Taille, part, croissance et analyse de l’industrie du marché du capital-investissement, par type (fonds fiduciaire, fonds contractuel et engagement de capital), par application (investissement privé, dotations, fondations, fonds de pension et investissement des entreprises) et prévisions régionales jusqu’en 2035

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APERÇU DU MARCHÉ DU PRIVÉ-ACTION

La taille du marché mondial du capital-investissement était évaluée à environ 5 000 milliards de dollars en 2024 et devrait atteindre 8 500 milliards de dollars d'ici 2033, avec une croissance annuelle composée (TCAC) d'environ 6,3 % de 2025 à 2033.

Le marché du capital-investissement se concentre sur l'injection d'argent dans des sociétés privées non cotées en bourse dans le but d'obtenir des rendements plus élevés. Le capital-investissement implique l'acquisition, la gestion et la sortie éventuelle en vendant des participations dans des entreprises via un financement, des conseils stratégiques et des changements opérationnels. Les investisseurs sur le marché du capital-investissement sont principalement des investisseurs institutionnels, tels que des fonds de pension et des hedge funds, ainsi que des particuliers fortunés. Les sociétés de capital-investissement créent ainsi de la valeur en améliorant les performances et l'évolutivité de l'entreprise avant de céder l'entreprise par le biais d'une stratégie de sortie telle que des introductions en bourse ou des acquisitions. Le marché du capital-investissement est fluide ; il offre des opportunités dans plusieurs secteurs tout en stimulant l'innovation et la croissance grâce à des investissements stratégiques.

IMPACTS DE LA COVID-19 

Le secteur du capital-investissement a eu un effet négatif en raison de la volatilité des marchés et de l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19.

La pandémie mondiale de COVID-19 a été sans précédent et stupéfiante, le marché connaissant une demande inférieure aux prévisions dans toutes les régions par rapport aux niveaux d'avant la pandémie. La croissance soudaine du marché reflétée par la hausse du TCAC est attribuable au retour de la croissance du marché et de la demande aux niveaux d'avant la pandémie.

L'impact de la pandémie de COVID-19 a été sévèrement ressenti sur le marché du capital-investissement. Le déclin de l'activité d'investissement a été brutal. Pour les sociétés en portefeuille, les confinements, l'incertitude économique et la rupture des chaînes d'approvisionnement ont nui à leurs performances et ont entamé la confiance des investisseurs. La plupart des sociétés de capital-investissement n'ont pas été en mesure d'atteindre leurs objectifs en matière de levée de nouveaux fonds et de réalisation de transactions en raison de la volatilité des marchés et des restrictions des opérations commerciales. L'autre facteur déterminant introduit par la pandémie est qu'elle a réduit les sorties puisque les introductions en bourse, ainsi que les acquisitions, sont devenues plus coûteuses et plus difficiles à réaliser. L'incertitude était trop grande pour que les entreprises adoptent des stratégies audacieuses, ce qui a finalement conduit à un ralentissement de la reprise des marchés et de l'activité d'investissement au cours des premières phases de la crise.

DERNIÈRE TENDANCE

Croissance du marché tirée par l'investissement ESG grâce au progrès technologique

Des tendances en évolution continuent d'émerger sur le marché du capital-investissement en raison des progrès technologiques et de l'évolution des conditions économiques. L'une de ces tendances émergentes est l'intérêt croissant pour l'investissement ESG, puisque tous les investisseurs ont commencé à prendre en compte la durabilité dans leur due diligence commerciale. D'un point de vue économique, toutes les stratégies d'investissement sont désormais orientées ou favorables à ce qui constitue les activités de ciblage d'une entreprise d'investissement, c'est-à-dire les entreprises avec lesquelles elles s'alignent. Ces objectifs d'investissement incluent les objectifs liés au changement climatique, à la diversité et à la gouvernance éthique. Ces évolutions suscitent également un intérêt croissant pour en savoir plus sur les secteurs perçus comme durables et innovateurs après la pandémie, comme la technologie, les soins de santé et les énergies renouvelables. Sans aucun doute, la préoccupation ESG s'inscrit dans le cadre de la responsabilité sociale tout en s'orientant également vers un alignement à long terme et des moyens rentables d'atténuer les risques.

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SEGMENTATION DU MARCHÉ DU PRIVÉ-ACTION

Par type

En fonction du type, le marché mondial peut être classé en fonds fiduciaire, fonds contractuel et engagement de capital.

• Fonds fiduciaire : le fonds fiduciaire est ce pool de capitaux spécifique sur le marché du capital-investissement investi par les investisseurs pour être utilisé au fil du temps pour réaliser différents investissements. Ce fonds serait régi par des administrateurs ou des gestionnaires professionnels pour garantir que les actifs soient orientés vers une utilisation, y compris le soutien à des projets de capital-investissement. Les fonds fiduciaires peuvent offrir une flexibilité et des stratégies d'investissement à long terme pour les portefeuilles PE.

• Fonds contractuel : un fonds contractuel est une structure d'investissement formée par le biais d'accords contraignants entre des investisseurs et des sociétés de capital-investissement. Ces fonds ont généralement des termes et conditions spécifiques selon lesquels ils déploieront des capitaux dans des investissements ou des secteurs ciblés. Ils sont structurés pour des périodes spécifiques, avec des stratégies de sortie et des rendements prédéterminés pour les investisseurs.

• Engagement de capital : l'engagement de capital fait référence au montant d'argent que les investisseurs acceptent d'allouer à un fonds de capital-investissement pendant la durée de la période d'investissement. Cet engagement garantit essentiellement que la société de capital-investissement disposera des fonds nécessaires pour réaliser des investissements stratégiques à mesure que des opportunités se présenteront, ce qui nécessitera que les investisseurs respectent ces engagements.

Par candidature

En fonction des applications, le marché mondial peut être classé en investissements privés, dotations, fondations, fonds de pension et investissements d'entreprise.

• Investissement privé : L'investissement privé sur le marché du PE signifie généralement un financement direct d'investisseurs institutionnels ou individuels dans une entreprise ou un projet privé. Les investissements sont destinés à fournir des rendements élevés grâce à l'amélioration des activités et au positionnement stratégique sur les marchés. L'investissement privé s'inscrit généralement dans le long terme et crée de la valeur grâce à l'efficacité opérationnelle et à l'expansion du marché.

• Dotations : une dotation est définie comme un corpus ou un fonds créé par des universités, des œuvres caritatives ou des institutions similaires dans le but d'atteindre la stabilité financière à long terme via des investissements. Sur le marché du capital-investissement, les fonds de dotation investissent généralement dans un fonds de capital-investissement pour améliorer la diversification des portefeuilles d'investissement en pouvant accéder aux rendements des PE. Les dotations sont également destinées à croître au fil du temps car le rendement de l'investissement est considéré comme meilleur que celui de toute autre classe d'actifs.

• Fondations : les fondations investissent dans le capital-investissement afin de réaliser des activités caritatives dans un environnement prometteur de durabilité et de résultats productifs à long terme dans les objectifs de financement. De plus, les investissements dans des fonds de capital-investissement par ces fondations leur permettront de produire des rendements constants en soutien à leurs missions philanthropiques. Les fondations mettent principalement l'accent sur l'atténuation des risques et la création de valeur à long terme selon des approches d'investissement socialement responsables.

• Fonds de pension : les fonds de pension investissent dans le capital-investissement comme moyen de compléter leurs portefeuilles d'investissement et comme méthode d'amélioration des rendements pour répondre aux obligations de retraite futures. Dans ces fonds, la longue période de détention s'applique et ils entendent bénéficier de la croissance du PE pour compenser les risques de marché et obtenir de meilleurs rendements financiers. Les fonds de pension réalisent l'efficacité du PE en termes d'assurance des flux de trésorerie des fonds et de l'appréciation du capital au fil du temps.

• Investissement des entreprises : l'investissement des entreprises sur le marché du PE fait donc référence aux investissements réalisés par les entreprises en contribuant à des fonds de PE par lesquels les entreprises cherchent à investir dans des investissements privés pour obtenir un avantage stratégique et des opportunités innovantes. Cela diversifie la manière dont une entreprise génère des revenus, soit en entrant dans différents secteurs ou marchés, soit en introduisant des technologies plus récentes. Le capital-investissement n'est capté que pour sa capacité à créer de la valeur dans le cas des entreprises souhaitant consolider leur stratégie de compétitivité ou de croissance.

DYNAMIQUE DU MARCHÉ

La dynamique du marché comprend des facteurs déterminants et restrictifs, des opportunités et des défis indiquant les conditions du marché.

Facteurs déterminants

Croissance du marché tirée par l'innovation grâce à la technologie et aux startups

Le marché du capital-investissement (PE) est largement tiré par l'innovation car il permet d'investir dans des startups émergentes et des industries de rupture. Les fonds de capital-investissement investissent de plus en plus dans divers domaines avancés tels que l'intelligence artificielle, les technologies financières, les soins de santé et les énergies renouvelables, dans une évolutivité prometteuse, des modèles commerciaux disruptifs et un positionnement concurrentiel sur le marché. De tels développements créent invariablement des sociétés de PE irrésistibles qui se soucient aujourd'hui de stratégies de croissance axées sur la technologie, fermant ainsi le marché traditionnel défini par la transformation numérique et l'innovation du PE.

Croissance du marché tirée par une liquidité accrue et des opportunités d'investissement stratégique

Le marché du capital-investissement s'est considérablement développé avec une liquidité accrue sur le marché, bien qu'à des taux très bas. L'augmentation du coût de l'emprunt encourage les sociétés de capital-investissement à emprunter lorsqu'elles entreprennent des opérations de rachat et d'acquisition par emprunt. Les investisseurs peuvent alors s'attendre à bénéficier de prêts à faible taux d'intérêt car ils mettent à leur disposition des capitaux sans aucun problème. De même, l'investissement devient aisé pour les entreprises ayant des stratégies de croissance attractives sur des marchés initialement considérés comme à fort potentiel. Cette situation a engendré un niveau élevé de concurrence pour trouver les meilleures opportunités d'investissement, cibler et conclure de telles transactions par les sociétés de capital-investissement elles-mêmes. 

Facteur de retenue

La croissance du marché freinée par l'incertitude réglementaire et les coûts de conformité élevés

L'une des forces les plus restrictives pour la croissance du marché du capital-investissement est l'incertitude des réglementations, car celles-ci ne cessent de changer et les lois peuvent parfois imposer des limites strictes aux types de stratégies et d'opérations d'investissement à suivre. Les gouvernements du monde entier élaborent des règles et des politiques pour garantir la transparence, la protection des investisseurs et des pratiques équitables au sein du secteur, ce qui entraîne une augmentation des coûts de conformité pour la plupart des sociétés de capital-investissement. En outre, les différents cadres réglementaires dans différentes parties du monde ont également créé des obstacles, notamment ceux liés aux investissements et aux opérations de fonds transfrontaliers. De tels problèmes réglementaires peuvent décourager les investisseurs potentiels et ralentir la croissance et l'agilité du marché du PE.

Opportunité

Croissance du marché portée par des investissements durables et des opportunités axées sur l'ESG

La plus grande opportunité de croissance pour le capital-investissement réside dans les investissements durables et prenant en compte les critères ESG. Les sociétés de capital-investissement pourront acquérir des entreprises basées sur les principes de la durabilité et des solutions énergétiques propres à mesure qu'elles se positionneront au premier plan des questions environnementales, sociales et de gouvernance. Il est prévu que les investissements dans les énergies renouvelables, les véhicules électriques et les technologies vertes produiront un rendement élevé tout en relevant les défis posés par le changement climatique et seront conformes aux souhaits des investisseurs et aux politiques gouvernementales qui favorisent le développement durable.

Défi

La croissance du marché freinée par l'incertitude économique et la volatilité des marchés financiers

L'un des problèmes les plus urgents auxquels est confronté le marché du capital-investissement (PE) est l'incertitude économique et la volatilité des marchés financiers. En effet, les bouleversements économiques mondiaux – récession, inflation ou autres tensions géopolitiques – pourraient perturber la stratégie d'investissement et avoir des conséquences néfastes sur la performance des portefeuilles. Non seulement un marché fluctuant rend difficile la détermination de la disponibilité d'opportunités d'investissement stables, mais il entrave également les stratégies de sortie des sociétés de capital-investissement. La confiance des investisseurs, la disponibilité du financement et, par extension, la capacité globale des sociétés de capital-investissement à atteindre les rendements souhaités sont affectées par cette volatilité.

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APERÇU RÉGIONAL DU MARCHÉ DU PRIVATE-ACTION

• Amérique du Nord

Le leadership américain stimule la croissance du marché en Amérique du Nord

Le marché du PE (Private Equity) en Amérique du Nord est bien développé et il est le plus mature au monde pour des facteurs tels qu'un ensemble d'infrastructures financières bien établies, une base d'investisseurs et un environnement commercial innovant. Le marché américain du capital-investissement est un leader dans ce domaine car il a contribué de manière significative aux progrès technologiques, à la disponibilité des capitaux et à la disponibilité de voies de sortie solides telles que les introductions en bourse et les acquisitions. La taille de son économie – la grande économie américaine – se propulse vers les cieux en raison des politiques bien conçues par les États-Unis et de l'accès émergent aux talents qualifiés, qui alimentent cette domination du paysage du capital-investissement. Ainsi, cette caractéristique fait des États-Unis le principal moteur de croissance du marché nord-américain du PE.

• Europe

La croissance du marché européen repose sur l'innovation, les opportunités d'investissement et les infrastructures.

L'Europe détient une part importante du marché du capital-investissement en raison d'un environnement commercial très diversifié et innovant soutenu par une main-d'œuvre industrieuse et une large base d'investisseurs. La région dispose également d'un écosystème financier bien construit dans des pays comme le Royaume-Uni, l'Allemagne et la France, soulignant la plus grande activité dans le domaine du PE. L'Europe impose un attrait aux investissements en capital-investissement en se concentrant sur des secteurs tels que la technologie, les énergies renouvelables et le développement des infrastructures. La disponibilité de sorties stratégiques via des introductions en bourse et des acquisitions amplifie également la participation active de la région au marché mondial du PE.

• Asie

La croissance du marché asiatique est tirée par la technologie, les réformes et la demande des consommateurs

L'Asie est un marché qui stimule la croissance du secteur du capital-investissement (PE), avec des économies en expansion, une large base de consommateurs et des avancées technologiques. Les principaux pays en croissance tels que la Chine, l'Inde et le Japon sont les principaux pays favorables au PE et axés sur la technologie, les soins de santé, les infrastructures et le commerce électronique. La région compte une classe moyenne urbanisée jeune et en pleine croissance, qui crée une demande pour pousser plus loin le modèle économique et pénétrer le marché. En outre, les récentes réformes gouvernementales et les politiques d'investissement favorables ont amélioré l'attractivité des sociétés de capital-investissement.

ACTEURS CLÉS DE L'INDUSTRIE

Les principaux acteurs stimulent la croissance du marché grâce à l'innovation et aux investissements

Le marché du capital-investissement est pratiquement façonné par les principaux acteurs du secteur : leur innovation, leurs investissements stratégiques et leur concurrence sur le marché. Blackstone, KKR et The Carlyle Group, les géants qui dominent le marché, sont bien connus pour canaliser habilement les capitaux afin de transformer les acquisitions stratégiques en améliorations opérationnelles. Les investissements orientés ESG, les opportunités technologiques et les transactions transfrontalières ne sont que quelques tendances qui tomberaient sous l'influence de ces acteurs. Leur capacité à identifier les secteurs à forte croissance et à les positionner soit en termes de réalisation d'introductions en bourse, soit de cessions d'acquisitions permet ainsi une meilleure dynamique du marché. Le rôle qu'ils jouent dans la création de partenariats, l'innovation et l'aventure sur des marchés potentiels consolide davantage la croissance et la stabilité de l'ensemble du marché du PE.

Liste des principales sociétés de capital-investissement

• Blackstone company (U.S)
• The Carlyle Group (U.S)
• KKR (U.S)
• CVC Capital Partners (Luxembourg)
• Warburg Pincus (U.S)

DÉVELOPPEMENTS CLÉS DE L'INDUSTRIE

Octobre 2023 :Blackstone Group, l'une des principales sociétés d'investissement mondiales, a clôturé un fonds de 20 milliards de dollars axé sur les investissements en capital-investissement dans les secteurs de la technologie et de la santé. Ce fonds stratégique vise à capitaliser sur les opportunités offertes par les entreprises technologiques innovantes et les solutions de santé émergentes, en soutenant la croissance grâce à des partenariats stratégiques et à des améliorations opérationnelles. Cette décision souligne l'engagement de l'entreprise à créer de la valeur en tirant parti de son expertise sectorielle et d'une stratégie d'investissement solide. Il s'agit de l'un des événements de collecte de fonds les plus importants sur le marché du capital-investissement cette année, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans la reprise à long terme du marché et dans la transformation technologique.

COUVERTURE DU RAPPORT

L'étude comprend une analyse SWOT complète et donne un aperçu des développements futurs du marché. Il examine divers facteurs qui contribuent à la croissance du marché, explorant un large éventail de catégories de marché et d'applications potentielles susceptibles d'avoir un impact sur sa trajectoire dans les années à venir. L'analyse prend en compte à la fois les tendances actuelles et les tournants historiques, fournissant une compréhension globale des composantes du marché et identifiant les domaines potentiels de croissance.

Le rapport de recherche se penche sur la segmentation du marché, en utilisant des méthodes de recherche qualitatives et quantitatives pour fournir une analyse approfondie. Il évalue également l'impact des perspectives financières et stratégiques sur le marché. En outre, le rapport présente des évaluations nationales et régionales, tenant compte des forces dominantes de l'offre et de la demande qui influencent la croissance du marché. Le paysage concurrentiel est méticuleusement détaillé, y compris les parts de marché des concurrents importants. Le rapport intègre de nouvelles méthodologies de recherche et des stratégies de joueurs adaptées au calendrier prévu. Dans l'ensemble, il offre des informations précieuses et complètes sur la dynamique du marché d'une manière formelle et facilement compréhensible.