Obbligazione di prestito collateralizzato (CLO) Dimensione del mercato, quota, crescita e analisi del settore, per tipo (servizio di consulenza e soluzione), per applicazione (grandi imprese e piccole e medie imprese (PMI)), approfondimenti regionali e previsioni dal 2026 al 2035

•   
•   
  

  Scarica campione GRATUITO per saperne di più su questo rapporto

    

PANORAMICA DEL MERCATO DEGLI OBBLIGHI DI PRESTITO COLLATERALIZZATO (CLO).

La dimensione del mercato globale delle obbligazioni di prestito collateralizzato (clo) è prevista a 1.827,68 miliardi di dollari nel 2026 e si prevede che raggiungerà 5.867,01 miliardi di dollari entro il 2035, registrando un CAGR del 13,8% durante le previsioni dal 2026 al 2035.

Con un CLO, un portafoglio di qualità inferiore a investment grade, chiamato anche prestiti con leva, viene raccolto e organizzato in diverse tranche che vengono vendute agli investitori. Il rischio e il rendimento aumentano man mano che si passa dalle tranche senior (più sicure, meno redditizie) alle tranche azionarie (meno sicure, ma con un rendimento più elevato).

IMPATTO DEL COVID-19

Il settore dei prestiti obbligazionari garantiti (CLO) ha avuto un effetto negativo a causa del rischio di credito e delle inadempienze dei prestiti durante la pandemia di COVID-19

La pandemia globale di COVID-19 è stata sconcertante e senza precedenti, con il mercato che ha registrato una domanda superiore al previsto in tutte le regioni rispetto ai livelli pre-pandemia. L'improvvisa crescita del mercato riflessa dall'aumento del CAGR è attribuibile alla crescita del mercato e alla domanda che ritorna ai livelli pre-pandemia.

All'inizio della pandemia, le aziende non hanno raggiunto i loro obiettivi di fatturato perché gli ordini confinati a casa, i cambiamenti nelle modalità di spedizione delle merci e la diminuzione della domanda hanno causato rallentamenti. Questa situazione ha causato un aumento sia dei downgrade che dei default sui prestiti, con ripercussioni soprattutto sui prestiti a leva che compongono i portafogli CLO.

ULTIME TENDENZE

Integrazione dei fattori ESG per stimolare la crescita del mercato

Più spesso, la considerazione dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) gioca un ruolo importante nel modo in cui vengono strutturati i CLO. I prestiti verdi e legati alla sostenibilità stanno diventando una parte sempre più importante delle strategie di investimento dei gestori e l'utilizzo dei rating ESG aiuta a valutare ciascun investimento. La condivisione delle informazioni sugli ESG nei CLO sta rendendo gli investitori più fiduciosi in queste strutture e sta convincendo i nuovi investitori incentrati sugli ESG a farsi coinvolgere, nonostante le difficoltà legate alla standardizzazione delle variabili ESG nei CLO.

•   
•   
  

  Scarica campione GRATUITO per saperne di più su questo rapporto

    

SEGMENTAZIONE DEL MERCATO DEGLI OBBLIGHI DI PRESTITO COLLATERALIZZATO (CLO).

Per tipo

In base alla tipologia, il mercato globale può essere classificato in Servizi di consulenza e Soluzioni.

• Servizio di consulenza: lo scopo di questo servizio di consulenza è assistere le istituzioni finanziarie, i gestori patrimoniali e gli emittenti nella progettazione e nella creazione di CLO.

• Soluzione: a causa degli elevati rischi di credito, di mercato e operativi, la gestione dei rischi svolge un ruolo importante nei CLO.

Per applicazione

In base all'applicazione, il mercato globale può essere classificato in grandi imprese e piccole e medie imprese (PMI).

• Grandi imprese: molte grandi aziende devono prendere in prestito denaro per grandi progetti, fusioni o per ripagare ciò che già devono.

• Piccole e medie imprese (PMI): sebbene i CLO supportino principalmente le aziende più grandi con prodotti di prestito, la liquidità extra creditizia che promuovono avvantaggia anche le aziende più piccole.

FATTORI DRIVER

La domanda di investimenti a rendimento più elevato per favorire il progresso del mercato

Uno dei principali fattori trainanti nella crescita del mercato Collateralized Loan Obligation (CLO) è la domanda di investimenti a rendimento più elevato. Quando i tassi di interesse sono bassi, i fondi pensione, le compagnie assicurative e gli hedge fund cercano di trovare asset che offrano rendimenti superiori a quelli dei titoli di stato. I CLO ottengono rendimenti elevati perché combinano prestiti a leva che di solito hanno tassi di interesse più elevati grazie al loro credito rischioso.

Crescita nel mercato dei prestiti con leva finanziaria per espandere il mercato

Il mercato dei prestiti con leva finanziaria è seguito attentamente dal mercato dei CLO poiché i CLO si concentrano principalmente su questi prestiti. Un aumento dei prestiti da parte delle imprese, soprattutto da parte di quelle con rating di credito più bassi, aiuta a mantenere forte l'offerta di prestiti a leva. Il rifinanziamento aziendale, le fusioni e le acquisizioni, nonché la spesa in progetti di capitale, aumentano il volume dei prestiti con leva finanziaria e sostengono quindi una tendenza al rialzo nell'emissione di CLO.

FATTORE LIMITANTE

Il rischio di credito e le inadempienze potrebbero potenzialmente ostacolare la crescita del mercato

L'uso di prestiti con leva finanziaria detenuti principalmente dai CLO, per le imprese con basso rating creditizio, crea un rischio maggiore di inadempienza del mutuatario. Se molti dei prestiti sottostanti non possono essere rimborsati, gli investitori CLO che possiedono le tranche inferiori potrebbero perdere il proprio investimento. A causa del rischio di credito, i CLO tendono ad essere meno desiderabili quando l'economia è in crisi, quindi la crescita del mercato rallenta.

Aumento dei prestiti aziendali e espansione del mercato dei prestiti con leva finanziaria per creare opportunità per il prodotto sul mercato

Opportunità

Sempre più aziende alla ricerca di fondi di investimento per crescere, rilevare altre attività o ripagare i debiti si rivolgono al mercato dei prestiti con leva finanziaria. Grazie a questa crescita, i CLO beneficiano di maggiori vantaggi derivanti dalla raccolta di fondi da questi prestiti. Poiché l'offerta di prestiti di base è in aumento, i gestori CLO possono scegliere prestiti da una più ampia varietà di settori, il che rafforza la qualità e la diversificazione delle loro operazioni.

Le modifiche normative e la conformità potrebbero rappresentare una potenziale sfida per i consumatori

Sfida

Il mercato dei CLO è regolato da normative diverse in ogni regione, che richiedono alle organizzazioni di seguire i requisiti di capitale, mantenendo il rischio e le regole di divulgazione. I cambiamenti nella regolamentazione possono aggiungere costi all'emissione, influenzare la progettazione delle operazioni CLO e ridurre il numero di investitori che potrebbero prendervi parte. Ad esempio, come parte delle nuove regole, i manager o gli sponsor del CLO devono detenere parte del CLO. Ciò può influenzare le loro scelte sull'emissione di più CLO.

•   
•   
  Scarica campione GRATUITO per saperne di più su questo rapporto

    

APPROFONDIMENTI REGIONALI SUL MERCATO DEGLI OBBLIGHI DI PRESTITO COLLATERALIZZATO (CLO).

• AMERICA DEL NORD

Il Nord America è emerso come la regione più dominante nella quota di mercato dei Collateralized Loan Obligation (CLO) a causa di una convergenza di fattori che spingono la sua leadership in questo settore dinamico. Poiché il mercato dei prestiti a leva della regione è il più grande e maturo del mondo, fornisce ai CLO una varietà di asset.

• EUROPA

L'Europa è la seconda area più grande nel mercato dei CLO, dopo il Nord America. Molte aziende in Europa che emettono prestiti con leva finanziaria e il crescente interesse per il credito alternativo danno una spinta al mercato europeo dei CLO.

• ASIA

Sebbene il mercato dei CLO dell'Asia Pacifico sia più giovane di quelli del Nord America e dell'Europa, si sta espandendo di pari passo con il progresso dei mercati del debito societario nella regione. Una maggiore crescita economica, un maggiore indebitamento da parte delle imprese e un maggior numero di investitori in Cina, Giappone e Australia stanno contribuendo a preparare la strada ai CLO.

PRINCIPALI ATTORI DEL SETTORE

Principali attori del settore che plasmano il mercato dell'obbligo di prestito garantito (CLO) attraverso l'innovazione e l'espansione del mercato

I principali attori aziendali stanno plasmando il mercato dei Collateralized Loan Obligation (CLO) attraverso l'innovazione strategica e la crescita del mercato. Le società più importanti nel mercato Collateralized Loan Obligation (CLO) promuovono una sana gestione del rischio, un'ampia gamma di investimenti e l'adozione della tecnologia per competere in condizioni mutevoli e mercati incerti. Stanno utilizzando analisi avanzate e intelligenza artificiale per valutare in modo più efficace i prestiti che acquistano.

ELENCO DELLE PRINCIPALI SOCIETÀ CON OBBLIGAZIONE DI PRESTITO COLLATERALIZZATO (CLO).     

• Ernst & Young (U.K.)
• Guggenheim Partners (U.S.)
• Deloitte (England)

SVILUPPI CHIAVE DEL SETTORE

Novembre 2024:Il DAC Barings Euro Middle Market CLO 2024-1 aveva un prezzo di 380 milioni di euro nel CLO europeo di debutto annunciato da Barings.

COPERTURA DEL RAPPORTO

Lo studio comprende un'analisi SWOT completa e fornisce approfondimenti sugli sviluppi futuri del mercato. Esamina vari fattori che contribuiscono alla crescita del mercato, esplorando un'ampia gamma di categorie di mercato e potenziali applicazioni che potrebbero influenzarne la traiettoria nei prossimi anni. L'analisi tiene conto sia delle tendenze attuali che dei punti di svolta storici, fornendo una comprensione olistica delle componenti del mercato e identificando potenziali aree di crescita.

Il rapporto di ricerca approfondisce la segmentazione del mercato, utilizzando metodi di ricerca sia qualitativi che quantitativi per fornire un'analisi approfondita. Valuta inoltre l'impatto delle prospettive finanziarie e strategiche sul mercato. Inoltre, il rapporto presenta valutazioni nazionali e regionali, considerando le forze dominanti della domanda e dell'offerta che influenzano la crescita del mercato. Il panorama competitivo è meticolosamente dettagliato, comprese le quote di mercato dei principali concorrenti. Il rapporto incorpora nuove metodologie di ricerca e strategie dei giocatori su misura per il periodo di tempo previsto. Nel complesso, offre approfondimenti preziosi e completi sulle dinamiche del mercato in modo formale e facilmente comprensibile.