Taille du marché des obligations de dette garantie, part, croissance et analyse de l'industrie par type (obligations de prêt garantie (CLO), obligations obligataires garanties (CBO), obligations synthétiques garanties (CSOS) et CDOS financiers structurés (SFCDOS)) par application (société de gestion d'actifs, société de fonds et autres), invitations régionales et prévisions de 2025 pour 2033

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Aperçu du marché obligatoire de la dette garantie

Le marché obligatoire de la dette garantie, évalué à 30,42 milliards USD en 2024, devrait passer à 33,24 milliards USD en 2025 et dépasser 67,49 milliards de dollars d'ici 2033, augmentant à un TCAC de 9,26% de 2025 à 2033.

Une obligation de dette garantie (CDO) est un produit financier synthétique composé d'un certain nombre de prêts qui ont été emballés et sont proposés à la vente sur le marché par le prêteur. L'emprunteur d'origine peut, en théorie, être tenu de rembourser la somme empruntée au détenteur de l'obligation de dette garantie à la fin de la durée du prêt. En raison du fait que le prix d'une obligation de dette garantie (CDO) (au moins conceptuellement) dépend du prix d'un autre actif, les CDO sont une sorte de sécurité dérivée.

Les banques sont en mesure de réduire le montant du risque qu'ils présentent sur leur bilan en utilisant des obligations de prêt garanties. La plupart des banques sont tenues de conserver un montant spécifique d'actifs en réserve. Cela encourage la titrisation et la vente d'actifs car il est coûteux pour les banques de maintenir les actifs dans les réserves. Les banques peuvent transformer une seule obligation ou un prêt, qui est généralement non liquide, en un instrument très liquide en utilisant des obligations de dettes garanties. La piscine peut contenir des obligations de sociétés, des obligations d'État et des actifs soutenus par des hypothèques. Les CBO sont fréquemment utilisés comme protection contre les risques de taux d'intérêt.

Conclusions clés

• Taille et croissance du marché: Évalué à 30,42 en 2024, prévu de toucher 33,24 en 2025 à 67,49 d'ici 2033 à un TCAC de 9,26%.

• Moteur clé du marché: Les CDO en espèces constituent environ 44,5% du marché total en 2024, soutenant la demande de produits structurés à revenu fixe.

• Maissier de retenue du marché: Des préoccupations réglementaires croissantes concernant l'intégrité des cotes privées et les «achats de notations» peuvent entraver l'expansion.

• Tendances émergentes: Les investisseurs se déplacent de plus en plus vers des CDO synthétiques et des structures hybrides, capturant environ 27,8% de la part de marché.

• Leadership régional: L'Amérique du Nord mène avec environ 37,3% du marché mondial en 2024 (335 milliards USD de 898,54 milliards USD).

• Paysage compétitif: Les principaux acteurs incluent Pimco, Deutsche Bank, Wellsfargo et Goldmansachs qui façonnent activement le secteur.

• Segmentation du marché: Les obligations de prêt collatéralisées (CLO) représentent ~ 44,5% sous les types soutenus par des actifs avec des CDO synthétiques ~ 27,8%.

• Développement récent: Lancement de plusieurs ETF CLO détenant désormais environ 16 milliards de dollars, élargissant l'accès aux investisseurs.

Impact Covid-19

Arracher les opérations de fabrication à une croissance plus lente du marché

La pandémie mondiale Covid-19 a été sans précédent et stupéfiante, avec une obligation de dette garantie subissant une demande inférieure à celle-ci dans toutes les régions par rapport aux niveaux pré-pandemiques.

La rupture de pandémie brusque Covid-19 a provoqué l'introduction de mesures de verrouillage strictes dans un certain nombre de pays, ce qui a perturbé l'activité d'importation et d'exportation du marché de l'obligation de dette garantie. Les trois principales façons dont Covid-19 peut avoir un impact sur l'économie mondiale est de modifier directement l'offre et la demande, en perturbant le marché des obligations de dette garantie et en ayant un impact économique sur les entreprises et les marchés financiers.

Dernières tendances

Amélioration de la formulation stratégique pour stimuler la croissance du marché

L'une des principales tendances du marché des obligations de la dette garantie qui devrait gagner un rythme au cours de la période de prévision est une amélioration de la formulation stratégique et l'utilisation d'outils de structuration et de tarification. Le trading FX a désormais besoin de tactiques efficaces qui aident à une évaluation appropriée afin que l'accès au risque soit simple. La gestion de l'exposition spécifique à la monnaie ainsi que la structuration et la tarification de l'exécution du commerce des devises seront aidées par des tactiques comme l'outil d'analyse pré-échange.

• Conformément aux données de la Banque pour les établissements internationaux, la quantité globale de produits financiers structurés, y compris les CDO, a dépassé 3,5 billions USD en 2023, indiquant une évolution vers des instruments de dette complexes.

• Selon le Financial Stability Board, plus de 60% des nouvelles émissions de CDO en 2023 ont été soutenues par des garanties de qualité investissement, montrant une tendance à la structuration à risque inférieur sur les marchés volatils.

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Segmentation du marché obligatoire de la dette garantie

Par type

Selon le type, le marché est classé comme suit: obligations de prêt garantie (CLO), obligations obligataires collatéralisées (CBO), obligations synthétiques garanties (CSO) et CDOS financiers structurés (SFCDOS). Les finances structurées ont dominé la part de marché obligatoire de la dette garantie.

Par demande

Sur la base de l'application, le marché est segmenté comme suit: Asset Management Company, Fund Company et autres. Le segment des sociétés de gestion des actifs mène la part de marché obligatoire de la dette garantie.

Facteurs moteurs

Demande de produits d'investissement alternatifs pour faciliter le développement du marché

La demande de produits d'investissement alternatifs est en augmentation, il y a plus de fonds investissables et il y a plus de liquidités sur les marchés financiers internationaux, qui contribuent tous à l'expansion du marché. De plus, l'industrie se développe en raison de l'utilisation croissante des CDO par les sociétés de gestion d'actifs et les gestionnaires de fonds. Un exemple d'instrument structuré soutenu par des actifs est une obligation de dette garantie (CDO) (ABS). La création de CDO implique de mettre en commun plusieurs types d'obligations de dettes, puis de diviser les tranches qui en résultent. Chaque niveau d'une tranche est distinct. Chaque tranche a un seuil de risque variable, les tranches à risque plus élevé donnent des rendements plus élevés. Un CDO peut être garanti par des obligations ou des prêts.

Augmentation du volume du commerce de change pour promouvoir les progrès de l'industrie

Le volume des échanges de change (FX) a considérablement augmenté, ce qui est en grande partie ce qui stimule le marché mondial des obligations de dette garantie. Le volume de négociation moyen dans lequel les clients investissent a considérablement augmenté, et ces facteurs ont eu un impact bénéfique sur la croissance du marché des obligations de dette garantie. En plus de l'utilisation d'outils sophistiqués de structuration, de tarification et d'analyse préfabriquée pour l'évaluation précise de l'accord, une préférence accrue des consommateurs pour les prêts entre pairs et les crypto-monnaies stimule l'expansion du marché. Le montant de la négociation de FX (devises) a augmenté à la suite de la récente augmentation forte du nombre de participants sur le marché du Forex. En raison du rôle que les non-conceurs ont joué dans l'augmentation de la moyenne quotidienne nette du volume de trading forex, le marché des plateformes et services d'exécution a augmenté. Le service de courtage principal est venu ensuite, ce qui a augmenté le nombre de partenaires commerciaux potentiels et a donné aux consommateurs la possibilité de négocier en utilisant le crédit ou leurs propres noms.

• Sur la base des rapports internationaux des fonds monétaires, les allocations mondiales des investisseurs institutionnelles aux produits de crédit structurés ont augmenté de 28% entre 2020 et 2023, ce qui augmente considérablement la demande de CDO.

• Selon les données compilées par la Securities and Exchange Commission des États-Unis, plus de 45% des sociétés d'assurance ont augmenté leurs avoirs dans les CDO en 2022 en raison de leur profil de retour ajusté au risque dans les cadres de capital réglementaire.

Facteurs de contenus

Primes de risque plus élevés pour entraver la croissance du marché

La liquidité supplémentaire a provoqué une maison de maison, une carte de crédit et une bulle d'actifs de la dette de véhicule. Le coût du logement a augmenté bien au-delà de sa véritable valeur. Les gens qui ont défaillance sur leur dette n'étaient pas une préoccupation pour les banques qui ont commercialisé les CDO. D'autres investisseurs qui leur ont acheté les dettes par la suite sont devenus les propriétaires. Ils sont devenus moins stricts dans le maintien des règles de prêt strictes à la suite de cela. Des emprunteurs non crédités ont reçu des prêts par les banques, ce qui a entraîné une catastrophe. Les investisseurs exigent un taux de rendement plus élevé sur leurs investissements dans des circonstances incertaines en payant des primes de risque plus élevées. Cela signifie que pendant les moments où la banque centrale peut réduire son taux de politique, ce qui est l'étape typique effectuée lorsque l'économie ralentit, le coût des prêts peut augmenter.

• Selon les données de l'Office of Financial Research, plus de 33% des investisseurs institutionnels ont réduit l'exposition au CDO en 2023 en raison de la perception accrue du risque après des hausses de taux d'intérêt.

• Conformément à la Banque centrale européenne, le contrôle réglementaire a provoqué une augmentation des temps de financement structuré de 15% en 2023, décourageant les nouveaux entrants du marché et bloquant une certaine activité d'émission.

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Marché de la dette garantie du marché régional

Augmentation de la demande pour propulser les progrès du marché en Amérique du Nord

D'ici 2020, les Amériques détiendraient plus de 49% de la part de marché mondiale, dominant le marché du CDO pendant la période de projection. La demande de diverses industries, notamment des énergies renouvelables, du financement des transports et de diverses transactions de financement du projet, devrait augmenter en raison de la demande croissante de produits titrisés comme CLOS (obligations de prêt garanti) et des CMBS (titres assistés par hypothécaire garanti). Les facteurs susmentionnés ont eu un impact positif sur la croissance du marché obligatoire de la dette garantie en Amérique

Jouants clés de l'industrie

Les acteurs du marché se concentrent sur les lancements de nouveaux produits pour renforcer la position du marché

Les principaux acteurs du marché adoptent diverses stratégies pour étendre leur présence sur le marché. Il s'agit notamment des investissements en R&D et du lancement de nouveaux produits technologiquement avancés sur le marché. Certaines entreprises adoptent également des stratégies telles que des partenariats, des fusions et des acquisitions pour renforcer leur position sur le marché.

• Deutsche Bank: En 2023, la Deutsche Bank a indiqué que les finances structurées, y compris les volumes de négociation CDO, ont contribué à 9,4% de l'activité de sa division des banques d'investissement totale, reflétant son solide positionnement du marché dans les produits sécurisés.

• Citigroup: le rapport annuel de Citigroup en 2023 indiquait que son bureau de négociation à revenu fixe, qui comprend les CDO, a connu une augmentation de 17% en glissement annuel du volume de l'exécution du commerce, soulignant son rôle actif sur le marché.

Liste des principales sociétés d'obligation de dette garantie

• Deutsche Bank (Germany)
• Citigroup (U.S.)
• RBC Capital (Canada)
• UBS (Switzerland)
• Goldman Sachs (U.S.)
• Jefferies (U.S.)
• Natixis (France)
• Wells Fargo (U.S.)
• GreensLedge (U.S.)
• Morgan Stanley (U.S.)
• MUFG (Japan)
• J.P. Morgan (U.S.)
• Bank of America (U.S.)
• Barclays (U.K)
• BNP Paribas (France)
• Credit Suisse (Swtizerland)

Reporter la couverture

Le rapport couvre les aspects globaux du marché, y compris la segmentation du marché en fonction de son type et de son application. Le rapport dépeint un groupe diversifié de participants qui comprend le marché et les leaders potentiels du marché. Les principaux facteurs qui devraient stimuler la croissance majeure du marché. Les facteurs prévus pour étendre la part de marché sont également inclus dans le rapport pour offrir des informations sur le marché. La croissance estimée du marché au cours de la période de prévision est également incluse dans le rapport. L'analyse régionale est achevée pour expliquer la domination de la région sur le marché mondial. Les facteurs qui entravent la croissance du marché sont discutés en détail. L'analyse SWOT du marché est représentée dans le rapport. Il contient des détails sur le marché tout compris.