Taille, part, croissance et analyse de l’industrie du marché des obligations de prêt garanti (CLO), par type (service et solution de conseil), par application (grandes entreprises et petites et moyennes entreprises (PME)), perspectives et prévisions régionales de 2026 à 2035

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APERÇU DU MARCHÉ DES OBLIGATIONS DE PRÊT GARANTIES (CLO)

La taille du marché mondial des obligations de prêts garantis (clo) est projetée à 1 827,68 milliards de dollars en 2026 et devrait atteindre 5 867,01 milliards de dollars d'ici 2035, enregistrant un TCAC de 13,8 % au cours de la prévision de 2026 à 2035.

Avec un CLO, un portefeuille de prêts de qualité inférieure à investissement, également appelés prêts à effet de levier, est collecté et organisé en plusieurs tranches qui sont vendues aux investisseurs. Le risque et le rendement augmentent au fur et à mesure que l'on passe des tranches senior (plus sécurisées, moins rentables) aux tranches equity (moins sûres, mais avec un rendement plus élevé).

IMPACTS DE LA COVID-19

Le secteur des obligations de prêt garanti (CLO) a eu un effet négatif en raison du risque de crédit et des défauts de paiement pendant la pandémie de COVID-19

La pandémie mondiale de COVID-19 a été sans précédent et stupéfiante, le marché connaissant une demande plus élevée que prévu dans toutes les régions par rapport aux niveaux d'avant la pandémie. La croissance soudaine du marché reflétée par la hausse du TCAC est attribuable au retour de la croissance du marché et de la demande aux niveaux d'avant la pandémie.

Au début de la pandémie, les entreprises n'ont pas atteint leurs objectifs de revenus en raison des ralentissements provoqués par les commandes au domicile, les changements dans la façon dont les choses étaient expédiées et la diminution de la demande. Cette situation a entraîné une augmentation des dégradations de notations et des défauts de paiement, affectant principalement les prêts à effet de levier qui composent les portefeuilles de CLO.

DERNIÈRES TENDANCES

Intégration des facteurs ESG pour propulser la croissance du marché

Le plus souvent, la prise en compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) joue un rôle dans la manière dont les CLO sont constitués. Les emprunts verts et liés au développement durable occupent une place de plus en plus importante dans les stratégies d'investissement des gestionnaires et l'utilisation des notations ESG permet d'évaluer chaque investissement. Le partage d'informations sur l'ESG dans les CLO rend les investisseurs plus confiants dans ces structures et persuade de nouveaux investisseurs centrés sur l'ESG de s'impliquer, malgré les difficultés de standardisation des variables ESG dans les CLO.

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SEGMENTATION DU MARCHÉ DES OBLIGATIONS DE PRÊT GARANTIES (CLO)

Par type

En fonction du type, le marché mondial peut être classé en services et solutions de conseil.

• Service de conseil - L'objectif de ce service de conseil est d'assister les institutions financières, les gestionnaires d'actifs et les émetteurs dans la conception et la mise en place de CLO.

• Solution - En raison des risques élevés de crédit, de marché et opérationnels, la gestion des risques joue un rôle important dans les CLO.

Par candidature

En fonction des applications, le marché mondial peut être classé en grandes entreprises et en petites et moyennes entreprises (PME).

• Grandes entreprises – De nombreuses grandes entreprises doivent emprunter de l'argent pour de grands projets, des fusions ou pour rembourser ce qu'elles doivent déjà.

• Petites et moyennes entreprises (PME) – Bien que les CLO soutiennent principalement les grandes entreprises avec des produits de prêt, la liquidité de crédit supplémentaire qu'ils promeuvent profite également aux petites entreprises.

FACTEURS DÉTERMINANTS

Demande d'investissements à rendement plus élevé pour stimuler l'avancement du marché

L'un des principaux facteurs déterminants de la croissance du marché des obligations de prêt garanti (CLO) est la demande d'investissements à plus haut rendement. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les fonds de pension, les compagnies d'assurance et les hedge funds tentent de trouver des actifs offrant des rendements supérieurs à ceux des obligations d'État. Les CLO génèrent de solides rendements car ils combinent des prêts à effet de levier qui ont généralement des taux d'intérêt plus élevés grâce à leur crédit risqué.

Croissance du marché des prêts à effet de levier pour élargir le marché

Le marché des prêts à effet de levier est suivi de près par le marché des CLO puisque les CLO se concentrent principalement sur ces prêts. Une augmentation des emprunts des entreprises, principalement auprès de celles dont la cote de crédit est la plus faible, contribue à maintenir une offre de prêts à effet de levier solide. Le refinancement des entreprises, les fusions et acquisitions, ainsi que les dépenses en projets d'investissement, augmentent le volume des prêts à effet de levier et soutiennent ainsi une tendance à la hausse des émissions de CLO.

FACTEUR DE RETENUE

Le risque de crédit et les défauts pourraient entraver la croissance du marché

Le recours à des prêts à effet de levier principalement détenus par des CLO, pour des entreprises ayant une faible notation de crédit, crée un risque plus élevé de défaut de paiement des emprunteurs. Si de nombreux prêts sous-jacents ne peuvent être remboursés, les investisseurs en CLO qui détiennent les tranches inférieures pourraient perdre leur investissement. En raison du risque de crédit, les CLO ont tendance à être moins recherchés lorsque l'économie est en baisse, ce qui ralentit la croissance du marché.

Augmentation des emprunts des entreprises et expansion du marché des prêts à effet de levier pour créer des opportunités pour le produit sur le marché

Opportunité

De plus en plus d'entreprises à la recherche de fonds d'investissement pour se développer, reprendre d'autres entreprises ou rembourser leurs dettes se tournent vers le marché des prêts à effet de levier. En raison de cette croissance, les CLO bénéficient d'avantages accrus en rassemblant l'argent de ces prêts. L'offre de prêts de base augmentant, les gestionnaires de CLO peuvent choisir des prêts dans une plus grande variété de secteurs, ce qui renforce la qualité et la diversification de leurs transactions.

Les changements réglementaires et leur conformité pourraient constituer un défi potentiel pour les consommateurs

Défi

Le marché des CLO est régi par des réglementations différentes dans chaque région, obligeant les organisations à respecter les exigences en matière de capital, de conservation des risques et de règles de divulgation. Les changements de réglementation peuvent augmenter les coûts d'émission, influencer la conception des transactions de CLO et réduire le nombre d'investisseurs susceptibles d'y participer. Par exemple, dans le cadre des nouvelles règles, les managers ou sponsors de CLO doivent détenir une partie du CLO. Cela peut influencer leurs choix d'émettre davantage de CLO.

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APERÇU RÉGIONAL DU MARCHÉ DES OBLIGATIONS DE PRÊT GARANTIES (CLO)

• AMÉRIQUE DU NORD

L'Amérique du Nord est devenue la région la plus dominante en termes de part de marché des obligations de prêt garanti (CLO) en raison d'une convergence de facteurs qui propulsent son leadership dans cette industrie dynamique. Le marché des prêts à effet de levier de la région étant le plus vaste et le plus mature au monde, il fournit aux CLO une variété d'actifs.

• EUROPE

L'Europe est la deuxième plus grande zone du marché des CLO, après l'Amérique du Nord. De nombreuses entreprises en Europe émettant des prêts à effet de levier et un intérêt croissant pour le crédit alternatif donnent un coup de pouce au marché européen des CLO.

• ASIE

Bien que le marché des CLO en Asie-Pacifique soit plus jeune que celui de l'Amérique du Nord et de l'Europe, il se développe à mesure que les marchés de la dette d'entreprise progressent dans la région. Une croissance économique plus élevée, davantage d'emprunts d'entreprises et un plus grand nombre d'investisseurs en Chine, au Japon et en Australie contribuent à préparer le terrain pour les CLO.

ACTEURS CLÉS DE L'INDUSTRIE

Acteurs clés de l'industrie qui façonnent le marché des obligations de prêt garanti (CLO) grâce à l'innovation et à l'expansion du marché

Les principaux acteurs de l'entreprise façonnent le marché des obligations de prêt garanti (CLO) grâce à l'innovation stratégique et à la croissance du marché. Les entreprises les plus importantes du marché des obligations de prêt garanti (CLO) promeuvent une saine gestion des risques, un large éventail d'investissements et l'adoption de technologies pour rivaliser dans des conditions changeantes et des marchés incertains. Ils utilisent des analyses avancées et l'intelligence artificielle pour évaluer plus efficacement les prêts qu'ils achètent.

LISTE DES PRINCIPALES SOCIÉTÉS D'OBLIGATION DE PRÊT GARANTI (CLO)     

• Ernst & Young (U.K.)
• Guggenheim Partners (U.S.)
• Deloitte (England)

DÉVELOPPEMENTS CLÉS DE L'INDUSTRIE

Novembre 2024 :Le Barings Euro Middle Market CLO 2024-1 DAC était au prix de 380 millions d'euros dans le premier CLO européen annoncé par Barings.

COUVERTURE DU RAPPORT

L'étude comprend une analyse SWOT complète et donne un aperçu des développements futurs du marché. Il examine divers facteurs qui contribuent à la croissance du marché, explorant un large éventail de catégories de marché et d'applications potentielles susceptibles d'avoir un impact sur sa trajectoire dans les années à venir. L'analyse prend en compte à la fois les tendances actuelles et les tournants historiques, fournissant une compréhension globale des composantes du marché et identifiant les domaines potentiels de croissance.

Le rapport de recherche se penche sur la segmentation du marché, en utilisant des méthodes de recherche qualitatives et quantitatives pour fournir une analyse approfondie. Il évalue également l'impact des perspectives financières et stratégiques sur le marché. En outre, le rapport présente des évaluations nationales et régionales, tenant compte des forces dominantes de l'offre et de la demande qui influencent la croissance du marché. Le paysage concurrentiel est méticuleusement détaillé, y compris les parts de marché des concurrents importants. Le rapport intègre de nouvelles méthodologies de recherche et des stratégies de joueurs adaptées au calendrier prévu. Dans l'ensemble, il offre des informations précieuses et complètes sur la dynamique du marché d'une manière formelle et facilement compréhensible.