Tamanho do mercado de fundos de arte, participação, crescimento e análise da indústria, por tipo (fundos de arte privados, fundos de arte publicamente listados), por aplicação (diversificação de portfólio, preservação e valorização de riqueza, investimentos institucionais e museológicos) e insights regionais e previsão de 2026 a 2035

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VISÃO GERAL DO MERCADO DE FUNDOS DE ARTE

O mercado global de fundos de arte está estimado em aproximadamente US$ 2,44 bilhões em 2026. Prevê-se que o mercado atinja 6,11 mil milhões de dólares até 2035, expandindo-se a um CAGR de 10,5% de 2026 a 2035. Mercado de Fundos de Arte – A Europa lidera com 40-45% de participação apoiada por centros de investimento em arte. A América do Norte segue com 30–34%. Os fundos de arte investem em ativos de belas artes para diversificação de portfólio. O crescimento é impulsionado por investimentos alternativos e pelo interesse de investidores com elevado património líquido.

O Mercado de Fundos de Arte é um segmento de nicho dentro de investimentos alternativos, permitindo aos investidores obter exposição às belas artes sem propriedade direta. Os fundos de arte operam de forma semelhante aos fundos mútuos, onde o capital é reunido de vários investidores e administrado por profissionais que adquirem, detêm e vendem obras de arte com fins lucrativos. O mercado ganhou força à medida que a arte é cada vez mais vista como uma classe de activos estável com potencial de valorização a longo prazo, especialmente durante crises económicas. Os principais impulsionadores deste mercado incluem a participação de indivíduos com elevado património líquido (HNWI), o aumento do interesse na diversificação de ativos e o crescente reconhecimento da arte como uma proteção contra a inflação. Com o aumento da riqueza global e as inovações digitais, como a propriedade fracionada e a autenticação baseada em blockchain, a acessibilidade aos investimentos em arte expandiu-se para além dos colecionadores tradicionais.

No entanto, persistem desafios, incluindo elevados custos de entrada, preocupações de liquidez e complexidades de avaliação. Ao contrário das ações ou obrigações, a arte é um ativo sem rendimento e o seu valor é influenciado por fatores subjetivos, como a reputação do artista, as tendências do mercado e a dinâmica dos leilões. Apesar destes desafios, o mercado de fundos de arte continua a evoluir, com investidores institucionais e fundos de hedge demonstrando maior interesse. À medida que os mercados digitais e as análises baseadas na IA melhoram a transparência, espera-se que o setor testemunhe um crescimento constante nos próximos anos.

PRINCIPAIS CONCLUSÕES

IMPACTO DA COVID-19

O mercado de fundos de arte teve um efeito negativo devido à interrupção da cadeia de suprimentos durante a pandemia de COVID-19

A pandemia global da COVID-19 tem sido sem precedentes e surpreendente, com o mercado a registar uma procura inferior ao previsto em todas as regiões, em comparação com os níveis pré-pandemia. O crescimento repentino do mercado refletido pelo aumento do CAGR é atribuível ao crescimento do mercado e ao regresso da procura aos níveis pré-pandemia.

O Mercado de Fundos de Arte foi severamente atingido pela pandemia COVID-19 devido à incerteza económica e à deslocação no negócio da arte internacional. Os mercados financeiros tornaram-se voláteis e a maioria dos investidores deu preferência à liquidez em detrimento de outros activos, como a arte, fazendo com que os novos investimentos em fundos de arte diminuíssem. Leilões de arte, galerias e exposições também foram adiados ou cancelados, diminuindo os níveis de transações e a descoberta de preços. Uma das maiores desilusões foi o encerramento temporário de grandes casas de leilões e feiras de arte, que são fundamentais para a fixação de preços e comercialização de obras de arte. Sem estes eventos, os fundos de arte não poderiam avaliar com precisão os activos e devolver o dinheiro aos investidores. A pandemia também causou perturbações nas cadeias de abastecimento globais, o que tornou difícil transportar e armazenar obras de arte valiosas com segurança.

Além disso, a crise económica impactou os indivíduos com elevado património líquido (HNWI), um importante segmento de investidores em fundos de arte. A maioria retirou-se ou reduziu os seus investimentos, afectando a liquidez e o desempenho dos fundos. As condições voláteis do mercado também resultaram em períodos de detenção prolongados para obras de arte, adiando lucros previstos. Embora o sector tenha respondido adoptando leilões digitais e transacções blockchain, a pandemia revelou a susceptibilidade do mercado a choques externos e serviu como um lembrete da necessidade de maior adaptabilidade e gestão de risco no investimento artístico.

ÚLTIMAS TENDÊNCIAS

Foco crescente na diversidade e inclusão para impulsionar o crescimento do mercado

Uma das tendências que podem ser observadas no mercado de fundos de arte é a crescente ênfase na diversidade e inclusão. Os investidores reconhecem cada vez mais a importância de apoiar artistas sub-representados, o que criou um interesse e uma procura crescentes por peças destes artistas. Este movimento não só garante um mundo da arte mais diversificado, mas também oferece oportunidades lucrativas para fundos de arte que valorizam portfólios diversos. Esta tendência faz parte de uma mudança mais ampla em direção à responsabilidade social nos investimentos, incorporando considerações éticas nos objetivos financeiros. Abraçar a diversidade permite que os fundos artísticos ajudem a tornar o mercado da arte mais equilibrado, ao mesmo tempo que obtêm retornos substanciais, à medida que o mercado da arte criada por diversos artistas continua a expandir-se.

• De acordo com a Art Fund Association, existem atualmente menos de 200 fundos de investimento em arte em todo o mundo, com investimentos agregados em arte inferiores a 3 mil milhões de dólares.

• De acordo com o Deloitte Art & Finance Report, estima-se que a classe de arte e bens colecionáveis ​​registe cerca de 992 mil milhões de dólares em transferência de riqueza na próxima década.

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SEGMENTAÇÃO DO MERCADO DE FUNDOS DE ARTE

Por tipo

Com base no tipo, o mercado global pode ser categorizado em fundos de arte privados, fundos de arte listados publicamente

• Fundos de arte privados: Indivíduos de alto patrimônio (HNWI), escritórios familiares e investidores institucionais tendem a criar fundos de arte privados. São fechados em sua estrutura, com horizonte de investimento pré-determinado e estratégia de saída. Eles compram obras de alto valor de artistas conhecidos, guardam-nas para apreciação e vendem-nas no melhor momento do mercado para gerar retornos ideais.

• Fundos de arte cotados publicamente: Em contraste com os fundos privados, os fundos de arte cotados publicamente permitem que os pequenos investidores invistam no mercado de arte através da compra de ações cotadas em bolsas de valores. Os fundos de arte cotados publicamente são mais líquidos e transparentes do que os fundos privados e são, portanto, apelativos para aqueles que querem investir em arte sem propriedade total. Os fundos de arte cotados publicamente têm normalmente uma combinação de obras de arte contemporâneas, modernas e clássicas nas suas carteiras para diversificar riscos e retornos.

Por aplicativo

Com base na aplicação, o mercado global pode ser categorizado em Diversificação de Portfólio, Preservação e Valorização de Riqueza, Investimentos Institucionais e em Museus

• Diversificação de portfólio: A diversificação de portfólio é uma das principais utilizações dos fundos de arte. Sendo uma classe de investimento alternativa, a arte tem uma correlação negativa com os mercados financeiros tradicionais, tornando-se uma boa proteção contra as flutuações do mercado. Os investidores utilizam fundos de arte para preservar a sua riqueza da inflação e da recessão, ao mesmo tempo que aproveitam o valor crescente de obras de arte raras e de alta qualidade.

• Preservação e valorização da riqueza: A arte tem sido tradicionalmente considerada uma reserva de valor, e o valor de obras-primas específicas aumentou dramaticamente ao longo dos anos. Investidores de longo prazo orientados para a preservação da riqueza investem em fundos de arte especializados na compra de peças de primeira linha de artistas mundialmente famosos. Os fundos trabalham para obter altos retornos escolhendo criteriosamente as peças, que possuem um sólido histórico de ganhos de valor.

• Investimentos institucionais e em museus: Museus, fundações e instituições culturais utilizam cada vez mais fundos artísticos como forma de comprar e manter obras de arte significativas. Os fundos de arte auxiliam as instituições na captação de recursos para aquisições, na tomada de decisões estratégicas de gestão de coleções e no apoio ao mercado de arte internacional. Noutros casos, as instituições estabelecem parcerias com investidores privados para serem co-proprietários de arte, permitindo-lhes construir colecções sem depender do apoio governamental.

DINÂMICA DE MERCADO

A dinâmica do mercado inclui fatores impulsionadores e restritivos, oportunidades e desafios que determinam as condições do mercado.

Fatores determinantes

Demanda crescente por diversificação de portfólio para impulsionar o mercado

Há um aumento notável no crescimento do Mercado de Fundos de Arte. Um dos principais catalisadores do mercado de fundos de arte é o aumento da procura de diversificação de carteiras. A arte é vista como um investimento alternativo com baixa correlação com os mercados financeiros tradicionais, ou seja, ações e títulos. Portanto, os fundos de arte são procurados por indivíduos com elevado património líquido (HNWIs) e investidores institucionais que procuram proteger-se contra a volatilidade do mercado e a inflação. O aumento do valor das obras de arte de primeira linha e o desempenho anterior do mercado de arte estão impulsionando ainda mais a confiança dos investidores.

• De acordo com o Relatório Art & Finance da Deloitte, mais de 80% dos entrevistados veem a arte ou os artigos colecionáveis ​​como uma ferramenta para a diversificação da riqueza ou para a construção de legados, apontando para os impulsionadores da procura de fundos de arte.

• De acordo com a Art Fund Association, o aumento da profissionalização dos veículos de fundos de arte (por exemplo, activos de arte titularizados) inclui agora 100% dos membros de fundos de arte listados que utilizam quadros formais de governação/avaliação.

Melhorias Tecnológicas no Investimento em Arte para Expandir o Mercado

O advento das plataformas digitais, da tecnologia blockchain e da propriedade fracionada transformou o investimento em arte. Blockchain oferece segurança e transparência no rastreamento de procedência, minimizando o medo de falsificações e vendas falsas. A propriedade fracionada permite que pequenos investidores tenham acesso ao mercado de arte sem necessitar de grande capital, tornando-o mais acessível e líquido no mercado. Os leilões de arte online e as plataformas de negociação digital simplificaram ainda mais os processos de compra e venda, e uma nova geração de investidores orientados para a tecnologia entrou no mercado.

Fator de restrição

Falta de liquidez e altos custos de transação podem impedir potencialmente o crescimento do mercado

Mesmo com o seu potencial, o mercado de fundos de arte é prejudicado por questões de liquidez. A arte não é um activo líquido, ao contrário das acções ou das obrigações, uma vez que não pode ser facilmente comprada ou vendida num curto espaço de tempo. Os investidores poderão ter de esperar por condições de mercado favoráveis ​​ou por ciclos de leilões para venderem as suas participações com lucro. Além disso, os custos de transacção exorbitantes, tais como encargos de casas de leilões, seguros, armazenamento e manutenção, colocam encargos financeiros que podem afastar potenciais investidores. O acima exposto torna os fundos de arte indesejáveis ​​para aqueles interessados ​​em retornos rápidos.

• De acordo com a Art Fund Association, o número de fundos artísticos a nível mundial permanece baixo ("menos de 200"), ilustrando que a escala e a acessibilidade ainda são limitadas.

• De acordo com um estudo intitulado "Um Fundo de Arte que Funciona", muitas estruturas de fundos de arte demonstraram um sucesso limitado: o estudo observa que a maioria dos fundos da amostra tinha menos de 50% da sua base de ativos negociados ativamente ou com liquidez dentro dos períodos-alvo, sublinhando a liquidez e as restrições de saída.

Aumentar o interesse em artistas emergentes e mercados especializados para criar oportunidades para o produto no mercado

Oportunidade

A crescente ênfase em artistas emergentes e mercados de arte especializados é uma enorme oportunidade para fundos de arte. Os investidores estão a alargar os seus portfólios para incluir artistas contemporâneos e sub-representados, cujas obras têm elevado potencial de valorização. À medida que a diversidade cultural se torna mais significativa, os fundos artísticos centrados na arte africana, asiática e latino-americana registam uma procura crescente. Esta tendência proporciona aos gestores de fundos a capacidade de diversificar as suas carteiras e atrair uma nova classe de investidores globais.

• De acordo com o Art & Finance Report da Deloitte, a arte e os artigos colecionáveis ​​estão cada vez mais integrados nas estratégias de gestão de património, com 100% dos inquiridos de bancos privados a esperarem incluir serviços de investimento em arte nos próximos cinco anos.

• De acordo com um relatório de mercado (através de dados resumidos da associação), prevê-se que os fundos de arte do segmento público detenham 56,2% da quota de mercado dos fundos de arte em 2025, oferecendo uma oportunidade clara para veículos de investimento acessíveis.

 

A volatilidade do mercado e a avaliação subjetiva podem ser um desafio potencial para os consumidores

Desafio

A avaliação das obras de arte permanece altamente subjetiva, pois depende de fatores como a reputação do artista, o significado histórico, as tendências do mercado e o sentimento do colecionador. Ao contrário dos ativos tradicionais com modelos de preços padronizados, os preços da arte flutuam de forma imprevisível. As crises económicas ou as mudanças nas preferências artísticas podem levar a correcções repentinas do mercado, afectando a rentabilidade dos fundos artísticos. A gestão destas incertezas continua a ser um desafio fundamental para gestores de fundos e investidores.

• De acordo com o Art & Finance Report da Deloitte, um desafio citado é que os investimentos em arte são "de alto risco, ilíquidos, opacos" e 100% dos entrevistados em fundos de arte indicaram que a avaliação e o risco de saída continuam a ser preocupações fundamentais.

• De acordo com a Art Fund Association, a partir dos últimos dados compilados, os fundos de arte em todo o mundo totalizaram menos de 3 mil milhões de dólares, o que mostra um desafio em escala e capital empregue quando comparado com outras classes de activos.

 

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INSIGHTS REGIONAIS DO MERCADO DE FUNDOS DE ARTE

• América do Norte

A região da América do Norte tem um mercado crescente de fundos de arte nos Estados Unidos. Os EUA são o maior mercado para investimentos em arte e a cidade de Nova York é um centro global para coleções particulares, leilões e galerias. As vendas de luxo são impulsionadas por grandes casas de leilões como a Sotheby's e a Christie's, tornando os EUA um local-chave para fundos de arte. Os investidores institucionais e indivíduos com elevado património do país estão ativamente envolvidos em fundos de arte para fins de diversificação. Além disso, o surgimento de plataformas de investimento em arte baseadas em blockchain e de estruturas de propriedade fracionada ampliou o acesso para investidores individuais, melhorando ainda mais o mercado.

• Europa

O Reino Unido, e Londres em particular, é outro reduto no negócio de fundos de arte. Sendo um centro tradicional de comércio de belas artes, o Reino Unido abriga algumas das maiores feiras e leilões de arte do mundo. O facto de existir um sector financeiro bem regulamentado faz de Londres um local atraente para fundos artísticos e investimentos alternativos. As incertezas do Brexit afetaram inicialmente o mercado, mas o interesse contínuo dos investidores e a cultura artística de longa data da cidade mantiveram o crescimento.

• Ásia

A China tornou-se uma força significativa no mercado internacional de fundos de arte, estimulada pelo seu crescente conjunto de colecionadores, pelo apoio governamental aos investimentos culturais e pela acumulação de riqueza. Pequim, Xangai e Hong Kong tornaram-se os principais centros de arte, com a arte contemporânea e tradicional chinesa atraindo grande interesse dos investidores. O crescimento dos leilões de arte digital e dos fundos de arte online na China impulsionou ainda mais o crescimento do mercado.

PRINCIPAIS ATORES DA INDÚSTRIA

Principais players da indústria moldando o mercado por meio da inovação e expansão do mercado

O Mercado de Fundos de Arte é alimentado por uma rede de instituições financeiras, empresas de investimento, casas de leilão, galerias e plataformas tecnológicas que tornam possíveis os investimentos em arte. Esses são os principais players do setor responsáveis ​​por administrar fundos de arte, selecionar coleções de qualidade e fazer com que as transações funcionem sem problemas no mercado.

• Anthea – Fundo de Investimento em Arte Contemporânea SICAV FIS: Identificado entre os principais players de fundos de arte em estudos de segmentação – por exemplo, os dados de participação no segmento público (56,2% em 2025) incluem Anthea como parte do subconjunto líder.

• Liquid Rarity Exchange: Também apontada nos dados de segmentação da indústria como um interveniente-chave no mercado de fundos de arte, representando parte do modelo de investimento em arte acessível/fracionado.

Gestores de fundos de ativos alternativos e empresas de investimento gerenciam a estruturação e administração de fundos de arte. Eles acompanham as tendências do mercado, valorizam a arte e controlam o risco para garantir que os retornos aos investidores sejam maximizados. As empresas de investimento trabalham frequentemente em conjunto com especialistas em arte, curadores e advogados na confirmação e aquisição estratégica de obras de arte que aumentam de valor a longo prazo. Galerias e casas de leilão atuam como intermediários, facilitando a venda e compra de obras de arte caras. Eles estabelecem preços de mercado, oferecem autenticação de proveniência e geram demanda para movimentos artísticos e artistas específicos. As galerias também desempenham uma função importante no desenvolvimento de novos artistas, auxiliando os fundos na diversificação dos seus portfólios.

As plataformas de base tecnológica e as instituições financeiras definem cada vez mais o mercado de investimento em arte. Os mercados online, os sistemas de autenticação blockchain e as plataformas de propriedade fracionada melhoraram a transparência, a segurança e a acessibilidade para investidores em todo o mundo. Coletivamente, esses players do setor contribuem para o crescimento do Mercado de Fundos de Arte, tornando-o ainda mais próspero e estável como um canal de investimento alternativo lucrativo.

Lista das principais empresas de fundos de arte

• Masterworks Advisers LLC (New York City, USA)
• Yieldstreet (New York City, USA)
• Arte Collectum (Stockholm, Sweden)
• Sotheby's (New York City, USA)
• Christie's (London, United Kingdom)
• Athena Art Finance (New York City, USA)
• The Fine Art Group (London, United Kingdom)
• Art Fund Association (AFA) (New York City, USA)
• Anthea Art Investments AG (Zurich, Switzerland)
• Tarisio Fine Instruments and Bows (New York City, USA)

DESENVOLVIMENTO DA INDÚSTRIA CHAVE

Em fevereiro de 2025, houve um grande avanço no sector dos fundos de arte quando a Sotheby's fez uma declaração de que iria abrir um novo posto avançado em Riade, na Arábia Saudita. Esta medida reflete a crescente estatura da Arábia Saudita no mercado de arte internacional, apoiada pelo programa Visão 2030 do país, que se concentra nas artes e na cultura. Entre 2019 e 2023, a Sotheby's testemunhou um crescimento notável no número de clientes sauditas, com os compradores aumentando 74% e os licitantes 125%.

Esta iniciativa da Sotheby's é indicativa da tendência mais ampla entre as instituições artísticas de alcançar novos mercados com um forte crescimento económico e um interesse crescente em investir na arte. Ter uma presença física na Arábia Saudita não só facilita os leilões locais, mas também reforça o fundo de arte e a infra-estrutura de investimento na região. À medida que o Médio Oriente se torna cada vez mais parte do mundo da arte internacional, estes avanços são fundamentais para alargar e diversificar o mercado de fundos artísticos para além dos centros convencionais ocidentais.

COBERTURA DO RELATÓRIO

O Relatório de Mercado de Fundos de Arte oferece uma análise aprofundada do mercado, incluindo áreas importantes como tamanho do mercado, tendências de crescimento, oportunidades de investimento e cenário competitivo. Analisa a dinâmica do mercado, como fatores determinantes, restrições, desafios e oportunidades que afetam o crescimento do setor. O relatório também identifica a segmentação por tipo (fundos de arte privados, fundos de arte cotados publicamente) e aplicação (diversificação de portfólio, preservação de riqueza e investimentos institucionais) para fornecer uma visão detalhada sobre várias estratégias de investimento. Além disso, o relatório inclui uma análise regional, que se concentra nos mercados predominantes como a América do Norte (Estados Unidos), a Europa (Reino Unido) e a Ásia (China), que apresentam os mais elevados níveis de atividades de investimento em arte. O relatório também investiga os desenvolvimentos recentes da indústria, incluindo o avanço da tecnologia no comércio de arte baseado em blockchain e o uso crescente de modelos de propriedade fracionada.

Além disso, o relatório também oferece insights sobre players proeminentes do setor, como empresas de investimento, casas de leilões, galerias e plataformas online que formam o ecossistema do mercado. Também avalia o efeito da COVID-19 no mercado de investimento em arte, examinando como as crises económicas influenciaram o sentimento dos investidores. Geralmente, o relatório é um guia inestimável para investidores, instituições financeiras, colecionadores de arte e decisores políticos, fornecendo análises baseadas em dados para permitir escolhas de investimento informadas.