Dimensioni del mercato, quota, crescita e analisi del settore delle obbligazioni ESG, per tipologia (ESG attivi, ESG passivi), per applicazione (finanza personale, pensioni aziendali, assicurazioni, dotazione universitaria)), approfondimenti regionali e previsioni dal 2026 al 2035

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MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI ESGPANORAMICA

Si prevede che il mercato globale delle obbligazioni ESG aumenterà fino a raggiungere 1.672,96 miliardi di dollari nel 2026 e si prevede che raggiungerà quasi 5.885,28 miliardi di dollari entro il 2035, avanzando a un CAGR del 15% nel periodo 2026-2035.

Il mercato delle obbligazioni ESG ha assistito a un enorme boom negli ultimi anni, riflettendo uno spostamento internazionale nella direzione di una pratica di investimento sostenibile. Le obbligazioni ESG sono dispositivi di debito emessi attraverso agenzie, governi o agenzie per finanziare iniziative con vantaggi ambientali o sociali, allineandosi a standard di corretta governance. Gli investitori sono sempre più alla ricerca di opportunità che ora non offrono rendimenti finanziari più efficaci, ma contribuiscono anche a un destino più sostenibile e responsabile.

IMPATTO DEL COVID-19

Crescita del mercato frenata dalla pandemia a causa di ritardi e cancellazioni di progetti

La pandemia globale di COVID-19 è stata sconcertante e senza precedenti, con il mercato che ha registrato una domanda superiore al previsto in tutte le regioni rispetto ai livelli pre-pandemia. L'improvvisa crescita del mercato riflessa dall'aumento del CAGR è attribuibile alla crescita del mercato e alla domanda che ritorna ai livelli pre-pandemia.

La pandemia di COVID-19 ha avuto un impatto negativo significativo sulla crescita del mercato delle obbligazioni ESG in diversi modi. In primo luogo, l'incertezza economica derivante dalla pandemia ha portato a un clima di finanziamento avverso al pericolo, con i trader che hanno dato priorità alla liquidità e alla sicurezza rispetto alle considerazioni ESG. Ciò ha portato a una diminuzione della richiesta di obbligazioni ESG, in particolare nei settori direttamente colpiti dalla pandemia, tra cui tour, ospitalità e divertimento. In secondo luogo, il punto di interesse dei governi e delle aziende si è spostato verso misure immediate di risposta ai disastri, distogliendo interessi e risorse dai compiti di sostenibilità a lungo termine. Nonostante queste sfide, il mercato delle obbligazioni ESG ha dimostrato resilienza, con un rinnovato interesse poiché gli sforzi di ripresa enfatizzano sempre più pratiche sostenibili e resilienti.

ULTIME TENDENZE

L'aumento delle obbligazioni legate alla sostenibilità aiuta il mercato a crescere

Una delle tendenze odierne nel mercato delle obbligazioni ESG è la crescente popolarità delle obbligazioni legate alla sostenibilità (SLB). A differenza dei tradizionali green bond che finanziano specifici compiti rispettosi dell'ambiente, le SLB vincolano i termini finanziari delle obbligazioni (insieme all'addebito della cedola) al successo dell'emittente rispetto agli obiettivi di sostenibilità predefiniti. Questa tecnica progressiva incentiva le aziende a migliorare la propria performance complessiva ESG nel corso degli anni, allineandosi alle aspettative degli investitori in termini di impatto misurabile e trasparenza. Le SLB hanno avuto successo in diversi settori, evidenziando un passaggio più vicino a strategie di sostenibilità olistica all'interno dei mercati dei capitali internazionali.

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MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI ESGSEGMENTAZIONE

Per tipo

In base alla tipologia, il mercato globale può essere classificato in ESG attivo ed ESG passivo

• ESG attivo: si riferisce a tecniche di finanziamento in cui i gestori di fondi scelgono attivamente investimenti basati totalmente su criteri ESG, impegnandosi in ricerche e analisi approfondite per allinearsi ai sogni di sostenibilità.

• ESG passivo: include l'investimento in budget indicizzati a tema ESG o ETF che replicano i benchmark ESG, con l'obiettivo di replicare la performance complessiva delle società che soddisfano standard ESG positivi senza scelte di controllo attive.

Per applicazione

In base all'applicazione, il mercato globale può essere classificato come finanza personale, pensione aziendale, assicurazioni, dotazione universitaria

• Finanza personale: si riferisce agli investimenti personali effettuati con l'aiuto di investitori al dettaglio per i propri obiettivi finanziari personali e le possibilità di sostenibilità.

• Pensionamento aziendale Implica investimenti effettuati da gruppi per conto dei piani pensionistici dei propri dipendenti, spesso integrando fattori ESG per allinearsi ai principi di finanziamento responsabile.

• Assicurazioni: le aziende investono in investimenti ESG per sostenere le loro passività a lungo termine, tenendo conto dei rischi ambientali e sociali che potrebbero influenzare i loro portafogli di investimento.

• Dotazione universitaria: il settore finanziario investe denaro nelle attività ESG per generare rendimenti che supportino le esigenze economiche delle università riflettendone allo stesso tempo i valori etici e di sostenibilità.

FATTORI DRIVER

La domanda degli investitori guida il mercato

La crescente attenzione alle sfide ambientali e sociali ha portato gli acquirenti a dare priorità alla sostenibilità dei loro portafogli. Sono alla ricerca di investimenti che non forniscano più solo rendimenti monetari, ma che diano anche un indubbio contributo alla società e all'ambiente circostante. Ciò ha alimentato l'emissione di obbligazioni ESG, poiché gli emittenti rispondono alle preferenze degli investitori per possibilità di finanziamento responsabili e di grande impatto.

Le iniziative normative guidano il mercato

I governi e gli organismi di regolamentazione internazionali stanno imponendo misure per ispirare l'integrazione ESG nei mercati economici. Si tratta di quadri per la rendicontazione dei parametri ESG, incentivi fiscali per progetti green e mandati per la divulgazione ESG attraverso gli emittenti. Tali politiche creano un ambiente favorevole per l'emissione e il finanziamento di obbligazioni ESG, favorendo il boom del mercato e la standardizzazione delle pratiche ESG.

FATTORI LIMITANTI

La carenza di parametri ESG standardizzati e di quadri di reporting frena la crescita del mercato

Sebbene possa esserci una crescente richiesta di investimenti ESG, l'assenza di standard universalmente prevalenti per misurare e rendicontare le prestazioni ESG pone sfide sia per gli emittenti che per gli acquirenti. Diverse organizzazioni possono anche utilizzare metodologie e standard diversi per valutare gli elementi ESG, portando a incoerenze e problemi nella valutazione dei record relativi agli ESG tra agenzie e settori. Questa perdita di standardizzazione può scoraggiare alcuni investitori che fanno affidamento su parametri chiari e comparabili per effettuare selezioni di investimento consapevoli. Inoltre, impedisce agli emittenti di comunicare in modo efficace i propri sforzi e i propri effetti ESG al mercato, probabilmente mettendo a repentaglio la bellezza e la liquidità delle obbligazioni ESG. Sono in corso sforzi per istituire standard e quadri ESG identificati a livello globale, ma il raggiungimento del consenso tra le parti interessate rimane un progetto chiave per il miglioramento dei mercati.

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MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI ESGAPPROFONDIMENTI REGIONALI

L'Europa come motore cardine del mercato grazie al forte contesto normativo

Il mercato è principalmente suddiviso in Europa, America Latina, Asia Pacifico, Nord America, Medio Oriente e Africa.

L'Europa è pronta a svolgere un ruolo dominante all'interno della quota di mercato delle obbligazioni ESG grazie al suo forte contesto normativo e all'elevata richiesta di investimenti sostenibili da parte degli investitori. Le linee guida dell'UE, costituite dal regolamento UE sulla tassonomia e sull'informativa sulla finanza sostenibile (SFDR), standardizzano le pratiche ESG e migliorano la trasparenza, attirando allo stesso modo emittenti e acquirenti. I trader europei, tra cui i giocatori istituzionali, stanno cercando attivamente opportunità ESG, favorendo l'emissione accelerata di diversi tipi di obbligazioni ESG. Inoltre, gli istituti monetari e le borse europee vendono attivamente finanza sostenibile, rafforzando la posizione dell'area come precursore negli investimenti sostenibili e nei mercati delle obbligazioni ESG.

PRINCIPALI ATTORI DEL SETTORE

Principali attori del settore che plasmano il mercato attraverso l'innovazione e l'espansione del mercato

I principali giocatori aziendali stanno plasmando il mercato attraverso l'innovazione e la crescita del mercato in numerosi settori. Giganti della tecnologia come Apple, Google (Alphabet) e Amazon guidano l'innovazione, utilizzando miglioramenti nell'intelligenza artificiale, nel cloud computing e nell'e-commerce. Nella finanza, agenzie come PayPal e Square rivoluzionano i pagamenti virtuali e le soluzioni fintech. I giganti farmaceutici Pfizer e Moderna stanno rimodellando l'assistenza sanitaria con vaccini e trattamenti innovativi. I leader dell'elettricità rinnovabile, tra cui Tesla e Vestas, si occupano di sostenibilità energetica a livello globale. Questi giocatori non si limitano più a innovare nei loro settori, ma amplificano anche i mercati attraverso partenariati strategici, acquisizioni e sforzi di allargamento internazionale, plasmando industrie e mercati in tutto il mondo.

Elenco delle principali società di obbligazioni ESG

• AllianceBernstein (U.S.)
• Aberdeen (U.K.)
• BlackRock (U.S.)
• Boston Trust (U.S.)
• Calvert (U.S.)

SVILUPPO INDUSTRIALE

Ottobre 2022: I blue bond sono una forma di obbligazioni ESG progettate principalmente per finanziare la conservazione marina, la pesca sostenibile e diverse iniziative legate agli oceani. Con le crescenti questioni relative alla salute e alla sostenibilità degli oceani, gli emittenti, tra cui governi, gruppi globali e organizzazioni private, stanno attingendo al mercato dei blue bond per raccogliere capitali per iniziative volte a preservare gli ecosistemi marini, prevenire l'inquinamento e promuovere pratiche ittiche sostenibili. Questo miglioramento mostra un modo più ampio di incorporare le preoccupazioni ambientali oltre le attività esclusivamente terrestri, evidenziando l'interconnessione della sostenibilità ambientale in tutti i settori distinti.

COPERTURA DEL RAPPORTO

Il mercato delle obbligazioni ESG sta vivendo una crescita dinamica e un'evoluzione guidata da diversi fattori, tra cui la richiesta degli investitori di investimenti sostenibili, compiti normativi e meccanismi di finanziamento innovativi come i blue bond. Nonostante le situazioni impegnative e la mancanza di parametri ESG standardizzati, il mercato continua ad espandersi a livello globale, con l'Europa che gioca un ruolo importante come leader nella finanza sostenibile. I principali attori aziendali di tutti i settori stanno cavalcando l'innovazione e l'espansione del mercato, sottolineando l'importanza delle considerazioni ambientali e sociali nel processo decisionale economico. Il continuo miglioramento del mercato delle obbligazioni ESG indica un meraviglioso passaggio verso un sistema finanziario globale più sostenibile e responsabile.