiones profesional. Sin embargo, los FOF también pueden conllevar tarifas más altas que otros tipos de fondos de inversión, debido a los múltiples niveles de tarifas asociadas con la inversión en una cartera de fondos subyacentes. Es importante que los inversores evalúen cuidadosamente las tarifas asociadas con un FOF antes de invertir y se aseguren de que los beneficios potenciales de invertir en un FOF superen los costos.

HALLAZGOS CLAVE

COVID-19 IMPACTO

El bloqueo provocó una desaceleración económica que impidió el desarrollo del mercado

La pandemia de Covid-19 tuvo un impacto significativo en el mercado de fondos de fondos, ya que la desaceleración económica causada por la pandemia provocó una caída en el valor de los activos y en el rendimiento de las inversiones. Sin embargo, desde entonces el mercado se ha recuperado y los inversores buscan FOF como medio para diversificar sus carteras ante la continua incertidumbre.

ÚLTIMAS TENDENCIAS

Inversión socialmente responsable para impulsar el crecimiento del mercado

La tendencia hacia la inversión socialmente responsable (ISR) ha ido creciendo en los últimos años, y esta tendencia se ha extendido al mercado de Fondos de Fondos. Los inversores están cada vez más interesados ​​en invertir en empresas que priorizan los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), ya que buscan alinear sus inversiones con sus valores. Los fondos de fondos que incorporan consideraciones ESG en sus estrategias de inversión se están volviendo cada vez más populares, ya que los inversores buscan invertir en fondos que se alineen con sus creencias y valores personales.

• Según la Asociación de Gestión de Activos de China, el número de administradores de fondos de fondos privados registrados en AMAC cayó a 8 al 30 de junio de 2024, frente a 9 a finales del cuarto trimestre de 2021, lo que indica una consolidación del mercado entre los proveedores de FoF en China.

• Según la regla 12d1-4 de la SEC (la "regla del fondo de fondos"), solo a 312 fondos cerrados se les permitió mantener hasta el 10 por ciento de sus activos en "fondos privados" en abril de 2025, lo que refleja un uso cauteloso y específico de las capas FoF en fondos registrados en EE. UU.

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FONDO DE FONDOS PARA LA SEGMENTACIÓN DEL MERCADO

Análisis por tipo

Según el tipo, el mercado se puede segmentar en FOF mutuos, FOF privados y fondos de cobertura. 

• FOF mutuos: vehículos de inversión agrupados que se asignan en múltiples fondos mutuos y ofrecen diversificación, liquidez y gestión profesional a individuos yminoristainversores. Ideal para quienes buscan exposición a una cartera de mercado amplia con menor concentración de riesgo.

• FOF privados: fondos estructurados de forma privada que invierten en activos alternativos o fondos privados, brindando a los inversores de alto patrimonio estrategias personalizadas y acceso a oportunidades exclusivas. Normalmente se utiliza para la preservación de la riqueza, la diversificación de carteras y mandatos de inversión personalizados.

• FOF de fondos de cobertura: fondos que invierten en múltiples fondos de cobertura y ofrecen rendimientos ajustados al riesgo a través de exposición a múltiples estrategias y selección de administradores expertos. Adecuado para inversores sofisticados que buscan generación alfa con riesgo de caída controlado.

Por análisis de aplicaciones

Según la aplicación, el mercado se puede dividir en finanzas personales, fondos de pensiones corporativos, fondos de seguros, fondos de dotación universitaria e inversiones corporativas. 

• Finanzas personales: los FOF en finanzas personales ofrecen a los inversores individuales carteras diversificadas, lo que reduce el riesgo de concentración y al mismo tiempo permite la supervisión profesional de la selección de fondos. Comúnmente utilizado para la planificación de la jubilación y la acumulación de riqueza a largo plazo.

• Fondo de Pensiones Corporativo: los FOF ayudan a los fondos de pensiones a lograr una amplia asignación de activos y rendimientos estables, al tiempo que mitigan los riesgos específicos de los administradores. Estas estructuras respaldan los pasivos de pensiones sostenibles y el cumplimiento normativo.

• Fondo de seguros: los FOF permiten a las compañías de seguros diversificar las carteras de inversión entre fondos, mejorando la gestión de riesgos y garantizando la suficiencia del capital. Se emplea con frecuencia para cumplir con las obligaciones a largo plazo de los asegurados.

• Fondo de Dotación Universitaria: los FOF brindan donaciones con exposición diversificada a fondos públicos y privados, maximizando el crecimiento a largo plazo y los ingresos para las necesidades de financiamiento institucional. Útil para preservar el poder adquisitivo real y financiar becas o investigaciones.

• Inversión corporativa: las corporaciones aprovechan los FOF para lograr una diversificación estratégica, optimizar el despliegue de capital y acceder a oportunidades de inversión alternativas. A menudo se aplica en la gestión de tesorería y en la asignación de excedentes de capital.

FACTORES IMPULSORES

La necesidad de diversificación para impulsar el desarrollo del mercado

La diversificación es uno de los principales impulsores del mercado de fondos de fondos. Invertir en una variedad de fondos subyacentes permite a los inversores distribuir su riesgo entre una variedad de clases de activos e inversiones, minimizando su exposición a cualquier inversión o clase de activo en particular. Esta diversificación puede ayudar a reducir el riesgo general de la cartera de un inversor y, al mismo tiempo, permitirle alcanzar el nivel de rendimiento deseado.

• En 2024, 71,0 millones de hogares estadounidenses poseían fondos mutuos y el 23 por ciento de esos activos se invirtieron en fondos con fecha objetivo y de asignación de activos, que emplean un enfoque FoF, lo que implica que alrededor de 16,3 millones de hogares estadounidenses utilizaron estructuras FoF para cumplir objetivos a largo plazo. 

• Reuters informa que en el primer trimestre de 2024, la cuota QDLP (Sociedad Limitada Nacional Calificada) para un administrador se incrementó en un 400 por ciento, de 100 millones de dólares a 500 millones de dólares, allanando el camino para mayores ofertas de FoF a inversores nacionales.

Gestión profesional para impulsar el crecimiento del mercado

La gestión profesional es otro impulsor clave del mercado de fondos de fondos. Los FOF suelen ser administrados por profesionales de la inversión experimentados que tienen la experiencia y el conocimiento para tomar decisiones informadas sobre en qué fondos subyacentes invertir y cuándo ajustar las asignaciones en función de las condiciones del mercado. Esta gestión profesional puede ayudar a mejorar el rendimiento del fondo y puede resultar especialmente beneficiosa para los inversores que no tienen el tiempo o la experiencia para gestionar sus propias inversiones.

FACTORES RESTRICTIVOS

Tarifas elevadas para obstaculizar el crecimiento del mercado

Uno de los principales desafíos que enfrenta el mercado de fondos de fondos son las altas tarifas asociadas con los FOF. Los inversores pueden terminar pagando múltiples niveles de tarifas, incluidas las tarifas cobradas por el administrador de FOF y las tarifas cobradas por los fondos subyacentes. Estas tarifas pueden reducir significativamente la rentabilidad general, especialmente en un entorno de baja rentabilidad. Como resultado, algunos inversores pueden optar por evitar los FOF por completo o buscar fondos con comisiones más bajas para minimizar el impacto en sus rendimientos. Los administradores de fondos están respondiendo a este desafío buscando formas de reducir las comisiones y ofrecer precios más competitivos a los inversores.

• La ICI señaló que, según las normas de la SEC, los FoF deben incluir comisiones tanto directas como de fondos subyacentes en sus índices de gastos; en 2022, esos índices combinados promediaron el 1,85 por ciento, aproximadamente 50 puntos básicos por encima de los fondos mutuos tradicionales.

• Una carta de comentarios de ICI destacó que 148 fondos cerrados y de estilo FoF experimentaron retrasos en el corte de precios oscilantes en 2023, lo que afectó al 12 por ciento del procesamiento del NAV el mismo día de los fondos de primer nivel, lo que subraya los desafíos de reembolso y liquidez en las estructuras FoF de múltiples capas.

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FONDO DE FONDOS FOF PERSPECTIVAS REGIONALES DEL MERCADO

Mercados financieros desarrollados en la región para impulsar el crecimiento del mercado en Europa

Europa es una región dominante en el panorama de los Fondos de Fondos, especialmente en activos pasivos de fondos de fondos, donde posee más del 60% de ese subsector, lo que destaca el sólido ecosistema de inversión alternativa de la región y el apoyo regulatorio en los principales mercados como Francia y el Reino Unido. Además, la región cuenta con un marco regulatorio bien establecido, que ha ayudado a respaldar el crecimiento de la industria FOF. Dentro de América del Norte, Estados Unidos es el mercado dominante para los FOF, con un gran número de administradores de FOF establecidos operando en el país. El mercado FOF de EE. UU. se caracteriza por una amplia gama de estrategias de inversión y clases de activos, que incluyencapital privado, bienes raíces y fondos de cobertura. Sin embargo, las altas tarifas asociadas con los FOF estadounidenses se han convertido en un desafío clave para los inversores, lo que ha llevado a una mayor competencia y compresión de tarifas entre los administradores de FOF.

La región de Asia Pacífico también es un mercado importante para los fondos de fondos, con una creciente demanda de inversiones alternativas y un creciente interés en las inversiones ESG que impulsan el crecimiento del mercado FOF de la región. China es un mercado particularmente importante para los FOF en Asia Pacífico, donde la numerosa y creciente clase media del país impulsa la demanda de inversiones alternativas. Además, el creciente número de personas de alto patrimonio neto en la región ha creado oportunidades para que los administradores de FOF ofrezcan soluciones de inversión más personalizadas y adaptadas. En general, se espera que el mercado de fondos de fondos en Asia Pacífico siga creciendo en los próximos años, a medida que los inversores busquen diversificar sus carteras y acceder a inversiones alternativas. Sin embargo, es probable que el mercado también enfrente desafíos relacionados con los marcos regulatorios, las estructuras de tarifas y la competencia entre los administradores de FOF.

JUGADORES CLAVE DE LA INDUSTRIA

Los actores clave se centran en asociaciones para obtener una ventaja competitiva

Destacados actores del mercado están realizando esfuerzos de colaboración asociándose con otras empresas para mantenerse por delante de la competencia. Muchas empresas también están invirtiendo en el lanzamiento de nuevos productos para ampliar su cartera de productos. Las fusiones y adquisiciones también se encuentran entre las estrategias clave utilizadas por los actores para ampliar sus carteras de productos.

• Southern Fund: uno de los 8 gestores privados de FoF onshore en China al 30 de junio de 2024

• Guotai Junan Asset Management: registrado en AMAC como administrador privado de FoF desde 2022, contribuyendo a 8 en total en el mercado chino

LISTA DE FONDO PRINCIPAL DE FONDOS DE EMPRESAS

• Southern Fund (China)
• Guotai Junan Asset Management (China)
• Harvest Fund (China)
• China Asset Management (China)
• TEDA Manulife (China)
• HFT Investment Management (China)
• ICBC Credit Suisse Fund (China)
• China Universal Fund (China)
• Lombarda China Fund Management (China)
• E Fund (China)
• QHKY Fund (China)
• Vanguard (U.S.)
• PIMCO (U.S.)
• T.Rowe Price (U.S.)
• Fidelity (U.S.)
• JP Morgan (U.S.)
• Goldman Sachs (U.S.)

COBERTURA DEL INFORME

Esta investigación perfila un informe con estudios extensos que toman en cuenta las empresas que existen en el mercado que afectan el período de pronóstico. Con estudios detallados realizados, también ofrece un análisis completo al inspeccionar factores como segmentación, oportunidades, desarrollos industriales, tendencias, crecimiento, tamaño, participación y restricciones. Este análisis está sujeto a modificaciones si cambian los actores clave y el probable análisis de la dinámica del mercado.