Taille, part, croissance et croissance du marché du courtage de valeurs mobilières et des bourses de valeurs par type (courtage d’actions, bourses de valeurs, courtage d’obligations, courtage de produits dérivés et de matières premières, et autres), par application (en ligne et hors ligne), perspectives régionales et prévisions de 2026 à 2035

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APERÇU DU MARCHÉ DU COURTAGE DE VALEURS MOBILIÈRES ET DES BOURSES

Le marché mondial du courtage en valeurs mobilières et des bourses devrait être évalué à 1 373,29 milliards de dollars en 2026. Il devrait atteindre 1 835,63 milliards de dollars d'ici 2035. Cela reflète un taux de croissance annuel composé de 3,2 % entre 2026 et 2035.

Le marché du courtage en valeurs mobilières et des bourses relie les émetteurs, les investisseurs institutionnels et les participants de détail via des plateformes réglementées pour la négociation d'actions, d'obligations, de produits dérivés et de matières premières. Les courtiers en actions détiennent 41,5 % du marché, tandis que les canaux en ligne représentent 63,4 % de l'activité, reflétant l'évolution vers le routage numérique des ordres, les applications de trading mobiles et l'exécution algorithmique. Les bourses fournissent des services de découverte des prix, de compensation, de règlement et de cotation, tandis que les maisons de courtage fournissent des services de conseil, de garde, de prêt sur marge et de gestion de patrimoine. Les actifs tokenisés, les heures de négociation prolongées et les cycles de règlement plus courts remodèlent l'infrastructure, et la technologie de conformité est devenue une priorité essentielle pour chaque acteur du marché du courtage en valeurs mobilières et des bourses.

Les États-Unis restent le marché des capitaux le plus mature au monde, ancré par une liquidité importante, une large base de conseillers en investissement agréés et une solide communauté d'investisseurs autonomes. Le passage à un cycle de règlement T+1 a réduit le risque de contrepartie et a poussé les maisons de courtage à moderniser les opérations post-négociation. L'Amérique du Nord détient 38,5 % du marché mondial, soutenu par le trading d'actions sans commission, l'investissement en actions fractionnées et les plateformes de gestion de patrimoine intégrées. Les sociétés de câblage, les courtiers indépendants et les grands assureurs se livrent une concurrence agressive pour les actifs des clients via des frais de conseil, des reconductions de comptes de retraite et des expériences d'intégration numérique.

PRINCIPALES CONSTATATIONS

DERNIÈRES TENDANCES

Les cycles de règlement plus courts comptent parmi les changements les plus visibles sur le marché du courtage de valeurs mobilières et des bourses. Après que les États-Unis, le Canada et le Mexique ont adopté le règlement T+1, les maisons de courtage ont amélioré leurs flux de travail de rapprochement, de financement et de prêt de titres pour respecter des délais plus serrés. Plusieurs autres pays évaluent actuellement des changements similaires, ce qui stimule les investissements dans les infrastructures post-négociation automatisées. L'intelligence artificielle est une autre tendance déterminante. Les maisons de courtage utilisent l'apprentissage automatique pour des recommandations de portefeuille personnalisées, la détection des fraudes, la surveillance et l'automatisation du service client. Les assistants conversationnels gèrent désormais les requêtes sur les comptes et les conseils sur les commandes, tandis que les bourses déploient des analyses pour surveiller les abus de marché et gérer la volatilité en temps réel.

Les échanges étendus et quasi continus gagnent également du terrain. Les bourses et les systèmes de négociation alternatifs allongent les heures de session pour servir les investisseurs internationaux et les participants particuliers qui souhaitent accéder en dehors des fenêtres traditionnelles. Les plateformes en ligne, qui détiennent 63,4% du marché, en sont les principales bénéficiaires. La tokenisation et l'intégration des actifs numériques passent des programmes pilotes aux offres réglementées. Les maisons de courtage testent les obligations tokenisées, les fonds du marché monétaire et les fractions de titres, tandis que les bourses explorent la technologie des registres distribués pour la compensation et la mobilité des garanties. L'investissement durable, l'indexation directe et les plateformes de comptes gérés remodèlent davantage les gammes de produits alors que les investisseurs recherchent une exposition sur mesure à moindre coût.

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SEGMENTATION DU MARCHÉ DU COURTAGE DE TITRES ET DES BOURSES

Par type

Par type, le marché mondial peut être classé en maisons de courtage d'actions, bourses de valeurs, maisons de courtage d'obligations, maisons de courtage de produits dérivés et de matières premières et autres.

• Courtage d'actions : Ce segment domine le marché du courtage de valeurs mobilières et des bourses avec une part de 41,5 %. Les courtiers en actions facilitent l'achat et la vente d'actions cotées pour les clients particuliers, institutionnels et fortunés, en gagnant des frais de conseil, des intérêts sur marge, des arrangements de flux d'ordres et des services de plateforme. La suppression des commissions sur actions en ligne par les grandes maisons de courtage américaines a intensifié la concurrence et élargi la participation. Les échanges d'actions fractionnées, les portefeuilles thématiques et les comptes de retraite intégrés ont depuis attiré les jeunes investisseurs. Les grandes sociétés de câblage continuent de défendre leur position par le biais de conseillers dédiés, d'une couverture de recherche et d'une intégration bancaire, faisant du courtage d'actions le principal point d'entrée pour les nouveaux acteurs du marché.

• Bourses : Les bourses représentent 22,8% du marché. Ils exploitent des lieux réglementés pour la cotation, la négociation, la compensation et la distribution de données de marché. Les principales bourses trouvent leurs racines dans des accords commerciaux informels entre commerçants, et le Nasdaq est devenu le premier marché boursier entièrement électronique. Les bourses modernes se diversifient grâce aux licences de données, aux produits indiciels, aux services technologiques et au trading de produits dérivés. La concurrence des systèmes de négociation alternatifs et des dark pools a encouragé les bourses à améliorer la latence, à introduire de nouveaux types d'ordres et à étendre les services de cotation pour les sociétés en croissance et les véhicules à vocation spéciale.

• Courtage d'obligations : Les maisons de courtage d'obligations détiennent une part de 14,6 %. Ce segment s'adresse aux institutions et aux particuliers à la recherche de titres d'État, d'obligations municipales, de titres de créance d'entreprises et de produits structurés à revenu fixe. Les plateformes électroniques d'obligations améliorent la transparence des prix sur un marché qui reposait historiquement sur la négociation avec les courtiers. Les environnements de taux d'intérêt plus élevés ont ravivé l'appétit des détaillants pour les titres du Trésor, les certificats de dépôt et les échelles d'obligations. Les maisons de courtage regroupent de plus en plus de filtres de titres à revenu fixe, d'analyses de rendement et d'outils d'échelle automatisés sur des plateformes en ligne, aidant ainsi les investisseurs axés sur le revenu à comparer les instruments sans s'appuyer exclusivement sur les bureaux de négociation par téléphone.

• Courtage de produits dérivés et matières premières : Ce segment représente 15,4% du marché. Les courtiers donnent accès aux contrats à terme, aux options, aux swaps et aux contrats sur matières premières utilisés pour les stratégies de couverture, de spéculation et de superposition de portefeuille. La demande est soutenue par la volatilité des prix de l'énergie, des métaux et des produits agricoles, ainsi que par l'intérêt croissant des détaillants pour le trading d'options. Les membres compensateurs, les négociants à commission de contrats à terme et les courtiers principaux s'appuient sur la gestion des marges, l'analyse des risques et la surveillance des positions en temps réel. La surveillance réglementaire de l'effet de levier et de l'adéquation reste stricte, ce qui favorise les maisons de courtage bien capitalisées dotées de cadres de conformité matures et d'une technologie de négociation sophistiquée.

• Autres : Le segment autres représente 5,7 % du marché et comprend le courtage de devises, les services de négociation d'actifs numériques, les plateformes d'investissement alternatif et les intermédiaires spécialisés du marché privé. La croissance est tirée par les titres symboliques, les marchés de financement participatif et les plates-formes de négociation secondaires pour les actions pré-introduction en bourse. Bien que plus petit, ce segment constitue un terrain d'essai pour de nouveaux produits et modèles opérationnels. Les produits négociés en bourse réglementés liés à la cryptographie et l'accès fractionné aux actifs privés attirent les maisons de courtage établies dans l'espace, beaucoup recherchant des partenariats de licence, de garde et de mise à niveau de conformité avant de lancer des offres plus larges.

Par candidature

Par application, le marché mondial peut être classé en ligne et hors ligne.

• En ligne : Les plateformes en ligne dominent le marché du courtage en valeurs mobilières et des bourses avec une part de 63,4 %. Les applications mobiles, les portails Web et les interfaces de programmation d'applications offrent aux investisseurs un accès instantané aux cotations, aux recherches, à la saisie des ordres et aux analyses de portefeuille. Les faibles coûts de transaction, l'investissement fractionné et les services de conseil automatisés ont attiré une large base d'investisseurs autonomes. Les maisons de courtage investissent massivement dans la cybersécurité, l'authentification biométrique et l'infrastructure cloud pour prendre en charge les pics de volumes de transactions. Les fonctionnalités de trading social, le contenu éducatif et les assistants d'intelligence artificielle renforcent encore l'engagement, tandis que les bourses fournissent des données de marché et des services de connectivité aux courtiers en ligne qui recherchent une exécution plus rapide et plus fiable.

• Hors ligne : les canaux hors ligne détiennent une part de 36,6 % et restent essentiels pour la planification complexe, les relations avec les grands comptes et les clients qui apprécient les conseils personnalisés. Les réseaux de succursales, les conseillers financiers et les gestionnaires de relations offrent des services de planification de retraite, de stratégies successorales, d'intégration d'assurance et de confiance que les outils numériques ne peuvent pas entièrement reproduire. Les sociétés de câblage et les sociétés affiliées aux assureurs s'appuient sur ce canal pour rassembler des actifs et fidéliser leurs clients. De nombreux fournisseurs hors ligne exploitent désormais des modèles hybrides, utilisant des portails numériques pour l'exécution et le reporting tout en préservant les conseils en face à face pour les ménages fortunés et les discussions sur le transfert de patrimoine multigénérationnel.

DYNAMIQUE DU MARCHÉ

Facteur déterminant

Participation croissante des investisseurs particuliers grâce aux plateformes numériques

La participation des particuliers est la principale force qui propulse le marché du courtage en valeurs mobilières et des bourses. La pénétration des smartphones, les échanges sans commission et l'accès fractionné aux actions ont réduit les obstacles pour les nouveaux investisseurs. L'intégration numérique, y compris la vérification électronique de l'identité et l'ouverture de compte sans papier, permet aux nouveaux investisseurs de commencer à négocier en quelques minutes. Les plateformes en ligne, qui détiennent 63,4 % du marché, en bénéficient directement car elles offrent une ouverture de compte instantanée, des données en temps réel et des outils pédagogiques. Les maisons de courtage répondent avec des interfaces simplifiées, des fonctionnalités d'investissement récurrentes et un contenu d'apprentissage gamifié. Une participation plus élevée augmente les volumes de transactions, les prêts sur marge et la demande de données boursières, créant ainsi un cycle de renforcement qui soutient à la fois les maisons de courtage et les opérateurs boursiers.

Analyse de l'impact des facteurs déterminants*

Facteur de retenue

Compression des frais et concurrence intense

La compression des frais constitue une contrainte importante sur la rentabilité du marché du courtage de valeurs mobilières et des bourses. Le passage au trading d'actions sans commission a contraint les maisons de courtage traditionnelles à s'appuyer davantage sur les revenus d'intérêts, les frais de conseil et le paiement du flux d'ordres, qui sont tous soumis à un examen réglementaire. Les plateformes de discount et les nouveaux venus dans le secteur des technologies financières continuent de faire pression sur les prix, tandis que les grandes institutions exigent des coûts d'exécution et de compensation inférieurs. Les bourses sont également confrontées à la concurrence de sites alternatifs qui captent le flux d'ordres à des frais inférieurs. Les entreprises doivent donc équilibrer des prix compétitifs avec des investissements dans la technologie et la conformité, et les petits acteurs ont souvent du mal à maintenir leurs marges sans taille ni capacités de conseil différenciées.

Analyse d'impact des restrictions*

Tokenisation et intégration des actifs numériques

Opportunité

La tokenisation offre une voie de croissance significative pour les maisons de courtage et les bourses. Représenter les actions, les obligations et les fonds sous forme de jetons numériques peut permettre un règlement plus rapide, une propriété fractionnée et un transfert de garantie 24 heures sur 24. Le segment autres, qui représente 5,7 % du marché, est en mesure de bénéficier de la maturité des services réglementés sur les actifs numériques. Les maisons de courtage établies peuvent tirer parti des relations clients et des capacités de conservation existantes pour lancer des produits tokenisés avec des contrôles de niveau institutionnel. Les bourses peuvent moderniser la compensation grâce à des outils de grand livre distribué, réduisant ainsi les efforts de rapprochement et les risques opérationnels. Les entreprises qui obtiennent rapidement des licences et s'associent à des fournisseurs de technologie peuvent conquérir de nouveaux segments de clientèle et renforcer leur position à mesure que les marchés évoluent.

 

Menaces de cybersécurité et fardeau de la conformité réglementaire

Défi

La cybersécurité et la conformité restent des défis persistants pour le marché du courtage en valeurs mobilières et des bourses. Les plateformes détiennent des données personnelles sensibles et des actifs clients importants, ce qui en fait des cibles fréquentes de phishing, de piratage de compte et de tentatives de ransomware. Les régulateurs exigent une tenue de registres rigoureuse, des normes d'intérêt supérieur, des contrôles anti-blanchiment d'argent et des rapports sur les transactions, et le cadre européen connu sous le nom de MiFID II établit une référence élevée en matière de transparence. Le respect de ces obligations nécessite un investissement continu dans la technologie de surveillance, la formation du personnel et les processus d'audit. Les opérations transfrontalières aggravent la complexité car les règles diffèrent selon les juridictions, augmentant les coûts de mise en œuvre et créant un risque de pénalités en cas de non-respect des règles.

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COURTAGE DE VALEURS MOBILIÈRES ET BOURSES APERÇU RÉGIONAL

• Amérique du Nord

L'Amérique du Nord détient 38,5 % du marché du courtage de valeurs mobilières et des bourses, ce qui en fait le plus grand contributeur régional. La région abrite les plateformes d'investissement en actions les plus liquides au monde, une vaste communauté de conseillers en investissement enregistrés et une base mature d'investisseurs autonomes. Le cycle de règlement T+1, adopté aux États-Unis, au Canada et au Mexique, a amélioré l'efficacité du capital et encouragé les maisons de courtage à moderniser les systèmes post-négociation. Les transactions sans commission, les fractions d'actions et les comptes de retraite intégrés continuent d'attirer de nouveaux clients. Les sociétés de câblage, les sociétés affiliées à des assureurs et les courtiers indépendants sont en concurrence sur la profondeur du conseil, la technologie et l'intégration bancaire. La surveillance réglementaire reste rigoureuse, façonnant la conception des produits, les pratiques de divulgation et les obligations dans l'intérêt supérieur dans toute la région.

• Europe

L'Europe représente 23,7% du marché du courtage et des bourses de valeurs mobilières. La région bénéficie de bourses établies, de lieux de cotation diversifiés et de flux d'investissement transfrontaliers importants. MiFID II a relevé les normes en matière de transparence, de séparation de la recherche et de meilleure exécution, influençant la manière dont les maisons de courtage fixent les prix des services et déclarent les transactions. La participation des particuliers s'est développée grâce aux courtiers numériques à faible coût et aux fonctionnalités d'investissement des néobanques, en particulier parmi les jeunes investisseurs en Allemagne, aux Pays-Bas et dans les pays nordiques. Les efforts d'intégration des marchés de capitaux visent à accroître la liquidité et à améliorer l'accès pour les petits émetteurs. La réglementation de la finance durable façonne également l'offre de produits, la divulgation en matière d'environnement et de gouvernance devenant la norme dans les canaux de conseil et de distribution de fonds.

• Asie-Pacifique

L'Asie-Pacifique représente 27,4 % du marché du courtage de valeurs mobilières et des bourses et constitue la région qui connaît la croissance la plus rapide. L'Inde est passée au règlement T+1, démontrant la rapidité avec laquelle les infrastructures de marché se modernisent dans la région. La Chine, le Japon, Hong Kong, Singapour, la Corée du Sud et l'Australie abritent de vastes bourses et des marchés institutionnels sophistiqués. Les plateformes mobiles, les super applications et les modèles commerciaux à faible coût élargissent l'accès aux économies émergentes. Les bourses régionales élargissent leurs offres de produits dérivés, introduisent des heures de négociation prolongées et renforcent les programmes de connectivité transfrontalière. L'augmentation du patrimoine des ménages, les politiques de soutien et la demande croissante de fonds communs de placement et de produits négociés en bourse continuent d'attirer de nouveaux investisseurs sur les marchés de capitaux formels.

• Moyen-Orient et Afrique

Le Moyen-Orient et l'Afrique représentent 5,3 % du marché du courtage de valeurs mobilières et des bourses. Les bourses du Golfe attirent les capitaux internationaux grâce à l'inclusion dans des indices, aux règles libéralisées en matière de propriété étrangère et à un pipeline régulier d'offres publiques à grande échelle. L'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et le Qatar investissent dans les infrastructures de marché, les systèmes de compensation et l'intégration numérique pour élargir la participation. En Afrique, l'Afrique du Sud, le Nigeria, le Kenya et l'Égypte accueillent les bourses les plus établies, et les initiatives d'investissement basées sur le mobile améliorent l'accès dans les communautés mal desservies. Les défis comprennent la volatilité des devises, la liquidité limitée sur les petits marchés et une réglementation inégale, mais les programmes de diversification et les cotations motivées par la privatisation continuent de renforcer la base d'investisseurs.

• Reste du monde

Le Reste du Monde détient 5,1 % du marché du courtage et des bourses de valeurs mobilières, couvrant l'Amérique latine et d'autres marchés émergents. Les classes moyennes croissantes et les sociétés de courtage numériques élargissent la participation des détaillants, tandis que les bourses locales poursuivent leurs partenariats technologiques et leur intégration régionale pour améliorer la liquidité. L'inflation, les fluctuations des taux de change et l'incertitude politique influencent le comportement commercial, encourageant les investisseurs à rechercher des produits diversifiés tels que les fonds négociés en bourse mondiaux et les instruments à revenu fixe. Les plateformes Fintech abaissent les minimums de compte et simplifient l'intégration, aidant ainsi la région à accroître progressivement sa pénétration sur le marché des capitaux.

ACTEURS CLÉS DE L'INDUSTRIE

Le paysage concurrentiel du marché du courtage de valeurs mobilières et des bourses comprend des sociétés de transfert de données mondiales, des sociétés de gestion de patrimoine affiliées à des assureurs, des courtiers régionaux, des plateformes d'escompte et des nouveaux venus dans le domaine de la technologie financière. Les principaux fournisseurs sont en concurrence grâce au recrutement de conseillers, aux services bancaires et de prêt intégrés, aux outils de planification numérique et à la recherche exclusive. Les partenariats stratégiques avec des fournisseurs de technologies, des dépositaires et des gestionnaires d'actifs élargissent la gamme de produits, tandis que les acquisitions aident les entreprises à gagner en taille et en capacités. Les acteurs émergents se concentrent sur les expériences mobiles, l'investissement fractionné et l'exécution à faible coût pour attirer des clients plus jeunes. Les maisons de courtage établies réagissent en améliorant les modèles de conseil hybrides, en automatisant la conformité et en investissant dans la cybersécurité pour protéger la confiance des clients et maintenir leur positionnement.

Liste des principales sociétés de courtage et de bourse de valeurs mobilières

• Mutuelle du Nord-Ouest
• Banque d'Amérique
• Ameriprise Financier
• Conseillers Wells Fargo
• Raymond James Financière

APERÇU DES LEADERS

• Bank of America: Brian Moynihan, Chairman and Chief Executive Officer of Bank of America, emphasized the importance of expanding client relationships and delivering integrated financial services to support responsible growth. His comments highlight opportunities to strengthen regional market presence, improve access to investment advisory services, and expand customer engagement across the financial services industry. (Published: May 21, 2026 | Source: https://newsroom.bankofamerica.com/)

• Ameriprise Financière :Jim Cracchiolo, président-directeur général d'Ameriprise Financial, a souligné que l'intelligence artificielle remodèle les attentes des clients et crée des opportunités pour fournir des conseils financiers plus personnalisés. Ses commentaires mettent en évidence l'investissement croissant dans les capacités de conseil numérique, permettant aux professionnels de la finance de servir leurs clients plus efficacement tout en soutenant l'expansion à long terme des services de gestion de patrimoine et d'investissement. (Publié : 27 juillet 2026 | Source : https://ir.ameriprise.com/)

ANALYSE D'INVESTISSEMENT ET OPPORTUNITÉS

Les investissements sur le marché du courtage de valeurs mobilières et des bourses se concentrent sur la modernisation technologique, la productivité des conseillers et les nouvelles classes d'actifs. Les entreprises allouent des capitaux à la migration vers le cloud, aux systèmes de gestion des risques en temps réel et aux outils d'intelligence artificielle qui réduisent les coûts de maintenance. Alors que les canaux en ligne détiennent 63,4 % du marché, l'intégration numérique et l'expérience mobile restent des domaines prioritaires. Les acquisitions de cabinets de conseil indépendants et de startups fintech offrent des voies d'évolution et de nouvelles capacités. Des opportunités existent également dans les titres symboliques, l'accès au marché privé pour les investisseurs qualifiés et les solutions de retraite pour les populations vieillissantes. Les bourses investissent dans des produits de données, dans l'expansion des produits dérivés et dans des mises à niveau de compensation pour diversifier leurs modèles commerciaux.

DÉVELOPPEMENT DE NOUVEAUX PRODUITS

L'innovation produit sur le marché du courtage en valeurs mobilières et des bourses est axée sur la personnalisation, l'accessibilité et l'automatisation. Les maisons de courtage lancent des plateformes d'indexation directe qui permettent aux investisseurs de constituer des portefeuilles fiscaux avec des exclusions personnalisées. Le trading d'actions fractionnées s'étend désormais au-delà des actions pour inclure des fonds négociés en bourse et une sélection d'instruments à revenu fixe, réduisant ainsi le minimum requis pour participer. Les assistants d'intelligence artificielle résument les recherches, signalent les risques du portefeuille et répondent aux questions sur les comptes en langage naturel. Les bourses introduisent de nouveaux contrats dérivés, des options à plus court terme et des séances de négociation prolongées. Les courtiers en produits dérivés et matières premières représentant 15,4 % du marché, les outils de gestion des risques et les ressources pédagogiques destinées aux traders d'options sont devenus un axe de développement.

DÉVELOPPEMENTS RÉCENTS

• janvier 2026– Bank of America a étendu son assistant consultatif en intelligence artificielle à tous les canaux de gestion de patrimoine pour améliorer la productivité des conseillers, en utilisant des modèles de langage génératifs, l'analyse des données clients et la préparation automatisée des réunions.

• mars 2026– Wells Fargo Advisors a mis à niveau sa plateforme de planification numérique pour renforcer l'engagement des clients, en intégrant des outils basés sur des objectifs, l'automatisation des comptes gérés et des capacités de reporting de portefeuille basées sur le cloud.

• mai 2026– Raymond James Financial a amélioré sa suite technologique de conseillers pour prendre en charge les sociétés affiliées indépendantes, en ajoutant des flux de travail de négociation intégrés, des analyses de risques et des capacités d'intégration numérique rationalisées.

• juillet 2026– Ameriprise Financial a introduit des outils étendus de planification du revenu de retraite pour approfondir les relations avec les conseillers, combinant des moteurs de projection, une modélisation tenant compte de la fiscalité et des fonctionnalités sécurisées de collaboration avec les clients.

• septembre 2026– Northwestern Mutual a élargi son offre d'investissement numérique pour attirer des clients plus jeunes, en déployant un accès aux comptes mobiles, un rééquilibrage automatisé et des fonctionnalités intégrées d'assurance et de planification.

COUVERTURE DU RAPPORT

Ce rapport couvre le marché du courtage en valeurs mobilières et des bourses par type, application et région, en évaluant les courtiers en actions, les bourses, les courtiers en obligations, les courtiers en produits dérivés et matières premières, etc. Il examine les canaux en ligne et hors ligne, le ligne détenant 63,4 % du marché. L'analyse régionale couvre l'Amérique du Nord, l'Europe, l'Asie-Pacifique, le Moyen-Orient, l'Afrique et le reste du monde. L'étude dresse le profil des principales entreprises, évalue les stratégies concurrentielles et examine la dynamique du marché, y compris les facteurs déterminants, les contraintes, les opportunités et les défis. Il met également en évidence les tendances en matière d'investissement, le développement de nouveaux produits et les récents développements stratégiques qui façonnent l'industrie.