Tamanho do mercado de obrigação de empréstimo garantido (CLO), participação, crescimento e análise do setor, por tipo (serviço e solução de consultoria), por aplicação (grandes empresas e pequenas e médias empresas (PMEs)), insights regionais e previsão de 2026 a 2035

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VISÃO GERAL DO MERCADO DA OBRIGAÇÃO DE EMPRÉSTIMO GARANTIDO (CLO)

O tamanho global do mercado de obrigações de empréstimo garantido (clo) é projetado em US$ 1.827,68 bilhões em 2026 e deverá atingir US$ 5.867,01 bilhões até 2035, registrando um CAGR de 13,8% durante a previsão de 2026 a 2035.

Com um CLO, uma carteira abaixo do grau de investimento, também denominada empréstimos alavancados, é coletada e organizada em várias tranches que são vendidas aos investidores. O risco e o retorno aumentam à medida que se passa das tranches seniores (mais seguras, menos lucrativas) para as tranches de capital (menos seguras, mas com um retorno mais elevado).

IMPACTO DA COVID-19

O setor de obrigações de empréstimos garantidos (CLO) teve um efeito negativo devido ao risco de crédito e à inadimplência de empréstimos durante a pandemia de COVID-19

A pandemia global da COVID-19 tem sido sem precedentes e surpreendente, com o mercado a registar uma procura superior ao previsto em todas as regiões, em comparação com os níveis pré-pandemia. O crescimento repentino do mercado refletido pelo aumento do CAGR é atribuível ao crescimento do mercado e ao regresso da procura aos níveis pré-pandemia.

No início da pandemia, as empresas ficaram aquém dos seus objetivos de receitas porque os pedidos para ficar em casa, as mudanças na forma como as coisas eram enviadas e a diminuição da procura causaram abrandamentos. Esta situação provocou um aumento tanto nas descidas como nos incumprimentos dos empréstimos, afetando a maioria dos empréstimos alavancados que compõem as carteiras CLO.

ÚLTIMAS TENDÊNCIAS

Integração de fatores ESG para impulsionar o crescimento do mercado

Mais frequentemente, a consideração de factores Ambientais, Sociais e de Governação (ASG) desempenha um papel na forma como os CLO são organizados. Os empréstimos ecológicos e ligados à sustentabilidade estão a tornar-se uma parte cada vez maior das estratégias de investimento dos gestores e a utilização de classificações ESG ajuda a avaliar cada investimento. A partilha de informações sobre ESG em CLOs está a tornar os investidores mais confiantes nestas estruturas e a persuadir novos investidores centrados em ESG a envolverem-se, apesar das dificuldades na padronização de variáveis ​​ESG em CLOs.

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SEGMENTAÇÃO DE MERCADO DE OBRIGAÇÃO DE EMPRÉSTIMO GARANTIDO (CLO)

Por tipo

Com base no tipo, o mercado global pode ser categorizado em Serviços e Soluções de Consultoria.

• Serviço de Consultoria - O objetivo deste serviço de consultoria é auxiliar instituições financeiras, gestores de ativos e emissores na concepção e implantação de CLOs.

• Solução- Devido aos elevados riscos de crédito, de mercado e operacionais, a gestão de riscos desempenha um papel importante nos CLOs.

Por aplicativo

Com base na aplicação, o mercado global pode ser categorizado em Grandes Empresas e Pequenas e Médias Empresas (PMEs).

• Grandes Empresas – Muitas grandes empresas devem pedir dinheiro emprestado para grandes projetos, fusões ou para pagar o que já devem.

• Pequenas e Médias Empresas (PME) – Embora os CLO apoiem principalmente as grandes empresas com produtos de empréstimo, a liquidez de crédito extra que promovem também beneficia as pequenas empresas.

FATORES DE CONDUÇÃO

Demanda por investimentos de maior rendimento para impulsionar o avanço do mercado

Um dos principais fatores propulsores do crescimento do mercado de obrigações de empréstimos garantidos (CLO) é a demanda por investimentos de maior rendimento. Quando as taxas de juro estão baixas, os fundos de pensões, as companhias de seguros e os fundos de cobertura tentam encontrar activos que proporcionem retornos superiores aos das obrigações governamentais. Os CLO obtêm fortes retornos porque combinam empréstimos alavancados que normalmente têm taxas de juro mais elevadas graças ao seu crédito de risco.

Crescimento no mercado de empréstimos alavancados para expandir o mercado

O mercado de empréstimos alavancados é cuidadosamente seguido pelo mercado de CLO, uma vez que os CLO se concentram principalmente nestes empréstimos. Um aumento no endividamento das empresas, principalmente daquelas com classificações de crédito mais baixas, ajuda a manter forte a oferta de empréstimos alavancados. O refinanciamento empresarial, as fusões e aquisições, bem como os gastos em projetos de capital, aumentam o volume de empréstimos alavancados e, assim, apoiam uma tendência ascendente na emissão de CLO.

FATOR DE RESTRIÇÃO

Risco de crédito e inadimplências para potencialmente impedir o crescimento do mercado

A utilização de empréstimos alavancados detidos principalmente por CLO, para empresas com baixas classificações de crédito, cria um risco mais elevado de incumprimento por parte dos mutuários. Se muitos dos empréstimos subjacentes não puderem ser reembolsados, os investidores CLO que possuem as tranches mais baixas poderão perder o seu investimento. Devido ao risco de crédito, os CLO tendem a ser menos desejáveis ​​quando a economia está em baixa, pelo que o crescimento do mercado abranda.

Aumento de empréstimos corporativos e expansão do mercado de empréstimos alavancados para criar oportunidades para o produto no mercado

Oportunidade

Cada vez mais empresas que procuram fundos de investimento para crescer, adquirir outros negócios ou pagar dívidas recorrem ao mercado em busca de empréstimos alavancados. Devido a este crescimento, os CLOs beneficiam de maiores benefícios ao reunirem dinheiro destes empréstimos. Dado que a oferta de empréstimos de base está a aumentar, os gestores de CLO podem escolher empréstimos de uma maior variedade de sectores, o que reforça a qualidade e a diversificação dos seus negócios.

Mudanças regulatórias e conformidade podem ser um desafio potencial para os consumidores

Desafio

O mercado de CLOs é regido por regulamentações diferentes em cada região, exigindo que as organizações sigam os requisitos de capital, mantendo regras de risco e divulgação. As alterações na regulamentação podem acrescentar custos à emissão, influenciar a conceção de transações CLO e reduzir o número de investidores que poderão participar. Por exemplo, como parte das novas regras, os gestores ou patrocinadores do CLO devem deter parte do CLO. Isto pode influenciar as suas escolhas sobre a emissão de mais CLOs.

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OBRIGAÇÃO DE EMPRÉSTIMO GARANTIDO (CLO) PERSPECTIVAS REGIONAIS DO MERCADO

• AMÉRICA DO NORTE

A América do Norte emergiu como a região mais dominante na participação de mercado de obrigações de empréstimos garantidos (CLO) devido a uma convergência de fatores que impulsionam sua liderança neste setor dinâmico. Dado que o mercado de empréstimos alavancados da região é o maior e mais maduro do mundo, fornece aos CLO uma variedade de activos.

• EUROPA

A Europa é a segunda maior área no mercado de CLO, depois da América do Norte. Muitas empresas na Europa que emitem empréstimos alavancados e o aumento do interesse em crédito alternativo dão um impulso ao mercado europeu de CLO.

• ÁSIA

Embora o mercado de CLO da Ásia-Pacífico seja mais jovem do que os da América do Norte e da Europa, está a expandir-se à medida que os mercados de dívida empresarial na região progridem. O maior crescimento económico, mais empréstimos empresariais e mais investidores na China, no Japão e na Austrália estão a ajudar a preparar o caminho para os CLO.

PRINCIPAIS ATORES DA INDÚSTRIA

Principais players da indústria moldando o mercado de obrigações de empréstimo garantido (CLO) por meio da inovação e expansão do mercado

Os principais intervenientes empresariais estão a moldar o mercado de obrigações de empréstimos garantidos (CLO) através da inovação estratégica e do crescimento do mercado. As empresas mais importantes no mercado de Obrigações de Empréstimos Garantidos (CLO) promovem uma gestão de risco sólida, uma ampla gama de investimentos e a adoção de tecnologia para competir em condições de mudança e mercados incertos. Estão a utilizar análises avançadas e inteligência artificial para avaliar de forma mais eficaz os empréstimos que adquirem.

LISTA DAS PRINCIPAIS EMPRESAS DE OBRIGAÇÃO DE EMPRÉSTIMO GARANTIDO (CLO)     

• Ernst & Young (U.K.)
• Guggenheim Partners (U.S.)
• Deloitte (England)

PRINCIPAIS DESENVOLVIMENTOS DA INDÚSTRIA

Novembro de 2024:O Barings Euro Middle Market CLO 2024-1 DAC foi avaliado em € 380 milhões no primeiro CLO europeu que o Barings anunciou.

COBERTURA DO RELATÓRIO

O estudo abrange uma análise SWOT abrangente e fornece insights sobre desenvolvimentos futuros no mercado. Examina diversos fatores que contribuem para o crescimento do mercado, explorando uma ampla gama de categorias de mercado e potenciais aplicações que podem impactar sua trajetória nos próximos anos. A análise leva em conta tanto as tendências atuais como os pontos de viragem históricos, proporcionando uma compreensão holística dos componentes do mercado e identificando áreas potenciais de crescimento.

O relatório de pesquisa investiga a segmentação de mercado, utilizando métodos de pesquisa qualitativos e quantitativos para fornecer uma análise completa. Também avalia o impacto das perspectivas financeiras e estratégicas no mercado. Além disso, o relatório apresenta avaliações nacionais e regionais, considerando as forças dominantes da oferta e da procura que influenciam o crescimento do mercado. O cenário competitivo é meticulosamente detalhado, incluindo as participações de mercado de concorrentes significativos. O relatório incorpora novas metodologias de pesquisa e estratégias de jogadores adaptadas ao período previsto. No geral, oferece informações valiosas e abrangentes sobre a dinâmica do mercado de uma forma formal e facilmente compreensível.