Dimensioni del mercato, quota, crescita e analisi del settore della finanza strutturata, per tipologia (titoli garantiti da attività (ABS), obbligazioni di debito collateralizzate (CBO), titoli garantiti da ipoteca (MBS)) per applicazione (grande impresa, media impresa) Previsioni regionali dal 2026 al 2035

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PANORAMICA DEL MERCATO DELLA FINANZA STRUTTURATA

Si stima che il mercato globale della finanza strutturata avrà un valore di circa 2.837,94 miliardi di dollari nel 2026. Si prevede che il mercato raggiungerà 8.466,59 miliardi di dollari entro il 2035, espandendosi a un CAGR del 12,91% dal 2026 al 2035. Il Nord America domina con una quota del 45-50% guidata dai mercati dei capitali. Segue l'Europa con il 30–34%.

Le dimensioni del mercato della finanza strutturata degli Stati Uniti sono previste a 804,30475 miliardi di dollari nel 2025, le dimensioni del mercato della finanza strutturata in Europa sono previste a 618,56062 miliardi di dollari nel 2025 e le dimensioni del mercato della finanza strutturata cinese sono previste a 725,88503 miliardi di dollari nel 2025.

La pandemia globale di COVID-19 è stata sconcertante e senza precedenti, con una domanda di finanza strutturata inferiore al previsto in tutte le regioni rispetto ai livelli pre-pandemia. L'improvviso calo del CAGR è attribuibile alla crescita del mercato e alla domanda che torna ai livelli pre-pandemici una volta terminata la pandemia. 

Nei campi della finanza e dell'economia, la pratica di aggregare diversi tipi di obbligazioni contrattuali in titoli viene definita finanza strutturata. Agli investitori vengono successivamente presentati questi titoli sotto forma di obbligazioni, note o altre attività negoziabili. Ha lo scopo di distribuire il rischio tra molti investitori al fine di ridurre il rischio. Le aziende con richieste di finanziamento complesse, che in genere sono irrisolvibili con i finanziamenti convenzionali, possono utilizzarlo come strumento finanziario.

La domanda di prodotti finanziari da parte degli investitori è in aumento a causa dei rendimenti e della liquidità superiori di questi prodotti rispetto agli investimenti tradizionali. I profitti aziendali stanno aumentando a causa dell'espansione dell'economia mondiale e le imprese di tutte le dimensioni hanno sempre più bisogno di finanziamenti. Innovazione e creazione di nuovi strumenti finanziari strutturati, come titoli garantiti da attività (ABS) e obbligazioni di debito collateralizzate, che soddisfano le esigenze degli investitori (CDO). Gli istituti finanziari ricorrono sempre più alla cartolarizzazione per ridurre la propria esposizione al rischio e rafforzare i propri bilanci.

RISULTATI CHIAVE

IMPATTO DEL COVID-19

La diminuzione della domanda dei consumatori compromette la performance del mercato

Negli ultimi mesi la maggior parte dei settori a livello mondiale ha subito effetti sfavorevoli. Ciò può essere attribuito alle enormi interruzioni che vari blocchi precauzionali e altre limitazioni imposte dalle agenzie governative di tutto il mondo hanno causato nelle rispettive operazioni di produzione e catena di approvvigionamento. Lo stesso vale per il mercato mondiale delle obbligazioni di debito garantite.

Inoltre, la domanda dei consumatori è ora diminuita poiché le persone sono state più intenzionate a tagliare le spese non essenziali dai loro budget individuali poiché la condizione economica generale della maggior parte delle persone è stata influenzata negativamente da questa epidemia. Nel lasso di tempo previsto, si prevede che i fattori di cui sopra avranno un impatto negativo sulla traiettoria delle entrate del mercato. Tuttavia, si prevede che il settore si riprenderà in linea con questo quando le singole agenzie di regolamentazione inizieranno a revocare questi blocchi forzati.

ULTIME TENDENZE

Le grandi imprese per dare impulso alle vendite sul mercato

La quota di mercato appartenuta alle grandi imprese è stata la più alta. Le grandi imprese utilizzano maggiormente i prodotti finanziari strutturati perché forniscono massimali di credito più ampi e scadenze più lunghe rispetto ad altre forme tradizionali di prestito. Si prevede che la capacità delle grandi aziende con diverse strutture organizzative e modelli di business di raccogliere capitali in modo più semplice ed economico grazie alla disponibilità di un'ampia gamma di strumenti finanziari sarà ciò che guiderà la domanda durante il periodo di proiezione. A causa della crescente penetrazione nelle economie emergenti, si prevede che la categoria di applicazioni per le medie imprese registrerà una crescita considerevole nel corso del periodo previsto.

• Le cartolarizzazioni esoteriche legate ad asset come cataloghi musicali e ricavi di ristoranti sono aumentate fino a raggiungere circa 63 miliardi di dollari di emissioni nel 2024, con un aumento di oltre il 50% rispetto al 2023.

• Gli ETF CLO negli Stati Uniti sono saliti a oltre 19 miliardi di dollari nel novembre 2024, rispetto a soli 120 milioni di dollari nel 2020.

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SEGMENTAZIONE DEL MERCATO FINANZIARIO STRUTTURATO

Per tipo di analisi

A seconda della tipologia, il mercato può essere segmentato in titoli garantiti da attività (ABS), obbligazioni di debito collateralizzate (CBO) e titoli garantiti da ipoteca (MBS).

In termini di prodotto, le obbligazioni di debito collateralizzate rappresentano il segmento più ampio.

Per analisi dell'applicazione

In base all'applicazione, il mercato può essere suddiviso in grandi e medie imprese.

In termini di applicazione, le grandi imprese rappresentano il segmento più ampio.

FATTORI DRIVER

Finanziamenti non sofisticati per alimentare la performance del mercato

Agli investitori viene generalmente richiesto di fornire finanziamenti strutturati poiché è necessario un significativo apporto di capitale in un'azienda o organizzazione. A differenza di un normale prestito, che può essere trasferito tra diversi tipi di debito, i prodotti finanziari strutturati sono quasi sempre non trasferibili. Le aziende, i governi e gli intermediari finanziari utilizzano sempre più finanziamenti strutturati e cartolarizzazioni per controllare il rischio, costruire mercati finanziari, ampliare la clientela e creare nuovi strumenti di finanziamento per mercati complessi, in via di sviluppo ed emergenti. A causa del trasferimento del rischio dai venditori agli acquirenti dei prodotti strutturati, l'utilizzo di finanziamenti strutturati da parte di queste entità altera i flussi di cassa e modifica la liquidità dei portafogli finanziari. Anche le società finanziarie hanno tratto vantaggio dall'utilizzo di metodi di finanziamento strutturato per consentire loro di eliminare determinate attività dai loro bilanci. Si prevede che i CDO stimoleranno la crescita del mercato della finanza strutturata.

Obbligazioni di debito garantite (CDO)per supportare le vendite sul mercato

I prodotti finanziari strutturati includono obbligazioni di debito collateralizzate (CDO). È un debito supportato da un insieme di attività e garanzie collaterali (sicurezza). Terreni reali, proprietà commerciali o proprietà personali come mobili, automobili o altri beni sono tutte forme accettabili di sicurezza. Le tre parti principali di un CDO sono il fornitore di servizi, l'originatore e l'investitore o prestatore. Il fatto che i tassi di interesse dei CDO siano generalmente superiori a quelli dei conti di risparmio o del mercato monetario standard è un altro vantaggio dei CDO. Puoi trovare CD che offrono grandi interessi sul tuo deposito, a seconda dell'istituto finanziario e della durata del CDO.

• Le attività globali di credito privato sono cresciute fino a poco più di 2mila miliardi di dollari nell'aprile 2024, poiché le banche hanno ridotto l'attività di prestito del mercato medio.

• Le attività garantite da prestiti rappresentavano circa il 38,5% del mercato finanziario strutturato totale nel 2023.

FATTORI LIMITANTI

Struttura di mercato monopolistica per impedire l'espansione del mercato

La mancanza di coordinamento tra più organizzazioni finanziarie è un problema per il sistema finanziario. La mancanza di coordinamento è causata dall'esistenza di numerose istituzioni finanziarie e dal coinvolgimento del governo nei poteri che controllano queste organizzazioni. Numerose organizzazioni finanziarie detengono posizioni dominanti sul mercato. Due società che hanno conquistato una parte significativa dei mercati dei fondi comuni di investimento e delle assicurazioni sulla vita sono LIC e UTI. Questi sistemi massicci potrebbero comportare una gestione finanziaria scarsa o inefficace.

• Le modifiche normative di Basilea IV e l'incertezza sul credito al consumo sono state segnalate da S&PGlobal nel 2024 come i principali vincoli sull'emissione strutturata.

• Le attività del sistema bancario ombra hanno raggiunto i 63mila miliardi di dollari entro la fine del 2022 – circa il 78% del PIL globale – sollevando preoccupazioni sul rischio sistemico che potrebbero frenare l'espansione della finanza strutturata.

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APPROFONDIMENTI REGIONALI SUL MERCATO DELLA FINANZA STRUTTURATA

L'Asia Pacifico dominerà il mercato grazie a grandi investimenti in progetti

Nel periodo di previsione, si prevede che l'Asia Pacifico registrerà la crescita più rapida e deterrà la maggiore quota di mercato della finanza strutturata. L'espansione potrebbe essere attribuita ai crescenti investimenti in progetti infrastrutturali nelle economie emergenti. Ad esempio, un Libro bianco pubblicato dal Forum economico mondiale sostiene che gli investimenti nelle infrastrutture in tutto il mondo hanno raggiunto il picco.

Si prevede che la domanda di strumenti finanziari strutturati come ABS e CDO, che offrono finanziamenti per progetti a lungo termine con pagamenti ricorrenti su un determinato periodo di tempo, aumenterà con l'aumento degli investimenti. A causa dell'elevata domanda da parte delle imprese di medie dimensioni che desiderano migliorare la propria performance finanziaria attraverso operazioni di finanza patrimoniale strutturata e del supporto normativo volto a ridurre il rischio associato a queste transazioni fornendo linee guida sulle metodologie di valutazione, l'Europa ha rappresentato il secondo maggior volume di transazioni.

PRINCIPALI ATTORI DEL SETTORE

I principali attori si concentrano sulle partnership per ottenere un vantaggio competitivo

Importanti operatori del mercato stanno compiendo sforzi di collaborazione collaborando con altre aziende per stare al passo con la concorrenza. Molte aziende stanno anche investendo nel lancio di nuovi prodotti per espandere il proprio portafoglio prodotti. Fusioni e acquisizioni sono anche tra le strategie chiave utilizzate dai giocatori per espandere i propri portafogli di prodotti.

• Credit Suisse: storicamente ha contribuito per il 20–40% ai suoi ricavi dai servizi di private banking, rafforzando le sue capacità di finanza strutturata.

• JP Morgan Chase: Insieme a Goldman Sachs e PNC, JP Morgan sta aumentando l'attività nello spazio di prestito garantito da asset da 800 miliardi a 1 trilione di dollari per catturare la domanda del mercato medio.

Elenco delle principali società di finanza strutturata

• Credit Suisse
• JP Morgan Chase
• UBS
• Goldman Sachs
• Citigroup
• HSBC
• Barclays
• Morgan Stanley
• Bank of America Merrill Lynch
• Deutsche Bank

COPERTURA DEL RAPPORTO

Questa ricerca delinea un rapporto con studi approfonditi che descrivono le aziende esistenti sul mercato che influenzano il periodo di previsione. Con studi dettagliati eseguiti, offre anche un'analisi completa esaminando fattori come segmentazione, opportunità, sviluppi industriali, tendenze, crescita, dimensioni, quota, restrizioni, ecc. Questa analisi è soggetta a modifiche se gli attori chiave e la probabile analisi delle dinamiche di mercato cambiano.