Tamaño del mercado de fondos de arte, participación, crecimiento y análisis de la industria, por tipo (fondos de arte privados, fondos de arte que cotizan en bolsa), por aplicación (diversificación de cartera, preservación y apreciación de la riqueza, inversiones institucionales y en museos) e información regional y pronóstico hasta 2035

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VISIÓN GENERAL DEL MERCADO DE FONDOS DE ARTE

Se espera que el mercado mundial de fondos de arte aumente aproximadamente de 2,21 mil millones de dólares en 2025 a 2,44 mil millones de dólares en 2026, en camino de alcanzar los 6,11 mil millones de dólares en 2035, creciendo a una tasa compuesta anual del 10,5% entre 2025 y 2035.

El mercado de fondos de arte es un segmento de nicho dentro de las inversiones alternativas, que permite a los inversores obtener exposición a las bellas artes sin propiedad directa. Los fondos de arte funcionan de manera similar a los fondos mutuos, donde el capital se reúne de múltiples inversores y es administrado por profesionales que adquieren, mantienen y venden obras de arte con fines de lucro. El mercado ha ganado fuerza a medida que el arte se ve cada vez más como una clase de activo estable con potencial de apreciación a largo plazo, especialmente durante las crisis económicas. Los impulsores clave de este mercado incluyen la participación de personas de alto patrimonio neto (HNWI), el creciente interés en la diversificación de activos y el creciente reconocimiento del arte como protección contra la inflación. Con el aumento de la riqueza global y las innovaciones digitales como la propiedad fraccionada y la autenticación basada en blockchain, la accesibilidad a las inversiones en arte se ha expandido más allá de los coleccionistas tradicionales.

Sin embargo, persisten desafíos, incluidos altos costos de entrada, preocupaciones de liquidez y complejidades de valoración. A diferencia de las acciones o los bonos, el arte es un activo sin rendimiento y su valor está influenciado por factores subjetivos como la reputación del artista, las tendencias del mercado y la dinámica de las subastas. A pesar de estos desafíos, el mercado de fondos de arte continúa evolucionando, y los inversores institucionales y los fondos de cobertura muestran un mayor interés. A medida que los mercados digitales y los análisis basados ​​en IA mejoren la transparencia, se espera que el sector experimente un crecimiento constante en los próximos años.

HALLAZGOS CLAVE

IMPACTO DEL COVID-19

El mercado de fondos de arte tuvo un efecto negativo debido a la interrupción de la cadena de suministro durante la pandemia de COVID-19

La pandemia mundial de COVID-19 no ha tenido precedentes y ha sido asombrosa, y el mercado ha experimentado una demanda inferior a la prevista en todas las regiones en comparación con los niveles previos a la pandemia. El repentino crecimiento del mercado reflejado por el aumento de la CAGR es atribuible al crecimiento del mercado y al regreso de la demanda a niveles prepandémicos.

El mercado de fondos de arte se vio gravemente afectado por la pandemia de COVID-19 debido a la incertidumbre económica y la dislocación en el negocio internacional del arte. Los mercados financieros se volvieron volátiles y la mayoría de los inversores dieron preferencia a la liquidez sobre otros activos como el arte, lo que provocó que disminuyeran las nuevas inversiones en fondos de arte. También se pospusieron o cancelaron subastas de arte, galerías y exposiciones, lo que disminuyó los niveles de transacciones y la determinación de precios. Una de las mayores decepciones fue el cierre temporal de las grandes casas de subastas y ferias de arte, que son fundamentales para fijar precios y comercializar obras de arte. Sin estos eventos, los fondos de arte no podrían valorar con precisión los activos y devolver dinero a los inversores. La pandemia también provocó interrupciones en las cadenas de suministro mundiales, lo que dificultó el traslado y almacenamiento de obras de arte valiosas de forma segura.

Además, la crisis económica afectó a las personas de alto patrimonio neto (HNWI), un importante segmento de inversores en fondos de arte. La mayoría retiró o redujo sus inversiones, lo que afectó la liquidez y el rendimiento de los fondos. Las condiciones volátiles del mercado también dieron lugar a períodos prolongados de tenencia de obras de arte, posponiendo las ganancias previstas. Si bien el sector respondió adoptando subastas digitales y transacciones blockchain, la pandemia dejó al descubierto la susceptibilidad del mercado a las crisis externas y sirvió como recordatorio de la necesidad de una mayor adaptabilidad y gestión de riesgos en la inversión en arte.

ÚLTIMAS TENDENCIAS

Enfoque creciente en la diversidad y la inclusión para impulsar el crecimiento del mercado

Una de las tendencias que se puede observar en el mercado de fondos para arte es el creciente énfasis en la diversidad y la inclusión. Los inversores reconocen cada vez más la importancia de respaldar a artistas subrepresentados, lo que ha creado un mayor interés y demanda de obras de estos artistas. Este movimiento no sólo garantiza un mundo del arte más diverso, sino que también ofrece oportunidades rentables para fondos de arte que valoran carteras diversas. Esta tendencia es parte de un cambio más amplio hacia la responsabilidad social en las inversiones, incorporando consideraciones éticas en los objetivos financieros. Aceptar la diversidad permite que los fondos para el arte ayuden a equilibrar el mercado del arte y, al mismo tiempo, posiblemente obtengan retornos sustanciales, a medida que el mercado del arte creado por artistas diversos sigue expandiéndose.

• Según la Art Fund Association, actualmente hay menos de 200 fondos de inversión en arte en todo el mundo con inversiones totales en arte de menos de 3 mil millones de dólares.

• Según el Informe de Arte y Finanzas de Deloitte, se estima que la clase de activos de arte y colección verá alrededor de 992 mil millones de dólares en transferencias de riqueza en la próxima década.

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SEGMENTACIÓN DEL MERCADO DE FONDOS DE ARTE

Por tipo

Según el tipo, el mercado global se puede clasificar en fondos de arte privados y fondos de arte que cotizan en bolsa.

• Fondos de arte privados: las personas de alto patrimonio neto (HNWI), las oficinas familiares y los inversores institucionales tienden a crear fondos de arte privados. Tienen una estructura cerrada, con un horizonte de inversión predeterminado y una estrategia de salida. Compran obras de alto valor de artistas conocidos, las conservan para apreciarlas y las venden en el mejor momento del mercado para generar retornos óptimos.

• Fondos de arte que cotizan en bolsa: a diferencia de los fondos privados, los fondos de arte que cotizan en bolsa permiten a los inversores minoristas invertir en el mercado del arte mediante la compra de acciones que cotizan en bolsas de valores. Los fondos de arte que cotizan en bolsa son más líquidos y transparentes que los fondos privados y, por lo tanto, resultan atractivos para quienes desean invertir en arte sin propiedad absoluta. Los fondos de arte que cotizan en bolsa suelen tener una combinación de obras de arte contemporáneas, modernas y clásicas en sus carteras para diversificar el riesgo y la rentabilidad.

Por aplicación

Según la aplicación, el mercado global se puede clasificar en diversificación de carteras, preservación y apreciación de la riqueza, inversiones institucionales y en museos.

• Diversificación de cartera: la diversificación de cartera es uno de los principales usos de los fondos de arte. Al ser una clase de inversión alternativa, el arte tiene una correlación negativa con los mercados financieros tradicionales, lo que lo convierte en una buena protección contra las fluctuaciones del mercado. Los inversores utilizan fondos de arte para preservar su riqueza de la inflación y la recesión mientras aprovechan el valor creciente de obras de arte raras y de alta calidad.

• Preservación y apreciación de la riqueza: tradicionalmente se ha percibido que el arte es una reserva de valor, y el valor de obras maestras específicas ha aumentado dramáticamente a lo largo de los años. Los inversores a largo plazo orientados a la preservación de la riqueza invierten en fondos de arte que se especializan en la compra de obras de primera línea de artistas de fama mundial. Los fondos trabajan para obtener altos rendimientos eligiendo juiciosamente las piezas, que tienen un sólido historial histórico de ganancias de valor.

• Inversiones institucionales y en museos: Los museos, fundaciones e instituciones culturales utilizan cada vez más fondos de arte como una forma de comprar y conservar obras de arte importantes. Los fondos de arte ayudan a las instituciones a recaudar fondos para adquisiciones, tomar decisiones estratégicas de gestión de colecciones y apoyar el mercado internacional del arte. En otros casos, las instituciones se asocian con inversores privados para ser copropietarios del arte, lo que les permite crear colecciones sin depender del apoyo gubernamental.

DINÁMICA DEL MERCADO

La dinámica del mercado incluye factores impulsores y restrictivos, oportunidades y desafíos que indican las condiciones del mercado.

Factores impulsores

Creciente demanda de diversificación de carteras para impulsar el mercado

Hay un impulso notable en el crecimiento del mercado de fondos de arte. Uno de los principales catalizadores del mercado de fondos para arte es la creciente demanda de diversificación de carteras. El arte se considera una inversión alternativa con baja correlación con los mercados financieros tradicionales, es decir, acciones y bonos. Por lo tanto, los fondos de arte son buscados por personas de alto patrimonio neto (HNWI) e inversores institucionales que buscan protegerse contra la volatilidad del mercado y la inflación. El aumento del valor de las obras de arte de primera línea y el desempeño pasado del mercado del arte están impulsando aún más la confianza de los inversores.

• Según el Informe de Arte y Finanzas de Deloitte, más del 80 % de los encuestados ven el arte o los objetos de colección como una herramienta para la diversificación de la riqueza o la creación de legado, lo que apunta a los impulsores de la demanda de fondos para el arte.

• Según la Art Fund Association, la mayor profesionalización de los vehículos de los fondos de arte (por ejemplo, activos artísticos titulizados) ahora incluye al 100 % de los miembros de los fondos de arte que figuran en la lista y que utilizan marcos formales de gobernanza/valoración.

Mejoras tecnológicas en la inversión en arte para ampliar el mercado

La llegada de las plataformas digitales, la tecnología blockchain y la propiedad fraccionada ha transformado la inversión en arte. Blockchain proporciona seguridad y transparencia en el seguimiento de la procedencia, minimizando los temores de falsificación y ventas falsas. La propiedad fraccionada permite a los pequeños inversores acceder al mercado del arte sin necesidad de un gran capital, lo que lo hace más accesible y líquido en el mercado. Las subastas de arte en línea y las plataformas de comercio digital han simplificado aún más los procesos de compra y venta, y ha ingresado al mercado una nueva generación de inversores orientados a la tecnología.

Factor de restricción

La falta de liquidez y los altos costos de transacción podrían impedir el crecimiento del mercado

Incluso con su potencial, el mercado de fondos de arte se ve obstaculizado por problemas de liquidez. El arte no es un activo líquido, a diferencia de las acciones o los bonos, ya que no se puede comprar ni vender fácilmente en poco tiempo. Es posible que los inversores tengan que esperar condiciones de mercado favorables o ciclos de subasta para vender sus participaciones de manera rentable. Además, los costos de transacción exorbitantes, como los cargos de las casas de subastas, los seguros, el almacenamiento y el mantenimiento, imponen cargas financieras que podrían mantener alejados a los inversores potenciales. Lo anterior hace que los fondos para arte sean indeseables para aquellos interesados ​​en retornos rápidos.

• Según la Art Fund Association, el número de fondos para el arte a nivel mundial sigue siendo bajo ("menos de 200"), lo que ilustra que la escala y la accesibilidad aún son limitadas.

• Según un estudio de investigación titulado "Un fondo de arte que funciona", muchas estructuras de fondos de arte han mostrado un éxito limitado: el estudio señala que la mayoría de los fondos de la muestra tenían menos del 50 % de su base de activos negociados activamente o líquidos dentro de los períodos objetivo, lo que subraya las limitaciones de liquidez y salida.

Creciente interés en artistas emergentes y mercados especializados para crear oportunidades para el producto en el mercado

Oportunidad

El creciente énfasis en los artistas emergentes y los mercados de arte especializados es una gran oportunidad para los fondos de arte. Los inversores están ampliando sus carteras para incluir artistas contemporáneos y subrepresentados cuyas obras tienen un alto potencial de apreciación. A medida que la diversidad cultural se vuelve más significativa, los fondos de arte centrados en el arte africano, asiático y latinoamericano están experimentando una mayor demanda. Esta tendencia brinda a los administradores de fondos la capacidad de diversificar sus carteras y atraer una nueva clase de inversores globales.

• Según el Informe de Arte y Finanzas de Deloitte, el arte y los objetos de colección están cada vez más integrados en las estrategias de gestión patrimonial, y el 100 % de los bancos privados encuestados esperan incluir servicios de inversión en arte durante los próximos cinco años.

• Según un informe de mercado (a través de datos resumidos de la asociación), se prevé que los fondos de arte del segmento público posean el 56,2 % de la cuota de mercado de los fondos de arte en 2025, lo que ofrece una clara oportunidad para vehículos de inversión accesibles.

 

La volatilidad del mercado y la valoración subjetiva podrían ser un desafío potencial para los consumidores

Desafío

La valoración de las obras de arte sigue siendo muy subjetiva, ya que depende de factores como la reputación del artista, la importancia histórica, las tendencias del mercado y el sentimiento de los coleccionistas. A diferencia de los activos tradicionales con modelos de precios estandarizados, los precios del arte fluctúan de manera impredecible. Las crisis económicas o los cambios en las preferencias artísticas pueden provocar correcciones repentinas en el mercado, afectando la rentabilidad de los fondos para arte. Gestionar estas incertidumbres sigue siendo un desafío clave para los administradores de fondos e inversores.

• Según el Informe de Arte y Finanzas de Deloitte, un desafío citado es que las inversiones en arte son "de alto riesgo, ilíquidas y opacas" y el 100 % de los encuestados sobre fondos de arte indicaron que la valoración y el riesgo de salida siguen siendo preocupaciones clave.

• Según la Art Fund Association, según los últimos datos recopilados, los fondos de arte en todo el mundo totalizaron menos de 3 mil millones de dólares, lo que muestra un desafío en escala y capital empleado en comparación con otras clases de activos.

 

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PERSPECTIVAS REGIONALES DEL MERCADO DE FONDOS DE ARTE

• América del norte

La región de América del Norte tiene un mercado de fondos de arte en crecimiento en los Estados Unidos. Estados Unidos es el mercado más grande para inversiones en arte y la ciudad de Nueva York es un centro global para colecciones privadas, subastas y galerías. Las ventas de alta gama son impulsadas por las principales casas de subastas como Sotheby's y Christie's, lo que convierte a Estados Unidos en un lugar clave para los fondos de arte. Los inversores institucionales del país y las personas de alto patrimonio neto participan activamente en fondos de arte con fines de diversificación. Además, la aparición de plataformas de inversión en arte basadas en blockchain y marcos de propiedad fraccionada ha ampliado el acceso para los inversores individuales, mejorando aún más el mercado.

• Europa

El Reino Unido, y Londres en particular, es otro bastión en el negocio de los fondos de arte. Al ser un centro tradicional para el comercio de bellas artes, el Reino Unido alberga algunas de las ferias y subastas de arte más importantes del mundo. El hecho de que exista un sector financiero bien regulado hace de Londres un lugar atractivo para los fondos de arte y las inversiones alternativas. Las incertidumbres del Brexit habían afectado inicialmente al mercado, pero el continuo interés de los inversores y la antigua cultura artística de la ciudad han mantenido el crecimiento.

• Asia

China se ha convertido en una fuerza importante en el mercado internacional de fondos para arte, impulsada por su creciente grupo de coleccionistas, el respaldo gubernamental a las inversiones culturales y la acumulación de riqueza. Beijing, Shanghai y Hong Kong se han convertido en los principales centros de arte, y el arte tradicional y contemporáneo chino despierta un gran interés entre los inversores. El crecimiento de las subastas de arte digital y los fondos de arte en línea en China ha impulsado aún más el crecimiento del mercado.

JUGADORES CLAVE DE LA INDUSTRIA

Actores clave de la industria que dan forma al mercado a través de la innovación y la expansión del mercado

El Art Funds Market está impulsado por una red de instituciones financieras, compañías de inversión, casas de subastas, galerías y plataformas tecnológicas que hacen posibles las inversiones en arte. Estos son los principales actores de la industria que son responsables de gestionar los fondos de arte, seleccionar colecciones de calidad y hacer que las transacciones se realicen sin problemas en el mercado.

• Anthea – Fondo de Inversión en Arte Contemporáneo SICAV FIS: Identificado entre los principales actores de fondos de arte en los estudios de segmentación; por ejemplo, los datos de participación del segmento público (56,2 % en 2025) incluyen a Anthea como parte del subconjunto líder.

• Liquid Rarity Exchange: también se destaca en los datos de segmentación de la industria como un actor clave en el mercado de fondos de arte, que representa parte del modelo de inversión en arte accesible/fraccionalizado.

Los gestores de fondos de activos alternativos y las sociedades de inversión se encargan de la estructuración y administración de los fondos de arte. Realizan un seguimiento de las tendencias del mercado, valoran las obras de arte y controlan el riesgo para garantizar que se maximice el rendimiento para los inversores. Las empresas de inversión suelen trabajar junto con expertos en arte, curadores y abogados para confirmar y adquirir estratégicamente obras de arte cuyo valor aumenta a largo plazo. Las galerías y casas de subastas actúan como intermediarios, facilitando la compra y venta de obras de arte costosas. Fijan precios de mercado, ofrecen autenticación de procedencia y generan demanda para movimientos artísticos y artistas particulares. Las galerías también cumplen una función importante en el desarrollo de nuevos artistas, ayudando a los fondos a diversificar sus carteras.

Las plataformas tecnológicas y las instituciones financieras están definiendo cada vez más el mercado de inversión en arte. Los mercados en línea, los sistemas de autenticación blockchain y las plataformas de propiedad fraccionada han mejorado la transparencia, la seguridad y la accesibilidad para los inversores a nivel mundial. Colectivamente, estos actores de la industria contribuyen al crecimiento del mercado de fondos de arte, haciéndolo aún más próspero y estable como canal de inversión alternativo rentable.

Lista de las principales empresas de fondos de arte

• Masterworks Advisers LLC (New York City, USA)
• Yieldstreet (New York City, USA)
• Arte Collectum (Stockholm, Sweden)
• Sotheby's (New York City, USA)
• Christie's (London, United Kingdom)
• Athena Art Finance (New York City, USA)
• The Fine Art Group (London, United Kingdom)
• Art Fund Association (AFA) (New York City, USA)
• Anthea Art Investments AG (Zurich, Switzerland)
• Tarisio Fine Instruments and Bows (New York City, USA)

DESARROLLO CLAVE DE LA INDUSTRIA

En febrero de 2025, hubo un gran avance en el sector de fondos de arte cuando Sotheby's hizo una declaración de que abriría una nueva sucursal en Riad en Arabia Saudita. Esta medida refleja la creciente importancia de Arabia Saudita en el mercado internacional del arte, respaldada por el programa Visión 2030 del país, que se centra en las artes y la cultura. Entre 2019 y 2023, Sotheby's fue testigo de un crecimiento notable en el número de clientes sauditas: los compradores aumentaron un 74% y los postores un 125%.

Esta medida de Sotheby's es indicativa de la tendencia más amplia entre las instituciones de arte de llegar a nuevos mercados con un fuerte crecimiento económico y un creciente interés en invertir en arte. Tener presencia física en Arabia Saudita no sólo facilita las subastas locales sino que también refuerza el fondo de arte y la infraestructura de inversión en la región. A medida que Oriente Medio se convierte cada vez más en parte del mundo del arte internacional, estos avances son fundamentales para ampliar y diversificar el mercado de fondos de arte más allá de los centros convencionales occidentales.

COBERTURA DEL INFORME

El Informe de mercado de fondos de arte ofrece un análisis en profundidad del mercado, que incluye áreas importantes como el tamaño del mercado, las tendencias de crecimiento, las oportunidades de inversión y el panorama competitivo. Analiza la dinámica del mercado, como los factores impulsores, las restricciones, los desafíos y las oportunidades que afectan el crecimiento del sector. El informe también identifica la segmentación por tipo (fondos de arte privados, fondos de arte que cotizan en bolsa) y aplicación (diversificación de cartera, preservación de riqueza e inversiones institucionales) para proporcionar una visión detallada de diversas estrategias de inversión. Además, el informe incluye un análisis regional, que se concentra en mercados predominantes como América del Norte (Estados Unidos), Europa (Reino Unido) y Asia (China), que tienen los niveles más altos de actividades de inversión en arte. El informe también investiga los desarrollos recientes de la industria, incluido el avance de la tecnología en el comercio de arte basado en blockchain y el uso cada vez mayor de modelos de propiedad fraccionada.

Además, el informe también ofrece información sobre actores destacados de la industria, como empresas de inversión, casas de subastas, galerías y plataformas en línea que forman el ecosistema del mercado. También evalúa el efecto de la COVID-19 en el mercado de inversión en arte, examinando cómo las recesiones económicas influyeron en el sentimiento de los inversores. En general, el informe es una guía invaluable para inversionistas, instituciones financieras, coleccionistas de arte y formuladores de políticas, ya que proporciona análisis basados ​​en datos para permitir decisiones de inversión informadas.