Dimensioni del mercato, quota, crescita e analisi del settore dei fondi d’arte, per tipologia (fondi d’arte privati, fondi d’arte quotati in borsa), per applicazione (diversificazione del portafoglio, preservazione e apprezzamento della ricchezza, investimenti istituzionali e museali) e approfondimenti e previsioni regionali dal 2026 al 2035

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PANORAMICA DEL MERCATO DEI FONDI PER L'ARTE

Si stima che il mercato globale dei fondi artistici avrà un valore di circa 2,44 miliardi di dollari nel 2026. Si prevede che il mercato raggiungerà i 6,11 miliardi di dollari entro il 2035, espandendosi a un CAGR del 10,5% dal 2026 al 2035. Mercato dei fondi per l'arte: l'Europa è in testa con una quota del 40-45%, supportata dai centri di investimento nell'arte. Il Nord America segue con il 30–34%. I fondi artistici investono in beni artistici per la diversificazione del portafoglio. La crescita è guidata da investimenti alternativi e dall'interesse degli investitori con un patrimonio netto elevato.

Il mercato dei fondi d'arte è un segmento di nicchia all'interno degli investimenti alternativi, che consente agli investitori di acquisire esposizione alle belle arti senza proprietà diretta. I fondi d'arte funzionano in modo simile ai fondi comuni di investimento, dove il capitale viene raccolto da più investitori e gestito da professionisti che acquisiscono, detengono e vendono opere d'arte a scopo di lucro. Il mercato ha guadagnato terreno poiché l'arte è sempre più vista come una classe di attività stabile con un potenziale di apprezzamento a lungo termine, soprattutto durante le recessioni economiche. I fattori chiave di questo mercato includono la partecipazione degli individui con patrimoni elevati (HNWI), il crescente interesse per la diversificazione delle attività e il crescente riconoscimento dell'arte come copertura contro l'inflazione. Con l'aumento della ricchezza globale e le innovazioni digitali come la proprietà frazionata e l'autenticazione basata su blockchain, l'accessibilità agli investimenti artistici si è estesa oltre i collezionisti tradizionali.

Tuttavia, persistono sfide, tra cui elevati costi di ingresso, preoccupazioni sulla liquidità e complessità di valutazione. A differenza delle azioni o delle obbligazioni, l'arte è un bene senza rendimento e il suo valore è influenzato da fattori soggettivi come la reputazione dell'artista, le tendenze del mercato e le dinamiche delle aste. Nonostante queste sfide, il mercato dei fondi artistici continua ad evolversi, con un crescente interesse da parte degli investitori istituzionali e degli hedge fund. Poiché i mercati digitali e l'analisi basata sull'intelligenza artificiale migliorano la trasparenza, si prevede che il settore assisterà a una crescita costante nei prossimi anni.

RISULTATI CHIAVE

IMPATTO DEL COVID-19

Il mercato dei fondi artistici ha avuto un effetto negativo a causa dell'interruzione della catena di fornitura durante la pandemia di COVID-19

La pandemia globale di COVID-19 è stata sconcertante e senza precedenti, con il mercato che ha registrato una domanda inferiore al previsto in tutte le regioni rispetto ai livelli pre-pandemia. L'improvvisa crescita del mercato riflessa dall'aumento del CAGR è attribuibile alla crescita del mercato e alla domanda che ritorna ai livelli pre-pandemia.

Il mercato dei fondi d'arte è stato duramente colpito dalla pandemia di COVID-19 a causa dell'incertezza economica e della dislocazione del business artistico internazionale. I mercati finanziari sono diventati volatili e la maggior parte degli investitori ha preferito la liquidità rispetto ad altri beni come l'arte, provocando la diminuzione dei nuovi investimenti in fondi artistici. Anche le aste d'arte, le gallerie e le mostre sono state rinviate o cancellate, diminuendo i livelli di transazioni e la scoperta dei prezzi. Una delle maggiori delusioni è stata la chiusura temporanea delle grandi case d'asta e delle fiere d'arte, che sono fondamentali per la determinazione dei prezzi e il commercio delle opere d'arte. Senza questi eventi, i fondi artistici non potrebbero valutare accuratamente i beni e restituire denaro agli investitori. La pandemia ha anche causato interruzioni nelle catene di approvvigionamento globali, rendendo difficile lo spostamento e l'immagazzinamento sicuro di opere d'arte di valore.

Inoltre, la crisi economica ha avuto un impatto sugli High Net Worth Individuals (HNWI), uno dei principali segmenti di investitori nei fondi artistici. La maggior parte ha ritirato o ridotto i propri investimenti, influenzando la liquidità e la performance dei fondi. Le condizioni volatili del mercato hanno inoltre comportato periodi di detenzione prolungati per le opere d'arte, rinviando i profitti attesi. Sebbene il settore abbia risposto adottando aste digitali e transazioni blockchain, la pandemia ha messo a nudo la suscettibilità del mercato agli shock esterni e ha ricordato la necessità di una maggiore adattabilità e gestione del rischio negli investimenti artistici.

ULTIME TENDENZE

Crescente attenzione alla diversità e all'inclusione per stimolare la crescita del mercato

Una delle tendenze che si possono osservare nel mercato dei fondi artistici è la crescente enfasi sulla diversità e sull'inclusione. Gli investitori riconoscono sempre più l'importanza di sostenere gli artisti sottorappresentati, il che ha creato un crescente interesse e domanda per le opere di questi artisti. Questo movimento non solo garantisce un mondo dell'arte più diversificato, ma offre anche opportunità redditizie per i fondi artistici che valorizzano portafogli diversificati. Questa tendenza fa parte di un più ampio spostamento verso la responsabilità sociale negli investimenti, incorporando considerazioni etiche negli obiettivi finanziari. Abbracciare la diversità consente ai fondi artistici di contribuire a rendere il mercato dell'arte più equilibrato, ottenendo al tempo stesso rendimenti sostanziali, poiché il mercato dell'arte creata da artisti diversi continua ad espandersi.

• Secondo l'Art Fund Association, attualmente esistono meno di 200 fondi di investimento artistico in tutto il mondo con investimenti artistici complessivi inferiori a 3 miliardi di dollari.

• Secondo il Deloitte Art & Finance Report, si stima che il settore dell'arte e degli oggetti da collezione vedrà un trasferimento di ricchezza di circa 992 miliardi di dollari nel prossimo decennio.

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SEGMENTAZIONE DEL MERCATO DEI FONDI PER L'ARTE

Per tipo

In base alla tipologia, il mercato globale può essere classificato in fondi d'arte privati ​​e fondi d'arte quotati in borsa

• Fondi artistici privati: gli individui con patrimoni elevati (HNWI), i family office e gli investitori istituzionali tendono a creare fondi artistici privati. Sono di tipo chiuso nella loro struttura, con un orizzonte di investimento predeterminato e una strategia di uscita. Acquistano opere di alto valore di artisti famosi, le conservano per apprezzarle e le vendono nel momento migliore del mercato per generare rendimenti ottimali.

• Fondi d'arte quotati in borsa: a differenza dei fondi privati, i fondi d'arte quotati in borsa consentono agli investitori al dettaglio di investire nel mercato dell'arte attraverso l'acquisto di azioni quotate in borsa. I fondi d'arte quotati in borsa sono più liquidi e trasparenti dei fondi privati ​​e sono quindi attraenti per coloro che vogliono investire nell'arte senza la proprietà diretta. I fondi d'arte quotati in borsa in genere hanno nei loro portafogli una combinazione di opere d'arte contemporanea, moderna e classica per diversificare rischio e rendimento.

Per applicazione

In base all'applicazione, il mercato globale può essere classificato in diversificazione del portafoglio, preservazione e apprezzamento della ricchezza, investimenti istituzionali e museali

• Diversificazione del portafoglio: la diversificazione del portafoglio è uno degli usi principali dei fondi artistici. Essendo una classe di investimento alternativa, l'arte ha una correlazione negativa con i mercati finanziari tradizionali, rendendola una buona copertura contro le fluttuazioni del mercato. Gli investitori utilizzano i fondi artistici per preservare la propria ricchezza dall'inflazione e dalla recessione, sfruttando al tempo stesso il valore crescente di opere d'arte rare e di alta qualità.

• Preservazione e apprezzamento della ricchezza: l'arte è stata tradizionalmente percepita come una riserva di valore e specifici capolavori sono aumentati di valore in modo drammatico nel corso degli anni. Gli investitori a lungo termine orientati alla preservazione del patrimonio investono in fondi d'arte specializzati nell'acquisto di opere blue-chip di artisti di fama mondiale. I fondi lavorano per ottenere rendimenti elevati scegliendo con giudizio i pezzi, che hanno un solido record storico di guadagni di valore.

• Investimenti istituzionali e museali: musei, fondazioni e istituzioni culturali utilizzano sempre più i fondi artistici come un modo per acquistare e detenere opere d'arte significative. I fondi per l'arte assistono le istituzioni nella raccolta di fondi per le acquisizioni, nel prendere decisioni strategiche sulla gestione delle collezioni e nel sostenere il mercato internazionale dell'arte. In altri casi, le istituzioni collaborano con investitori privati ​​per comproprietare l'arte, consentendo loro di costruire collezioni senza dipendere dal sostegno del governo.

DINAMICHE DEL MERCATO

Le dinamiche del mercato includono fattori trainanti e restrittivi, opportunità e sfide che determinano le condizioni del mercato.

Fattori trainanti

Crescente domanda di diversificazione del portafoglio per rilanciare il mercato

C'è una notevole spinta nella crescita del mercato dei fondi artistici. Uno dei principali catalizzatori del mercato dei fondi artistici è la crescente domanda di diversificazione del portafoglio. L'arte è vista come un investimento alternativo con una bassa correlazione con i mercati finanziari tradizionali, ovvero azioni e obbligazioni. Pertanto, i fondi artistici sono ricercati dagli individui con patrimoni elevati (HNWI) e dagli investitori istituzionali che cercano di proteggersi dalla volatilità del mercato e dall'inflazione. L'aumento del valore delle opere d'arte di prim'ordine e la performance passata del mercato dell'arte stanno ulteriormente alimentando la fiducia degli investitori.

• Secondo l'Art & Finance Report di Deloitte, oltre l'80% degli intervistati vede l'arte o gli oggetti da collezione come uno strumento per la diversificazione della ricchezza o la creazione di un'eredità, indicando i fattori trainanti della domanda di fondi per l'arte.

• Secondo l'Art Fund Association, la maggiore professionalizzazione dei veicoli dei fondi d'arte (ad esempio, i beni artistici cartolarizzati) ora include il 100% dei membri dei fondi d'arte quotati che utilizzano quadri formali di governance/valutazione.

Miglioramenti tecnologici negli investimenti nell'arte per espandere il mercato

L'avvento delle piattaforme digitali, della tecnologia blockchain e della proprietà frazionata ha trasformato gli investimenti nell'arte. La blockchain fornisce sicurezza e trasparenza nel tracciamento della provenienza, riducendo al minimo i timori di contraffazione e di vendite false. La proprietà frazionata consente ai piccoli investitori di accedere al mercato dell'arte senza bisogno di grandi capitali, rendendolo più accessibile e liquido sul mercato. Le aste d'arte online e le piattaforme di commercio digitale hanno ulteriormente semplificato i processi di acquisto e vendita e una nuova generazione di investitori orientati alla tecnologia è entrata nel mercato.

Fattore restrittivo

Mancanza di liquidità e costi di transazione elevati potrebbero ostacolare la crescita del mercato

Nonostante il suo potenziale, il mercato dei fondi d'arte è ostacolato da problemi di liquidità. L'arte non è un bene liquido, a differenza delle azioni o delle obbligazioni, poiché non può essere acquistata o venduta facilmente con breve preavviso. Gli investitori potrebbero dover attendere condizioni di mercato favorevoli o cicli di aste per vendere le proprie partecipazioni in modo redditizio. Inoltre, i costi di transazione esorbitanti, come le spese della casa d'aste, l'assicurazione, lo stoccaggio e la manutenzione, comportano oneri finanziari che potrebbero tenere lontani i potenziali investitori. Quanto sopra rende i fondi artistici indesiderabili per chi è interessato a rendimenti rapidi.

• Secondo l'Art Fund Association, il numero di fondi artistici a livello globale rimane basso ("meno di 200"), a dimostrazione che la portata e l'accessibilità sono ancora limitate.

• Secondo uno studio intitolato "An Art Fund that Works", molte strutture di fondi artistici hanno mostrato un successo limitato: lo studio rileva che la maggior parte dei fondi campionati aveva meno del 50% della propria base patrimoniale negoziata attivamente o liquida entro i periodi target, sottolineando i vincoli di liquidità e di uscita.

Crescente interesse per gli artisti emergenti e i mercati specializzati per creare opportunità per il prodotto sul mercato

Opportunità

La crescente enfasi sugli artisti emergenti e sui mercati artistici specializzati rappresenta un'enorme opportunità per i fondi artistici. Gli investitori stanno ampliando i loro portafogli per includere artisti contemporanei e sottorappresentati i cui pezzi hanno un alto potenziale di apprezzamento. Man mano che la diversità culturale diventa più significativa, i fondi artistici focalizzati sull'arte africana, asiatica e latinoamericana stanno registrando un aumento della domanda. Questa tendenza offre ai gestori di fondi la possibilità di diversificare i propri portafogli e attrarre una nuova classe di investitori globali.

• Secondo l'Art & Finance Report di Deloitte, l'arte e gli oggetti da collezione sono sempre più integrati nelle strategie di gestione patrimoniale, con il 100% degli intervistati delle banche private che prevede di includere servizi di investimento nell'arte nei prossimi cinque anni.

• Secondo un rapporto di mercato (tramite dati riepilogativi associativi), si prevede che i fondi artistici del segmento pubblico deterranno il 56,2% della quota di mercato dei fondi artistici nel 2025, offrendo una chiara opportunità per veicoli di investimento accessibili.

 

La volatilità del mercato e la valutazione soggettiva potrebbero rappresentare una potenziale sfida per i consumatori

Sfida

La valutazione delle opere d'arte rimane altamente soggettiva, poiché dipende da fattori quali la reputazione dell'artista, il significato storico, le tendenze del mercato e il sentimento dei collezionisti. A differenza dei beni tradizionali con modelli di prezzo standardizzati, i prezzi dell'arte fluttuano in modo imprevedibile. Le recessioni economiche o i cambiamenti nelle preferenze artistiche possono portare a improvvise correzioni del mercato, incidendo sulla redditività dei fondi artistici. Gestire queste incertezze rimane una sfida chiave per i gestori di fondi e gli investitori.

• Secondo l'Art & Finance Report di Deloitte, una delle sfide citate è che gli investimenti nell'arte sono "ad alto rischio, illiquidi, opachi" e il 100% degli intervistati sui fondi d'arte ha indicato che la valutazione e il rischio di uscita rimangono le preoccupazioni principali.

• Secondo l'Art Fund Association, secondo gli ultimi dati compilati, i fondi artistici in tutto il mondo ammontano a meno di 3 miliardi di dollari, il che mostra una sfida in termini di dimensioni e capitale impiegato rispetto ad altre classi di attività.

 

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APPROFONDIMENTI REGIONALI SUL MERCATO DEI FONDI PER L'ARTE

• America del Nord

La regione del Nord America ha un mercato dei fondi d'arte negli Stati Uniti in crescita. Gli Stati Uniti sono il più grande mercato per gli investimenti artistici e New York City è un hub globale per collezioni private, aste e gallerie. Le vendite di fascia alta sono promosse dalle principali case d'asta come Sotheby's e Christie's, rendendo gli Stati Uniti un luogo chiave per i fondi artistici. Gli investitori istituzionali del paese e gli individui con un patrimonio netto elevato sono attivamente impegnati in fondi artistici per scopi di diversificazione. Inoltre, l'emergere di piattaforme di investimento artistico basate su blockchain e di quadri di proprietà frazionata ha ampliato l'accesso per i singoli investitori, rafforzando ulteriormente il mercato.

• Europa

Il Regno Unito, e Londra in particolare, è un'altra roccaforte nel settore dei fondi artistici. Essendo un centro tradizionale per il commercio di belle arti, il Regno Unito ospita alcune delle fiere e aste d'arte più grandi del mondo. Il fatto che esista un settore finanziario ben regolamentato rende Londra un luogo attraente per i fondi artistici e gli investimenti alternativi. Le incertezze sulla Brexit avevano inizialmente influenzato il mercato, ma il costante interesse degli investitori e la cultura artistica di lunga data della città hanno mantenuto la crescita.

• Asia

La Cina è diventata una forza significativa nel mercato internazionale dei fondi artistici, stimolata dal crescente bacino di collezionisti, dal sostegno del governo agli investimenti culturali e dall'accumulo di ricchezza. Pechino, Shanghai e Hong Kong sono diventati i principali centri d'arte, con l'arte contemporanea e tradizionale cinese che suscita un grande interesse da parte degli investitori. La crescita delle aste di arte digitale e dei fondi artistici online in Cina ha ulteriormente alimentato la crescita del mercato.

PRINCIPALI ATTORI DEL SETTORE

Principali attori del settore che plasmano il mercato attraverso l'innovazione e l'espansione del mercato

Il mercato dei fondi d'arte è alimentato da una rete di istituzioni finanziarie, società di investimento, case d'asta, gallerie e piattaforme tecnologiche che rendono possibili gli investimenti artistici. Questi sono i principali attori del settore responsabili della gestione dei fondi artistici, della selezione di collezioni di qualità e del regolare svolgimento delle transazioni sul mercato.

• Anthea – Contemporary Art Investment Fund SICAV FIS: identificato tra i principali attori dei fondi artistici negli studi di segmentazione – ad esempio i dati sulle quote del segmento pubblico (56,2% nel 2025) includono Anthea come parte del sottoinsieme principale.

• Liquid Rarity Exchange: indicato anche nei dati di segmentazione del settore come attore chiave nel mercato dei fondi artistici, che rappresenta parte del modello di investimento artistico accessibile/frazionato.

I gestori di fondi patrimoniali alternativi e le società di investimento gestiscono la strutturazione e l'amministrazione dei fondi artistici. Tracciano le tendenze del mercato, valutano le opere d'arte e controllano il rischio per garantire che i rendimenti per gli investitori siano massimizzati. Le società di investimento collaborano spesso con esperti d'arte, curatori e avvocati per confermare e acquisire strategicamente opere d'arte che aumentano di valore nel lungo termine. Gallerie e case d'asta fungono da intermediari, facilitando la vendita e l'acquisto di opere d'arte costose. Stabiliscono i prezzi di mercato, offrono l'autenticazione della provenienza e generano la domanda per particolari movimenti artistici e artisti. Le gallerie svolgono anche una funzione importante nello sviluppo di nuovi artisti, aiutando i fondi a diversificare i loro portafogli.

Le piattaforme tecnologiche e le istituzioni finanziarie stanno definendo sempre più il mercato degli investimenti artistici. I mercati online, i sistemi di autenticazione blockchain e le piattaforme di proprietà frazionata hanno migliorato la trasparenza, la sicurezza e l'accessibilità per gli investitori a livello globale. Collettivamente, questi attori del settore contribuiscono alla crescita del mercato dei fondi d'arte, rendendolo ancora più prospero e stabile come canale di investimento alternativo redditizio.

Elenco delle principali società di fondi artistici

• Masterworks Advisers LLC (New York City, USA)
• Yieldstreet (New York City, USA)
• Arte Collectum (Stockholm, Sweden)
• Sotheby's (New York City, USA)
• Christie's (London, United Kingdom)
• Athena Art Finance (New York City, USA)
• The Fine Art Group (London, United Kingdom)
• Art Fund Association (AFA) (New York City, USA)
• Anthea Art Investments AG (Zurich, Switzerland)
• Tarisio Fine Instruments and Bows (New York City, USA)

SVILUPPO DEL SETTORE CHIAVE

Nel febbraio 2025, c'è stata una svolta importante nel settore dei fondi artistici quando Sotheby's ha dichiarato che avrebbe aperto un nuovo avamposto a Riyadh in Arabia Saudita. Questa mossa riflette la crescente statura dell'Arabia Saudita nel mercato internazionale dell'arte, supportata dal programma Vision 2030 del paese, che si concentra su arte e cultura. Tra il 2019 e il 2023, Sotheby's ha assistito a una notevole crescita dei clienti sauditi, con un aumento degli acquirenti del 74% e degli offerenti del 125%.

Questa mossa di Sotheby's è indicativa della tendenza più ampia tra le istituzioni artistiche a raggiungere nuovi mercati con una forte crescita economica e un crescente interesse negli investimenti nell'arte. Avere una presenza fisica in Arabia Saudita non solo facilita le aste locali, ma rafforza anche il fondo artistico e le infrastrutture di investimento nella regione. Poiché il Medio Oriente diventa sempre più parte del mondo dell'arte internazionale, questi progressi sono fondamentali per ampliare e diversificare il mercato dei fondi artistici oltre i centri convenzionalmente occidentali.

COPERTURA DEL RAPPORTO

Il rapporto sul mercato dei fondi artistici offre un'analisi approfondita del mercato, comprese le aree principali come dimensioni del mercato, tendenze di crescita, opportunità di investimento e panorama competitivo. Analizza le dinamiche del mercato, come fattori trainanti, restrizioni, sfide e opportunità che influenzano la crescita del settore. Il rapporto identifica inoltre la segmentazione per tipologia (fondi artistici privati, fondi artistici quotati in borsa) e applicazione (diversificazione del portafoglio, conservazione della ricchezza e investimenti istituzionali) per fornire una visione dettagliata delle varie strategie di investimento. Inoltre, il rapporto include un'analisi regionale, che si concentra sui mercati prevalenti come il Nord America (Stati Uniti), l'Europa (Regno Unito) e l'Asia (Cina) che presentano i livelli più alti di attività di investimento nell'arte. Il rapporto indaga anche i recenti sviluppi del settore, tra cui il progresso tecnologico nel commercio d'arte basato su blockchain e l'uso crescente di modelli di proprietà frazionata.

Inoltre, il rapporto offre anche approfondimenti sugli attori di spicco del settore, come società di investimento, case d'asta, gallerie e piattaforme online che formano l'ecosistema del mercato. Valuta inoltre l'effetto del COVID-19 sul mercato degli investimenti in arte, esaminando come le recessioni economiche hanno influenzato il sentiment degli investitori. In generale, il rapporto costituisce una guida preziosa per investitori, istituzioni finanziarie, collezionisti d'arte e politici, fornendo analisi basate sui dati per consentire scelte di investimento informate.