Taille, part, croissance et analyse de l’industrie du marché du financement structuré, par type (titres adossés à des actifs (ABS), obligations garanties par dette (CBO), titres adossés à des créances hypothécaires (MBS)) par application (grandes entreprises, moyennes entreprises) prévisions régionales de 2026 à 2035

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APERÇU DU MARCHÉ DES FINANCEMENTS STRUCTURÉS

Le marché mondial du financement structuré est estimé à environ 2 837,94 milliards de dollars en 2026. Le marché devrait atteindre 8 466,59 milliards de dollars d'ici 2035, avec une croissance à un TCAC de 12,91 % de 2026 à 2035. L'Amérique du Nord domine avec une part de 45 à 50 % tirée par les marchés des capitaux. L'Europe suit avec 30 à 34 %.

La taille du marché des financements structurés aux États-Unis est projetée à 804,30475 milliards de dollars en 2025, la taille du marché des financements structurés en Europe est projetée à 618,56062 milliards de dollars en 2025 et la taille du marché des financements structurés en Chine est projetée à 725,88503 milliards de dollars en 2025.

La pandémie mondiale de COVID-19 est sans précédent et stupéfiante, la demande de financements structurés étant inférieure aux prévisions dans toutes les régions par rapport aux niveaux d'avant la pandémie. La baisse soudaine du TCAC est attribuable au retour de la croissance du marché et de la demande aux niveaux d'avant la pandémie une fois la pandémie terminée. 

Dans les domaines de la finance et de l'économie, la pratique consistant à regrouper différents types de titres de créance contractuels en titres est appelée financement structuré. Les investisseurs se voient ensuite présenter ces titres sous forme d'obligations, de billets ou d'autres actifs négociables. Il vise à répartir le risque entre un grand nombre d'investisseurs afin de le réduire. Les entreprises ayant des besoins de financement complexes, généralement insolubles avec un financement conventionnel, peuvent l'utiliser comme outil financier.

La demande des investisseurs pour les produits financiers augmente en raison des rendements et de la liquidité supérieurs de ces produits par rapport aux investissements traditionnels. Les bénéfices des entreprises augmentent en raison de l'expansion de l'économie mondiale, et les entreprises de toutes tailles ont davantage besoin de financement. Innovation et création de nouveaux instruments financiers structurés, tels que les titres adossés à des actifs (ABS) et les titres de créance garantis, qui répondent aux besoins des investisseurs (CDO). Les institutions financières recourent de plus en plus à la titrisation pour réduire leur exposition au risque et renforcer leurs bilans.

PRINCIPALES CONSTATATIONS

IMPACTS DE LA COVID-19

Diminution de la demande des consommateurs qui pèsera sur les performances du marché

Au cours des derniers mois, la majorité des secteurs dans le monde ont subi des effets défavorables. Cela peut être attribué aux énormes perturbations provoquées par les divers confinements de précaution et autres limitations imposés par les agences gouvernementales du monde entier dans leurs opérations respectives de production et de chaîne d'approvisionnement. Il en va de même pour le marché mondial des titres de créance garantis.

De plus, la demande des consommateurs a maintenant diminué, car les gens sont plus déterminés à réduire les dépenses non essentielles de leur budget individuel, la situation économique générale de la majorité de la population ayant été affectée par cette épidémie. Au cours de la période prévue, les facteurs susmentionnés devraient avoir un impact négatif sur la trajectoire des revenus du marché. Cependant, l'industrie devrait rebondir en conséquence lorsque les différents organismes de régulation commenceront à lever ces confinements forcés.

DERNIÈRES TENDANCES

Les grandes entreprises doivent donner une impulsion aux ventes sur le marché

La part de marché appartenant aux grandes entreprises était la plus élevée. Les grandes entreprises utilisent le plus les produits financiers structurés car ils offrent des plafonds de crédit plus élevés et des durées plus longues que les autres formes d'emprunt traditionnelles. La capacité des grandes entreprises dotées de structures organisationnelles et de modèles économiques variés à lever des capitaux plus facilement et à moindre coût grâce à la disponibilité d'un large éventail d'instruments financiers est ce qui devrait stimuler la demande au cours de la période de projection. En raison de la pénétration croissante dans les économies émergentes, la catégorie des applications pour les moyennes entreprises devrait connaître une croissance considérable au cours de la période projetée.

• Les titrisations ésotériques liées à des actifs tels que les catalogues de musique et les revenus des restaurants ont atteint environ 63 milliards de dollars en 2024, soit une hausse de plus de 50 % par rapport à 2023.

• Les ETF CLO aux États-Unis ont bondi à plus de 19 milliards de dollars en novembre 2024, contre seulement 120 millions de dollars en 2020.

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SEGMENTATION DU MARCHÉ FINANCIER STRUCTURÉ

Analyse par type

Selon le type, le marché peut être segmenté en titres adossés à des actifs (ABS), obligations garanties par des créances (CBO) et titres adossés à des créances hypothécaires (MBS).

En termes de produit, les titres de créance garantis constituent le segment le plus important.

Par analyse d'application

En fonction des applications, le marché peut être divisé en grandes et moyennes entreprises.

En termes d'application, les grandes entreprises constituent le segment le plus important.

FACTEURS DÉTERMINANTS

Un financement simple pour alimenter la performance du marché

Les investisseurs sont généralement tenus de fournir des financements structurés, car ils nécessitent une injection importante de capitaux dans une entreprise ou une organisation. Contrairement à un prêt ordinaire, qui peut être transféré entre différents types de dette, les produits financiers structurés sont presque toujours non transférables. Les entreprises, les gouvernements et les intermédiaires financiers ont de plus en plus recours au financement structuré et à la titrisation pour contrôler les risques, construire des marchés financiers, élargir la clientèle et créer de nouveaux instruments de financement pour les marchés complexes, en développement et émergents. En raison du transfert de risque des vendeurs vers les acheteurs de produits structurés, le recours aux financements structurés par ces entités modifie les flux de trésorerie et modifie la liquidité des portefeuilles financiers. Les sociétés financières ont également bénéficié du recours à des méthodes de financement structurées pour leur permettre de supprimer certains actifs de leur bilan. Les CDO devraient stimuler la croissance du marché des financements structurés.

Obligations de dette garanties (CDO)pour soutenir les ventes sur le marché

Les produits de financement structuré comprennent les titres de créance garantis (CDO). Il s'agit d'une dette soutenue par un ensemble d'actifs et de garanties (sécurité). Les terrains immobiliers, les biens commerciaux ou les biens personnels comme les meubles, les voitures ou d'autres biens sont tous des formes de sécurité acceptables. Les trois principales parties d'un CDO sont le fournisseur de services, l'initiateur et l'investisseur ou le prêteur. Le fait que les taux d'intérêt des CDO soient généralement supérieurs à ceux des comptes d'épargne ou du marché monétaire standard est un autre avantage des CDO. Vous pouvez trouver des CD qui offrent des intérêts importants sur votre dépôt, en fonction de l'institution financière et de la durée du CDO.

• Les actifs mondiaux de crédit privé ont atteint un peu plus de 2 000 milliards de dollars en avril 2024, les banques réduisant leurs activités de prêt sur le marché intermédiaire.

• Les actifs adossés à des prêts représentaient environ 38,5 % du marché total des financements structurés en 2023.

FACTEURS DE RETENUE

Structure de marché monopolistique pour entraver l'expansion du marché

Le manque de coordination entre plusieurs organisations financières constitue un problème pour le système financier. Le manque de coordination est dû à l'existence de plusieurs institutions financières et à l'implication du gouvernement dans les pouvoirs qui contrôlent ces organisations. De nombreuses institutions financières occupent des positions dominantes sur le marché. Deux sociétés qui se sont emparées d'une part importante des marchés des fonds communs de placement et de l'assurance-vie sont LIC et UTI. Ces systèmes massifs pourraient entraîner une gestion financière médiocre ou inefficace.

• Les changements réglementaires de Bâle IV et l'incertitude du crédit à la consommation ont été signalés par S&PGlobal en 2024 comme des contraintes majeures sur les émissions structurées.

• Les actifs du secteur bancaire parallèle ont atteint 63 000 milliards de dollars à la fin de 2022, soit environ 78 % du PIB mondial, soulevant des inquiétudes en matière de risque systémique qui pourraient freiner l'expansion des financements structurés.

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APERÇU RÉGIONAL DU MARCHÉ FINANCIER STRUCTURÉ

L'Asie-Pacifique dominera le marché grâce à de grands investissements dans des projets

Au cours de la période de prévision, la région Asie-Pacifique devrait connaître la croissance la plus rapide et détenir la plus grande part de marché des financements structurés. Cette expansion pourrait être attribuée à l'augmentation des investissements dans les projets d'infrastructure dans les économies émergentes. Par exemple, un livre blanc publié par le Forum économique mondial affirme que les investissements dans les infrastructures à l'échelle mondiale ont atteint un sommet.

La demande d'instruments financiers structurés comme les ABS et les CDO, qui offrent un financement pour des projets à long terme avec des paiements récurrents sur une durée définie, devrait augmenter à mesure que les investissements augmentent. En raison de la forte demande des entreprises de taille moyenne cherchant à améliorer leurs performances financières grâce à des opérations de financement d'actifs structurés et au soutien réglementaire visant à réduire le risque associé à ces transactions en fournissant des lignes directrices sur les méthodologies d'évaluation, l'Europe a représenté le deuxième plus grand volume de transactions.

ACTEURS CLÉS DE L'INDUSTRIE

Les principaux acteurs se concentrent sur les partenariats pour obtenir un avantage concurrentiel

Les principaux acteurs du marché déploient des efforts de collaboration en s'associant avec d'autres entreprises pour garder une longueur d'avance sur la concurrence. De nombreuses entreprises investissent également dans le lancement de nouveaux produits pour élargir leur portefeuille de produits. Les fusions et acquisitions font également partie des stratégies clés utilisées par les acteurs pour élargir leur portefeuille de produits.

• Crédit Suisse : Historiquement, 20 à 40 % de ses revenus proviennent des services de banque privée, renforçant ainsi ses capacités de financement structuré.

• JP Morgan Chase : Aux côtés de Goldman Sachs et de PNC, JP Morgan accroît son activité dans le secteur des prêts garantis par des actifs de 800 à 1 000 milliards de dollars afin de capter la demande du marché intermédiaire.

Liste des principales sociétés de financement structuré

• Credit Suisse
• JP Morgan Chase
• UBS
• Goldman Sachs
• Citigroup
• HSBC
• Barclays
• Morgan Stanley
• Bank of America Merrill Lynch
• Deutsche Bank

COUVERTURE DU RAPPORT

Cette recherche présente un rapport contenant des études approfondies qui décrivent les entreprises existantes sur le marché affectant la période de prévision. Avec des études détaillées réalisées, il propose également une analyse complète en inspectant des facteurs tels que la segmentation, les opportunités, les développements industriels, les tendances, la croissance, la taille, la part, les contraintes, etc. Cette analyse est sujette à modification si les acteurs clés et l'analyse probable de la dynamique du marché changent.