債務担保証券の市場規模、シェア、成長、タイプ別の業界分析（ローン担保証券（CLO）、債券担保証券（CBO）、シンセティック債務担保（CSO）、ストラクチャードファイナンスCDO（SFCDO））アプリケーション別（資産管理会社、ファンド会社、その他）、2026年から2035年までの地域別洞察と予測

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債務担保証券市場の概要

世界の債務担保証券市場規模は、2026年の363億2,000万米ドルから2035年までに805億7,000万米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年までの予測期間中、9.26%の安定したCAGRで成長します。

債務担保証券 (CDO) は、パッケージ化され、貸し手によって市場で販売される多数のローンで構成される合成金融商品です。理論上、元の借り手は、ローン期間の終了時に担保債務の保有者に借りた金額を返済する必要がある可能性があります。債務担保証券 (CDO) の価格は (少なくとも概念的には) 別の資産の価格に依存するという事実により、CDO は一種のデリバティブ証券です。

銀行は、担保付きローン債務を利用することで、バランスシート上のリスク量を減らすことができます。ほとんどの銀行は、特定の金額の資産を準備金として保持することが義務付けられています。銀行が資産を準備金として維持するには費用がかかるため、これにより資産の証券化や売却が促進されます。銀行は、担保付き債務を使用することで、一般に流動性の低い単一の債券やローンを非常に流動性の高い商品に変えることができます。このプールには、社債、国債、住宅ローン担保資産が含まれる場合があります。 CBO は金利リスク保護としてよく利用されます。

主な調査結果

新型コロナウイルス感染症の影響

市場の成長を鈍化させるために製造業務を停止

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の世界的なパンデミックは前例のない驚異的なものであり、パンデミック前のレベルと比較して、すべての地域で債務担保証券の需要が予想を下回っています。

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックの突然の発生により、多くの国で厳格なロックダウン措置が導入され、債務担保証券市場の輸出入活動が混乱した。新型コロナウイルス感染症が世界経済に与える主な影響は、需要と供給を直接変えること、債務担保市場とサプライチェーンを混乱させること、企業と金融市場に経済的影響を与えることの 3 つです。

最新のトレンド

市場の成長を促進するための改善された戦略策定

予測期間中にペースが高まると予想される債務担保証券市場の主要なトレンドの 1 つは、戦略策定と構造化および価格設定ツールの使用の改善です。 FX取引には現在、リスクへのアクセスが簡単になるように適切な評価を支援する効果的な戦術が必要です。特定の通貨エクスポージャーの管理や通貨取引実行の構造化と価格設定は、取引前分析ツールなどの戦術によって支援されます。

• 国際決済銀行によると、CDO を含むストラクチャード ファイナンス商品の世界の残高は 2023 年に 3 兆 5,000 億米ドルを超え、複雑な債務商品への移行を示しています。

• 金融安定理事会によると、2023 年の新規 CDO 発行の 60% 以上が投資適格の担保に裏付けられており、不安定な市場において低リスクの構造に向かう傾向を示しています。

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債務担保証券の市場セグメンテーション

タイプ別

タイプに応じて、市場は次のように分類されます: ローン担保証券 (CLO)、債券担保証券 (CBO)、合成債務担保 (CSO)、およびストラクチャード ファイナンス CDO (SFCDO)。ストラクチャード・ファイナンスが債務担保市場シェアを独占しました。

• ローン担保証券 (CLO) - CLO は、企業ローンとリスク プロファイル全体にわたるトランシェ エクスポージャーの多様なポートフォリオをプールし、構造的な信用強化によって投資家に合わせた利回りの機会を提供します。これらは機関債券戦略の中心であり、信用リスク管理における回復力のあるパフォーマンスと柔軟性を提供します。
• 債券担保担保債務 (CBO) - CBO は、投資適格クレジットや高利回りクレジットを含む債券バスケットを、投資家クラス全体でリターンとリスクのバランスをとるト​​ランシェト証券に再パッケージ化します。これらの商品は、債券エクスポージャーの分散と、構造化された投資ポートフォリオに合わせたデュレーション戦略をサポートします。
• 合成債務担保（CSO） - CSOは、クレジット・デフォルト・スワップなどのクレジット・デリバティブを使用して、参照債務へのエクスポージャーを合成的に複製し、原資産を保持することなく、ターゲットを絞った信用ポジションを可能にします。このアプローチにより、洗練された構造化された信用プログラムにおけるヘッジと投機的な信用リスクの配分が容易になります。
• ストラクチャード ファイナンス CDO (SFCDO) - SFCDO は、資産担保証券または住宅ローン担保証券のプールを証券化し、分散化と信用強化を強化する多層的なリスク プロファイルを作成します。これらの商品は、先進的な投資家によって、カスタマイズされたリスクとリターンのダイナミクスを備えた、より広範な構造化された資産クラスにアクセスするために活用されています。

用途別

用途に基づいて、市場は資産管理会社、ファンド会社、その他に分類されます。資産管理会社部門は債務担保証券の市場シェアをリードしています。

• 資産管理会社 - 資産管理会社は、CDO を配置してポートフォリオの多様化を拡大し、リスク調整後の収益を獲得し、ストラクチャード クレジットを機関投資戦略に統合します。彼らの深い分析能力は、大規模な CDO 割り当てにおけるデューデリジェンスとリスク構造化をサポートします。

• ファンド会社 - 投資信託やクローズドエンドファンドを含むファンド会社は、潜在利回りを高め、多様な商品提供の中で債券の代替品を求める投資家の需要を満たすために CDO トランシェを組み込んでいます。 CDO の使用は、複数の信用サイクルにわたって調整された債務エクスポージャをサポートします。

• その他 - 「その他」セグメントには、バランスシート管理、規制資本の最適化、長期負債の照合に CDO を活用する銀行、保険会社、年金基金が含まれます。これらの機関は、リスク許容度や規制要件に沿った構造化されたエクスポージャーの恩恵を受けています。

推進要因

市場開発を促進するための代替投資商品の需要

代替投資商品への需要が高まっており、利用可能な投資可能な資金が増加し、国際金融市場の流動性が増加しており、これらすべてが市場の拡大に貢献しています。さらに、CDO の使用が増加しているため、業界は拡大しています。資産運用管理企業やファンドマネージャー。資産担保の仕組み商品の例としては、債務担保証券 (CDO) (ABS) があります。 CDO の作成には、数種類の債務をプールし、結果として生じるトランシェを分割することが含まれます。トランシェ内の各レベルは個別です。各トランシェには可変のリスクしきい値があり、リスクが高いトランシェほど高いリターンが得られます。 CDO は債券またはローンによって担保される場合があります。

外国為替取引量の増加 業界の進歩を促進する

外国為替（FX）取引量は大幅に増加しており、これが主に世界の債務担保証券市場を牽引しています。顧客が投資する平均取引量は大幅に増加しており、これらの要因は債務担保市場の成長に有益な影響を与えています。取引を正確に評価するための洗練された構造化、価格設定、および取引前分析ツールの使用に加えて、ピアツーピア融資と暗号通貨に対する消費者の選好の高まりが市場の拡大を推進しています。近年の外国為替市場への参加者数の急増により、FX（外国為替）の取引額は急増しています。外国為替取引量のネットネット日平均の増加にノンディーラーが果たした役割により、執行プラットフォームとサービスの市場は成長しました。次にプライム・ブローカレッジ・サービスが登場し、見込みのある取引相手の数が増加し、消費者に信用または自分の名前を使用して取引できる選択肢が与えられました。

• 国際通貨基金の報告書によると、世界の機関投資家の仕組みクレジット商品への配分は2020年から2023年の間に28%増加し、CDOに対する需要が大幅に増加しました。

• 米国証券取引委員会によると、規制上の資本枠組みに基づくリスク調整後の収益プロファイルにより、保険会社の 45% 以上が 2022 年に CDO の保有額を増加しました。

抑制要因

より高いリスクプレミアムが市場の成長を妨げる

追加の流動性は住宅、クレジットカード、自動車の負債資産バブルを引き起こした。住宅価格は実際の価値をはるかに超えて上昇しています。 CDO を販売している銀行にとって、人々が債務不履行に陥ることは問題ではありませんでした。その後、彼らから債権を買い取った他の投資家が所有者となった。その結果、彼らは厳格な融資規則を遵守することをそれほど厳しくなくなりました。信用のない借り手に銀行が融資し、その結果大惨事が起きた。投資家は、不確実な状況下では、より高いリスクプレミアムを支払うことで、より高い投資収益率を要求します。これは、中央銀行が政策金利を引き下げる可能性がある時期（景気減速時に実行される典型的な措置）には、融資コストが上昇する可能性があることを意味します。

• 金融調査局のデータによると、利上げ後のリスク認識の高まりにより、機関投資家の 33% 以上が 2023 年に CDO エクスポージャーを削減しました。

• 欧州中央銀行によると、規制の監視により、2023 年にはストラクチャード ファイナンスの取引時間が 15% 増加し、新規市場参入者が妨げられ、一部の発行活動が停滞したとのことです。

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債務担保証券市場の地域的洞察

北米市場の進歩を促進する需要の増加

北米は、2026 年から 2035 年にかけて債務担保証券市場で約 45 ～ 50% の圧倒的なシェアを維持すると予想されます。 2020 年までに南北アメリカは世界市場シェアの 49% 以上を保持し、予測期間中に CDO 市場を支配すると予想されます。など、さまざまな業界からの需要があり、再生可能エネルギー、交通金融、およびさまざまなプロジェクト資金取引は、CLO（ローン債務担保証券）やCMBS（住宅ローン担保証券）などの証券化商品に対する需要の高まりにより、増加する可能性があります。上記の要因は、アメリカの債務担保証券市場の成長にプラスの影響を与えました

業界の主要プレーヤー

市場関係者は市場での地位を強化するために新製品の発売に注力

市場の主要企業は、市場での存在感を拡大するためにさまざまな戦略を採用しています。これには、研究開発投資や、技術的に高度な新製品の市場投入が含まれます。一部の企業は、市場での地位を強化するために提携、合併、買収などの戦略を採用しています。

• ドイツ銀行: 2023 年の時点で、ドイツ銀行は、CDO 取引量を含むストラクチャード ファイナンスが銀行全体の 9.4% に寄与していると報告しました。投資銀行業務この部門の活動は、証券化商品における市場での強力な地位を反映しています。

• シティグループ: シティグループの2023年年次報告書には、CDOを含む債券トレーディングデスクの取引執行量が前年比で17%増加したと記載されており、市場における同社の積極的な役割が強調されています。

債務担保債務のトップ企業リスト

• Deutsche Bank (Germany)
• Citigroup (U.S.)
• RBC Capital (Canada)
• UBS (Switzerland)
• Goldman Sachs (U.S.)
• Jefferies (U.S.)
• Natixis (France)
• Wells Fargo (U.S.)
• GreensLedge (U.S.)
• Morgan Stanley (U.S.)
• MUFG (Japan)
• J.P. Morgan (U.S.)
• Bank of America (U.S.)
• Barclays (U.K)
• BNP Paribas (France)
• Credit Suisse (Swtizerland)

レポートの範囲

レポートは、種類と用途に基づいた市場分割を含む、市場全体の側面をカバーしています。このレポートには、市場および潜在的な市場リーダーを含む多様な参加者グループが描かれています。市場の大きな成長を促進すると予想される主な要因。市場シェアを拡大​​すると予想される要因もレポートに含まれており、市場の洞察を提供します。予測期間における市場の推定成長率もレポートに含まれています。世界市場におけるその地域の優位性を説明するために、地域分析が完了しました。市場の成長を妨げる要因について詳しく説明します。市場のSWOT分析がレポートに示されています。包括的な市場の詳細が含まれています。