Tamanho do mercado, participação, crescimento e análise do setor de Obrigações de dívida colateralizada por tipo (Obrigações de empréstimos com garantia (CLOs), Obrigações de títulos com garantia (CBOs), Obrigações sintéticas com garantia (CSOs) e CDOs de financiamento estruturado (SFCDOs)) Por aplicativo (Gestão de ativos Empresa, Empresa de Fundos e Outros) Previsão Regional para 2028

Atualizado em: 15 April 2024

VISÃO GERAL DO RELATÓRIO DE MERCADO DE OBRIGAÇÕES DE DÍVIDA GARANTIDA

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O tamanho do mercado global de obrigações de dívida garantida foi de US$ 23.319,13 milhões em 2021 e o mercado deve atingir US$ 56.536,1 milhões até 2031, com CAGR de 9,26% durante o período de previsão.

A pandemia global da COVID-19 tem sido sem precedentes e surpreendente, com obrigações de dívida garantidas enfrentando uma demanda menor do que o previsto em todas as regiões, em comparação com os níveis pré-pandemia.

Uma obrigação de dívida garantida (CDO) é um produto financeiro sintético composto por uma série de empréstimos que foram empacotados e colocados à venda no mercado pelo credor. O mutuário original pode, em teoria, ser obrigado a reembolsar o montante emprestado ao titular da obrigação de dívida garantida no final do prazo do empréstimo. Devido ao fato de que o preço de uma obrigação de dívida colateralizada (CDO) (pelo menos conceitualmente) depende do preço de outro ativo, os CDOs são uma espécie de título derivativo.

Os bancos conseguem reduzir o nível de risco que apresentam nos seus balanços através da utilização de obrigações de empréstimo garantidas. A maioria dos bancos é obrigada a reter uma quantidade específica de ativos em reserva. Isto incentiva a titularização e a venda de activos porque é dispendioso para os bancos manter activos em reservas. Os bancos podem transformar uma única obrigação ou empréstimo, que geralmente é ilíquido, num instrumento muito líquido, utilizando obrigações de dívida garantidas. O pool pode conter títulos corporativos, títulos governamentais e ativos garantidos por hipotecas. Os CBOs são frequentemente utilizados como proteção contra risco de taxa de juros.

Impacto da COVID-19: interrupção das operações de manufatura para desaceleração do crescimento do mercado

O surto abrupto da pandemia de COVID-19 levou à introdução de medidas rigorosas de confinamento em vários países, o que perturbou as atividades de importação e exportação no mercado de obrigações de dívida colateralizadas. As três principais formas pelas quais a COVID-19 pode ter um impacto na economia mundial são alterando diretamente a oferta e a procura, perturbando o mercado de obrigações de dívida garantida e a cadeia de abastecimento e tendo um impacto económico nas empresas e nos mercados financeiros.

ÚLTIMAS TENDÊNCIAS

"Formulação estratégica aprimorada para impulsionar o crescimento do mercado"

Uma das principais tendências no mercado de obrigações de dívida colateralizadas que deverá ganhar ritmo durante o período de previsão é a melhoria da formulação estratégica e o uso de ferramentas de estruturação e precificação. A negociação de câmbio agora precisa de táticas eficazes que ajudem na avaliação adequada, para que o acesso ao risco seja simples. A gestão da exposição cambial específica, bem como a estruturação e precificação da execução de negociações cambiais, serão auxiliadas por táticas como a ferramenta de análise pré-negociação.

SEGMENTAÇÃO DE MERCADO DE OBRIGAÇÕES DE DÍVIDA GARANTIDA

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• Análise por tipo

De acordo com o tipo, o mercado é classificado da seguinte forma: Obrigações de empréstimos garantidos (CLOs), Obrigações de títulos garantidos (CBOs), Obrigações sintéticas garantidas (CSOs) e Estruturadas "Demanda de produtos de investimento alternativos para facilitar o desenvolvimento do mercado"

A procura de produtos de investimento alternativos está a aumentar, há mais fundos disponíveis para investimento e há mais liquidez nos mercados financeiros internacionais, o que contribui para a expansão do mercado. Além disso, a indústria está em expansão devido ao uso crescente de CDOs por empresas de gestão de ativos e gestores de fundos. Um exemplo de instrumento estruturado garantido por ativos é uma obrigação de dívida colateralizada (CDO) (ABS). A criação de CDOs envolve reunir vários tipos de obrigações de dívida e depois dividir as tranches resultantes. Cada nível de uma parcela é distinto. Cada tranche tem um limite de risco variável, com tranches de risco mais alto gerando retornos mais elevados. Um CDO pode ser garantido por títulos ou empréstimos.

"Aumento no volume do comércio de câmbio para promover o progresso da indústria"

O volume de negociações cambiais (FX) aumentou significativamente, o que é em grande parte o que impulsiona o mercado global de obrigações de dívida colateralizadas. O volume médio de negociação em que os clientes investem aumentou significativamente e estes factores tiveram um impacto benéfico no crescimento do mercado de obrigações de dívida colateralizadas. Juntamente com o uso de ferramentas sofisticadas de estruturação, preços e análise pré-negociação para a avaliação precisa do negócio, o aumento da preferência do consumidor por empréstimos peer-to-peer e criptomoedas está impulsionando a expansão do mercado. A quantidade de negociação de FX (câmbio) aumentou como resultado do recente aumento acentuado no número de participantes no mercado cambial. Devido ao papel que os não-dealers desempenharam no aumento da média diária líquida do volume de negociação forex, o mercado de plataformas e serviços de execução cresceu. O serviço de corretagem principal veio em seguida, o que aumentou o número de possíveis parceiros comerciais e deu aos consumidores a opção de negociar usando crédito ou seus próprios nomes.

FATORES DE RESTRIÇÃO

"Prêmios de risco mais elevados para impedir o crescimento do mercado"

A liquidez adicional causou uma bolha de ativos de dívida imobiliária, de cartão de crédito e de veículos. O custo da habitação aumentou muito além do seu valor real. O incumprimento das dívidas não era uma preocupação para os bancos que comercializavam os CDOs. Outros investidores que lhes compraram as dívidas posteriormente tornaram-se os proprietários. Como resultado, eles se tornaram menos rigorosos no cumprimento das regras rígidas de empréstimo. Mutuários sem condições de crédito receberam empréstimos dos bancos, o que resultou em catástrofe. Os investidores exigem uma taxa de retorno mais elevada sobre os seus investimentos em circunstâncias incertas, pagando prémios de risco mais elevados. Isto significa que durante períodos em que o banco central pode reduzir a sua taxa diretora, que é o passo típico executado quando a economia desacelera, o custo dos empréstimos pode aumentar.

INSIGHTS REGIONAIS DO MERCADO DE OBRIGAÇÕES DE DÍVIDA GARANTIDA

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"Aumento na demanda para impulsionar o progresso do mercado na América do Norte"

Em 2020, as Américas deteriam mais de 49% da participação no mercado global, dominando o mercado de CDO durante o período de projeção. A procura de vários setores, incluindo energia renovável, financiamento de transportes e vários acordos de financiamento de projetos, deverá aumentar devido à crescente procura de produtos titularizados como CLO (obrigações de empréstimo colateralizadas) e CMBS (títulos garantidos por hipotecas colateralizadas). Os fatores mencionados acima tiveram um impacto positivo no crescimento do mercado de obrigações de dívida colateralizada na América

PRINCIPAIS PARTICIPANTES DO MERCADO

"Os participantes do mercado se concentram no lançamento de novos produtos para fortalecer a posição no mercado"

Os principais players do mercado estão adotando diversas estratégias para expandir sua presença no mercado. Estes incluem investimentos em P&D e o lançamento de novos produtos tecnologicamente avançados no mercado. Algumas empresas também estão adotando estratégias como parcerias, fusões e aquisições para fortalecer sua posição no mercado.

Lista de participantes do mercado perfilados

• Deutsche Bank (Alemanha)
• Citigroup (EUA)
• RBC Capital (Canadá)
• UBS (Suíça)
• Goldman Sachs (EUA)
• Jefferies (EUA)
• Natixis (França)
• Wells Fargo (EUA)
• GreensLedge (EUA)
• Morgan Stanley (EUA)
• MUFG (Japão)
• J.P. Morgan (EUA)
• Bank of America (EUA)
• Barclays (Reino Unido)
• BNP Paribas (França)
• Credit Suisse (Suíça)

COBERTURA DO RELATÓRIO

O relatório abrange aspectos gerais do mercado, incluindo a segmentação do mercado com base em seu tipo e aplicação. O relatório retrata um grupo diversificado de participantes que inclui o mercado e os potenciais líderes de mercado. Principais fatores que deverão impulsionar um grande crescimento no mercado. Os fatores previstos para expandir a participação de mercado também estão incluídos no relatório para oferecer insights de mercado. O crescimento estimado do mercado no período de previsão também está incluído no relatório. A análise regional é concluída para explicar o domínio da região no mercado global. Os fatores que dificultam o crescimento do mercado são discutidos detalhadamente. A análise SWOT do mercado está retratada no relatório. Ele contém detalhes de mercado com tudo incluído.