Collateralized Debt Obligation Market Size, Share, Growth, and Industry Analysis By Type (Collateralized loan obligations (CLOs), Collateralized bond obligations (CBOs), Collateralized synthetic obligations (CSOs), and Structured finance CDOs (SFCDOs)) By Application (Asset Management Company, Fund Company, and Other), Regional Insights and Forecast From 2025 To 2033

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Visão geral do mercado de obrigações de dívida garantida

O mercado de obrigações de dívida garantida, avaliado em US $ 30,42 bilhões em 2024, está previsto para aumentar para US $ 33,24 bilhões em 2025 e ultrapassar US $ 67,49 bilhões em 2033, expandindo -se em um CAGR de 9,26% de 2025 a 2033.

Uma obrigação de dívida colateralizada (CDO) é um produto financeiro sintético composto por vários empréstimos que foram embalados e são oferecidos para venda no mercado pelo credor. O mutuário original pode, em teoria, ser obrigado a pagar a quantia emprestada ao titular da obrigação de dívida garantida na conclusão do prazo do empréstimo. Devido ao fato de que o preço de uma obrigação de dívida garantida (CDO) (pelo menos conceitualmente) depende do preço de outro ativo, os CDOs são uma espécie de segurança derivada.

Os bancos podem diminuir a quantidade de risco que têm em seu balanço, usando obrigações de empréstimo garantidas. A maioria dos bancos é obrigada a manter uma quantidade específica de ativos em reserva. Isso incentiva a securitização e a venda de ativos, porque é caro para os bancos manter ativos nas reservas. Os bancos podem transformar um único título ou empréstimo, que geralmente é ilíquido, em um instrumento muito líquido usando obrigações de dívida garantidas. A piscina pode conter títulos corporativos, títulos do governo e ativos apoiados por hipotecas. Os CBOs são freqüentemente utilizados como proteção contra riscos da taxa de juros.

Principais descobertas

• Tamanho e crescimento do mercado: Avaliado em 30,42 em 2024, projetado para tocar em 33,24 em 2025 a 67,49 até 2033 em um CAGR de 9,26%.

• Principais driver de mercado: O Formulário de CDOs em dinheiro ~ 44,5% do mercado total em 2024, apoiando a demanda por produtos estruturados de renda fixa.

• Principais restrições de mercado: A crescente preocupação regulatória com a integridade das classificações de crédito privado e as "compras de classificações" pode impedir a expansão.

• Tendências emergentes: Os investidores mudam cada vez mais para CDOs sintéticos e estruturas híbridas, capturando ~ 27,8% da participação de mercado.

• Liderança Regional: A América do Norte lidera com ~ 37,3% do mercado global em 2024 (US $ 335 bilhões de USD898,54 bilhões).

• Cenário competitivo: Os principais jogadores incluem Pimco, Deutsche Bank, Wellsfargo e Goldmansachs, moldando ativamente o setor.

• Segmentação de mercado: As obrigações de empréstimo colateralizadas (CLOS) representam ~ 44,5% em tipos de ativos com CDOs sintéticos ~ 27,8%.

• Desenvolvimento recente: Lançamento de vários ETFs da CLO agora mantendo cerca de US $ 18 bilhões de ativos, ampliando o acesso aos investidores.

Impacto covid-19

Pare nas operações de fabricação para um crescimento mais lento do mercado

A pandemia global de Covid-19 tem sido sem precedentes e impressionantes, com obrigação de dívida garantida experimentando uma demanda inferior do que esperado em todas as regiões em comparação com os níveis pré-pandêmicos.

A abrupta e a ruptura da pandemia Covid-19 levou à introdução de medidas rigorosas de bloqueio em vários países, o que interrompeu a atividade de importação e exportação do mercado de obrigações de dívida garantida. As três principais maneiras pelas quais a Covid-19 podem ter um impacto na economia mundial estão alterando diretamente a oferta e a demanda, interrompendo o mercado de obrigações de dívida e a cadeia de suprimentos e tendo um impacto econômico em negócios e mercados financeiros.

Últimas tendências

Formulação estratégica aprimorada para aumentar o crescimento do mercado

Uma das principais tendências no mercado de obrigação de dívida garantida que deve ganhar ritmo durante o período de previsão é a formulação estratégica aprimorada e o uso de ferramentas de estruturação e precificação. A negociação de FX agora precisa de táticas eficazes que ajudem na avaliação adequada, para que o acesso ao risco seja simples. O gerenciamento de exposição específica em moeda, bem como a estruturação e o preço da execução do comércio de moeda, serão auxiliados por táticas como a ferramenta de análise pré-negociação.

• De acordo com os dados do Banco para Acordos Internacionais, a quantidade global pendente de produtos financeiros estruturados, incluindo CDOs, excedeu US $ 3,5 trilhões em 2023, indicando uma mudança em direção a instrumentos de dívida complexos.

• De acordo com o Conselho de Estabilidade Financeira, mais de 60%das novas emissões de CDO em 2023 foram apoiadas por garantias de grau de investimento, mostrando uma tendência para a estruturação de menor risco em mercados voláteis.

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Segmentação de mercado de obrigações de dívida garantida

Por tipo

De acordo com o tipo, o mercado é classificado da seguinte forma: obrigações de empréstimo garantidas (CLOF), obrigações de títulos garantidos (CBOs), obrigações sintéticas colateralizadas (CSOs) e CDOs de finanças estruturadas (SFCDOs). As finanças estruturadas dominaram a participação de mercado de obrigação de dívida garantida.

Por aplicação

Com base no aplicativo, o mercado é segmentado da seguinte forma: empresa de gerenciamento de ativos, empresa de fundos e outros. O segmento da empresa de gerenciamento de ativos lidera a participação de mercado de obrigações de dívida garantida.

Fatores determinantes

Demanda por produtos de investimento alternativos para facilitar o desenvolvimento do mercado

A demanda por produtos de investimento alternativo está em ascensão, há fundos mais investíveis disponíveis e há mais liquidez nos mercados financeiros internacionais, os quais contribuem para a expansão do mercado. Além disso, o setor está se expandindo devido ao crescente uso de CDOs por empresas de gerenciamento de ativos e gestores de fundos. Um exemplo de um instrumento estruturado apoiado por ativos é uma obrigação de dívida colateralizada (CDO) (ABS). A criação de CDOs envolve reunir vários tipos de obrigações de dívida e depois dividir as parcelas resultantes. Cada nível em uma tranche é distinto. Cada parcela possui um limite de risco variável, com parcelas de maior risco produzem retornos mais altos. Um CDO pode ser garantido por títulos ou empréstimos.

Aumento do volume de comércio de câmbio Para promover o progresso da indústria

O volume de negociação de câmbio (FX) aumentou significativamente, o que é em grande parte o que está impulsionando o mercado global de obrigação de dívida garantida. O volume médio de negociação em que os clientes investem aumentou significativamente, e esses fatores tiveram um impacto benéfico no crescimento do mercado de obrigações de dívida garantida. Juntamente com o uso de ferramentas sofisticadas de estruturas, preços e análise pré-negociação para a avaliação precisa do acordo, o aumento da preferência do consumidor por empréstimos e criptomoedas ponto a ponto está impulsionando a expansão do mercado. A quantidade de negociação de FX (câmbio) aumentou como resultado do recente aumento acentuado no número de participantes no mercado de Forex. Devido ao papel que os não-concorrentes desempenharam no aumento da média diária de rede líquida do volume de negociação forex, o mercado de plataformas e serviços de execução aumentou. O principal serviço de corretagem veio a seguir, que aumentou o número de possíveis parceiros comerciais e deu aos consumidores a opção de negociar usando crédito ou seus próprios nomes.

• Com base nos relatórios internacionais de fundos monetários, as alocações globais de investidores institucionais a produtos de crédito estruturados aumentaram 28% entre 2020 e 2023, aumentando significativamente a demanda por CDOs.

• De acordo com os dados compilados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, mais de 45%das empresas de seguros aumentaram suas participações no CDOs em 2022 devido ao seu perfil de retorno ajustado ao risco sob estruturas de capital regulatórias.

Fatores de restrição

Prêmios de risco mais altos para impedir o crescimento do mercado

A liquidez adicional causou uma bolha de ativos de dívida de casa, cartão de crédito e veículos. O custo da moradia aumentou muito além de seu verdadeiro valor. As pessoas que não fizeram dívidas não eram uma preocupação para os bancos que comercializaram os CDOs. Outros investidores que compraram as dívidas deles depois se tornaram os proprietários. Eles se tornaram menos rigorosos ao defender as rigorosas regras de empréstimos como resultado disso. Os mutuários não créditos receberam empréstimos por bancos, o que resultou em catástrofe. Os investidores exigem uma maior taxa de retorno de seus investimentos em circunstâncias incertas, pagando prêmios de risco mais altos. Isso significa que, durante os períodos em que o banco central pode diminuir sua taxa de política, que é a etapa típica realizada quando a economia diminui, o custo dos empréstimos pode aumentar.

• De acordo com os dados do Escritório de Pesquisa Financeira, mais de 33%dos investidores institucionais reduziram a exposição à CDO em 2023 devido ao aumento da percepção de risco após aumentos na taxa de juros.

• De acordo com o Banco Central Europeu, o escrutínio regulatório fez com que os tempos de negócios financeiros estruturados aumentassem 15% em 2023, desencorajando novos participantes do mercado e impedindo alguma atividade de emissão.

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Insights regionais do mercado de obrigações de dívida garantida

Aumento da demanda para impulsionar o progresso do mercado na América do Norte

Até 2020, as Américas mantiveriam mais de 49% da participação de mercado global, dominando o mercado de CDO durante o período de projeção. A demanda de várias indústrias, incluindo energia renovável, financiamento de transporte e vários acordos de financiamento de projetos, provavelmente aumentará devido à crescente demanda por produtos securitizados, como a Clos (obrigações de empréstimos colateralizados) e CMBSs (valores mobiliários apoiados por hipotecas). Os fatores acima mencionados tiveram um impacto positivo no crescimento do mercado de obrigações de dívida garantida na América

Principais participantes do setor

Os participantes do mercado se concentram nos lançamentos de novos produtos para fortalecer a posição do mercado

Os principais participantes do mercado estão adotando várias estratégias para expandir sua presença no mercado. Isso inclui investimentos em P&D e o lançamento de novos produtos tecnologicamente avançados no mercado. Algumas empresas também estão adotando estratégias como parcerias, fusões e aquisições para fortalecer sua posição de mercado.

• Deutsche Bank: A partir de 2023, o Deutsche Bank informou que as finanças estruturadas, incluindo os volumes de negociação da CDO, contribuíram para 9,4%de sua atividade total da divisão de banco de investimento, refletindo seu forte posicionamento de mercado em produtos securitizados.

• Citigroup: O relatório anual de 2023 do Citigroup afirmou que sua recepção de negociação de renda fixa, que inclui CDOs, viu um aumento de 17%ano a ano no volume de execução comercial, sublinhando seu papel ativo no mercado.

Lista das principais empresas de obrigações de dívida garantidas

• Deutsche Bank (Germany)
• Citigroup (U.S.)
• RBC Capital (Canada)
• UBS (Switzerland)
• Goldman Sachs (U.S.)
• Jefferies (U.S.)
• Natixis (France)
• Wells Fargo (U.S.)
• GreensLedge (U.S.)
• Morgan Stanley (U.S.)
• MUFG (Japan)
• J.P. Morgan (U.S.)
• Bank of America (U.S.)
• Barclays (U.K)
• BNP Paribas (France)
• Credit Suisse (Swtizerland)

Cobertura do relatório

O relatório abrange aspectos gerais do mercado, incluindo a segmentação de mercado com base em seu tipo e aplicação. O relatório descreve um grupo diversificado de participantes que inclui o mercado e os potenciais líderes de mercado. Os principais fatores que devem impulsionar um grande crescimento no mercado. Os fatores previstos para expandir a participação de mercado também estão incluídos no relatório para oferecer informações sobre o mercado. O crescimento estimado do mercado no período de previsão também está incluído no relatório. A análise regional é concluída para explicar o domínio da região no mercado global. Os fatores que impedem o crescimento do mercado são discutidos em detalhes. A análise SWOT do mercado é retratada no relatório. Ele contém detalhes do mercado com tudo incluído.