商業用不動産プライベートエクイティ市場規模、シェア、成長、業界分析、タイプ別（タイプ1およびタイプ2）、用途別（オフィスビル、工業用不動産、ショッピングセンター、小売施設、集合住宅、学生住宅、ホテル、保管施設、医療オフィス、製造施設および未開発の土地）、および2035年までの地域の洞察と予測

商業用不動産プライベートエクイティ市場概要

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世界の商業用不動産のプライベートエクイティ市場は、2026 年に 88 億 3,000 万米ドルと評価され、2026 年から 2035 年までの CAGR は 45% で、2035 年までに 208 億 4,000 万米ドルまで着実に成長すると見込まれています。

商業用不動産のプライベートエクイティ市場には、収益不動産を収集、拡大、または管理するために、機関投資家や富裕層のトレーダーから資金を集めた資金提供会社が関与します。これらの価格帯は、オフィス住宅、小売センター、工業用不動産、集合住宅を目標としており、値上がりと賃貸収入による堅調な収益を目指しています。 CRE パーソナル エクイティ会社は、レバレッジと戦略的な資産管理を利用してコストを最大化します。市場は、金融サイクル、金利相場、投資家心理によって刺激されます。代替資産への需要が高まる中、CREプライベート・エクイティは、持続可能性、世代主導の不動産、パンデミック後のテナント選択肢の変化などの新たな傾向に焦点を当て、適応を続けています。

ロシア・ウクライナ戦争の影響

商業用不動産のプライベートエクイティ市場はロシアとウクライナの戦争により輸送料金の高騰により混乱していた

ロシアとウクライナの戦争は、不確実性、インフレ、金利の増大により、商業用不動産プライベートエクイティ市場の成長に顕著な影響を与えています。エネルギー価格の上昇とサプライチェーンの混乱により、建設コストの上昇、プロジェクトの遅延、投資家の自信の低下が生じています。資本の流れはよりリスクの高い資産から大きくシフトしており、投資家はより安全な分野を好むようになっています。米国やアジア市場では安定した不動産に対する需要が目に見えて加速しているにもかかわらず、欧州のCRE市場はボラティリティの高まりに直面している。地政学的不安定も資金調達や国境を越えた投資に影響を与えている。しかし、ディストレスト資産の機会が出現し、影響を受けた地域で過小評価されている不動産を求める日和見的な買い手を惹きつけている。

最新のトレンド

市場の需要を牽引するボトルおよび缶入りのすぐに飲める (RTD) カプチーノの需要

商業用不動産（CRE）のプライベート・エクイティ会社は、資金調達のために政府資産予算や年金基金を含む世界的な買い手にますます目を向けるようになっている。これらの買い手は長期にわたる強力なリターンを求めており、CRE を魅力的な資産クラスにしています。新興市場は、より高い利回りと多様化の機会を提供する潜在的な成長の可能性があるため、関心が高まっています。従来の市場が経費の上昇や規制上の制約に直面する中、都市化の拡大、インフラ整備、資金調達状況が良好な地域に国際資本が流入している。この変化は、経済の不確実性と金利の変動の中で、機関投資家のトレーダーが回復力があり、利益を生み出す資産を探すという広範な傾向を示しています。

商業用不動産プライベートエクイティ市場セグメンテーション

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タイプ別

タイプに基づいて、世界市場はタイプ1とタイプ2に分類できます

• タイプ 1: コア投資は低リスクで利益を生み出す不動産であり、通常は高地にあります。彼らは、運用上の危険を最小限に抑えながら、安定した長期的な利益を意識しています。これらの不動産には、オフィス住宅や購入施設など、完全に賃貸された驚くべき所有物が含まれることがよくあります。

• タイプ 2: 日和見的な投資には、リスクが高く、より高い収益が得られる可能性が伴います。これらの資産には、さらに大規模な再開発、再配置、または運用の改善が必要になる場合があります。投資家は、過小評価されている不動産、新興市場、または不良資産をターゲットにし、十分な規模の値上がりを期待しています。この戦略には通常、より精力的な管理とより柔軟な管理が必要です。

用途別

世界市場は用途に応じて、オフィスビル、工業用不動産、ショッピングセンター、小売用不動産、集合住宅、学生住宅、ホテル、保管施設、医療オフィス、製造施設、未開発の土地に分類できます。

• オフィスビル: プライベートエクイティ企業は、需要の高い都市中心部に特化したオフィスビルに投資し、法人テナントに長期リースします。付加価値技術には、改修、空きエリアの賃貸、ハイブリッド ワーク モデルへの再利用などが含まれます。

• 工業用不動産: 電子取引ブームの恩恵を受ける、倉庫、配送センター、物流ハブで構成されます。プライベート・エクイティ企業は、Amazon や FedEx などのテナントとの高利回りの長期レンタルを目指しています。

• ショッピングセンター: 投資は、食料品店や大型小売店などの強力な核テナントを擁する、好立地の小売施設に焦点を当てています。プライベートエクイティ会社は、体験型の小売や混合用途の添加剤を組み込むことで、苦境に陥っているセンターの配置を変更することがよくあります。消費者の動向とオンライン購入の浸透は収益性に影響を与えます。

• 小売施設: 独立した店舗、ショッピングモール、都市部の小売エリアが主要な投資対象です。プライベートエクイティ組織は、テナントミックスの最適化と賃料の再構築によって価値を美化します。人通りの多いエリアの一等地は、最高額の賃料が設定されています。市場リスクには金融の低迷や電子取引の混乱が含まれます。

• 集合住宅: 需要の高い賃貸物件は安定したキャッシュフローを提供するため、非公開株式投資にとって魅力的です。クラスA（高級）、クラスB（付加価値）、クラスC（低価格）の住宅セグメントをしっかりと意識。戦略は、物件の改善、雇用の増加、業務の効率化で構成されます。

• 学生向け住宅: プライベートエクイティ投資家は、安定した需要を最大限に活用して、大学近くの不動産をターゲットにしています。最高級のアメニティとレンタルのバイ・ザ・ベッド・モデルにより、高い利回りが可能です。リスクには、入学者数の変動と住居の選択肢の変化が含まれます。制度的パートナーシップは投資の安定性を美しくすることができます。

• ホテル: 高級ホテルから手頃な価格のホテルに至るホスピタリティ施設への投資。多くの場合、改装やブランド変更などの付加価値戦略が伴います。収益は稼働率と観光傾向によって決まります。プライベートエクイティ会社は、不採算のモーテルを共同住宅や高齢者住宅などの代替用途に転換することがあります。

• ストレージ設備: セルフストレージ投資は、低い運用手数料で定期的なキャッシュ フローを提供するため、プライベート エクイティ会社にとって魅力的です。需要は都市化、ライフスタイルの変化、ビジネス ニーズによって促進されます。高密度地域の施設は最高料金のレンタル料金を提供します。テクノロジーを活用した管理により、業務パフォーマンスと利益率が向上します。

• 医療オフィス: 医療職場の建物と外来センターは、医療従事者から安定した長期リースを提供しています。プライベートエクイティ会社は、病院や増加する人口施設の近くの不動産をターゲットにしています。人口の高齢化により需要が高まり、医療用不動産が回復力のある投資となっています。

• 製造施設: 産業用プライベートエクイティ投資には、工場や特殊な製造分野が含まれます。労働市場、輸送ネットワーク、サプライチェーンへの近さは資産価格に影響を与えます。企業は、現代の生産ニーズに合わせて、古いセンターを収集して再配置することもあります。

• 未開発の土地: プライベートエクイティ会社は、将来の工業用、住宅用、または複合用途の改善のために未加工の土地に資金を投じます。価値の出現は、ゾーニング、資格の承認、インフラストラクチャのアップグレードを通じて発生します。長期的な値上がりは人口ブームと通貨の成長に依存します。維持費や規制上の厳しい状況により、資金調達のリスクが生じます。 

市場ダイナミクス

市場のダイナミクスには、市場の状況を示す推進要因と抑制要因、機会、課題が含まれます。

推進要因

経済状況

全体的な経済環境は、商業用不動産 (CRE) プライベートエクイティ市場に大きな影響を与えます。力強いGDP成長、雇用率の上昇、高い消費者信頼感により、オフィス、小売、工業用不動産の需要が高まり、投資と開発が促進されます。経済拡大は稼働率の上昇、賃貸料の増加、不動産価値の上昇をサポートし、プライベート・エクイティ投資家の利益を高めます。逆に、景気の低迷は個人消費の減少、企業の事業縮小、商業スペースの需要の低下につながり、資産価値や投資活動に悪影響を与える可能性があります。金利、インフレ、金融政策も、CRE セクター内での資本の利用可能性と投資戦略を形成する上で重要な役割を果たします。

標準的な経済環境は、商業用不動産 (CRE) のプライベート エクイティ市場に特に影響を与えます。力強いGDPの増加、雇用統計の上昇、過剰な顧客の信頼感により、職場、小売店、工業用住宅の需要が高まり、投資と改善が促進されます。経済成長は稼働率の向上、コンドミニアムブーム、不動産価値の上昇を促進し、プライベートエクイティの購入者の利益を高めます。逆に、景気の低迷は利用者の支出の減少、企業の規模縮小、商業地域の需要の減少を引き起こし、資産価値や投資趣味に悪影響を与える可能性があります。金利、インフレ、および経済的範囲も、CRE 四半期内の資本の利用可能性と投資手法を形成する上で重要な役割を果たします。

資本の利用可能性

機関投資家、年金基金、プライベートエクイティ会社からの資金の入手可能性は、商業用不動産 (CRE) プライベートエクイティ市場の主要な推進力です。流動性が高い場合、企業は多額の資本を買収、開発、付加価値戦略に投入し、市場の成長を促進できます。低金利と良好な信用状況により、投資活動がさらに促進されます。逆に、信用が逼迫している期間中は、資金調達がより高価になり、入手が困難になり、取引量の減少と資産評価の低下につながります。景気循環、投資家のリスク選好、規制の変更も資本の流れに影響を与え、全体的な市場力学やCRE投資の収益性に影響を与えます。

機関投資家、年金基金、プライベートエクイティ会社からの資金の入手可能性は、商業用不動産 (CRE) プライベートエクイティ市場の主要な推進力です。流動性が高い場合、企業は買収、開発、価格付加技術に巨額の資本を投入し、市場の拡大を促進することができます。趣味の手数料が低く、信用状況が良好であるため、投資趣味はさらに美しくなります。逆に、信用が逼迫している期間中は、資金調達の価格が非常に高くなり、達成が難しくなり、取引量の減少と資産評価の低下につながります。さらに、景気循環、投資家の危険選好、規制調整も資本の滑りに影響を与え、通常の市場動向やCRE投資の収益性に影響を与えます。

政府の政策と規制

税制上の優遇措置、ゾーニング法、政府の政策は、商業用不動産 (CRE) へのプライベート エクイティ投資を形成する上で重要な役割を果たします。オポチュニティーゾーンの恩恵、減税、減価償却の優遇などの有利な税制政策は、投資家を特定の都市や地域に引き寄せ、不動産開発や再開発を促進します。複合用途開発や高密度プロジェクトを許可する柔軟なゾーニング法により、市場の魅力がさらに高まります。逆に、より厳しい規制、高い固定資産税、または家賃規制措置は、収益性を低下させ、コンプライアンスコストを増加させることにより、投資を妨げる可能性があります。プライベート・エクイティ会社は、これらの要因を綿密に分析して、資産配分を最適化し、動的なCRE市場での収益を最大化します。

税制上の優遇措置、ゾーニングの法的ガイドライン、および政府の規則は、ビジネス用不動産 (CRE) における個人資産の資金調達を形成する上で重要な役割を果たします。機会四半期の優遇措置、減税措置、減価償却費の優遇措置などを含む有利な税制政策は、特定の都市や地域に買い手を引きつけ、不動産の改善や再開発を促進します。混合用途の傾向やより高密度な取り組みを可能にする柔軟なゾーニング法も同様に市場の魅力を高めます。逆に、より厳格なガイドライン、過剰な所持品税、または賃貸借操作措置は、収益性の低下とコンプライアンス手数料の増加によって投資を阻止する可能性があります。プライベート・エクイティ会社は、これらの要因を熱心に調査して、資産配分を最適化し、動的なCRE市場での収益を最大化します。

抑制要因

市場の流動性

商業用不動産（CRE）市場は本質的に流動性が低く、プライベートエクイティ投資家が迅速に投資を終了することが困難となっています。株式や債券とは異なり、CRE 取引には長期間のデューデリジェンス、規制当局の承認、多額の資本コミットメントが必要となるため、保有期間が長期化します。この非流動性は、ポートフォリオの多様化、キャッシュフローのニーズ、投資家の期待のバランスをとらなければならないファンドマネージャーにとってリスクとなる可能性があります。景気の低迷や市況の変化により、資産売却がさらに遅れ、潜在的な収益が減少する可能性があります。これらの課題を軽減するために、プライベートエクイティ会社は、流動性と投資パフォーマンスを最大化するために、付加価値の向上、ストラクチャード・デット・ファイナンス、エグジットの戦略的タイミングなどの戦略を採用しています。

商業用不動産（CRE）市場は本質的に流動性が低く、個人株式トレーダーが迅速に投資から撤退することが困難になっています。株式や債券とは異なり、CRE 取引には長期にわたるデューデリジェンス、規制当局の承認、巨額の資本コミットメントが必要となるため、保存期間の延長につながります。この非流動性は、ポートフォリオの多様化、キャッシュフローのニーズ、投資家の期待を安定させる必要があるファンドマネージャーにとって危険をもたらす可能性があります。経済の低迷や市場の状況の変化も同様に、資産の売却を延期し、生産能力の収益を低下させる可能性があります。こうした厳しい状況を緩和するために、プライベート・エクイティ会社は、流動性と投資全体のパフォーマンスを最大化するために、付加価値の向上、確立された負債による資金調達、エグジットの戦略的なタイミングなどの戦略を採用しています。

競争

商業用不動産（CRE）プライベートエクイティ市場では、機関投資家、大手ファンド、外資の参入が急増し、優良資産をめぐる競争が激化している。この需要の増加により不動産価格が上昇し、投資家が高い収益を達成することが困難になります。プライベート・エクイティ会社は、収益性を維持するために、市場外での買収、活用されていない不動産の再配置、流通市場の探索などの革新的な戦略を採用する必要があります。さらに、バリュエーションの上昇によりキャップレートが圧縮される可能性があり、投資家は長期的な価値創造に注力せざるを得なくなります。こうした課題にもかかわらず、多様化ニーズと安定した資産クラスとしての不動産の魅力に支えられ、CREへの世界的な資本流入は依然として強い。

商業用不動産（CRE）プライベートエクイティ市場には機関投資家、巨額のファンド、海外資本が急増し、高額物件をめぐる競争が激化している。この需要の加速により所持品のコストが上昇し、投資家が高い利益を得ることは困難になっています。プライベート・エクイティ会社は、収益性を維持するために、市場外での買収、活用されていない住宅の再配置、流通市場の探索などの先進的な手法に取り組む必要があります。さらに、バリュエーションが向上すると上限手数料が圧縮される可能性があり、買い手は長期的な価格導入に集中せざるを得なくなります。これらの課題にもかかわらず、多様化の希望と堅実な資産エレガンスとしての不動産の魅力によって、CREへの世界的な資本流入は引き続き強力である。

商業用不動産プライベートエクイティ市場地域の洞察

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• 北米

北米のビジネス用不動産市場は、金融ブーム、都市化、進化する行政の中心地の特徴など、複数の要因によって形成されます。ビジネスの拡大により小売、職場、商業地域の需要が高まる一方、人口の増加により混合用途の傾向と集合住宅のニーズが高まっています。電子取引の急速な拡大により、倉庫や配送センターの需要が大幅に増加しました。テクノロジーの進歩によりスマート ビルディングの導入が促進され、パフォーマンスとテナント調査が強化されています。有利な金利が資金を呼び込むために維持されているにもかかわらず、政府の奨励金はエネルギー効率の高い持続可能な開発を促進します。さらに、職場のダイナミクスの変化は、柔軟でハイブリッドなオフィス モデルとともに、職場エリアのニーズに影響を与えます。さらに、海外からの投資や大規模なインフラプロジェクトも市場の拡大に貢献し、北米の不動産ブームの軌道を強化しています。

• ヨーロッパ

ヨーロッパの商業用不動産市場は、都市再生の取り組みと持続可能性への強い認識のおかげで繁栄しています。電子商取引の隆盛により、主に都市部の主要な場所で物流施設や商業用不動産に対する過剰な需要が高まっています。重要な物流拠点であるドイツは、供給不足にもかかわらず、2023年上半期に205万平方メートルの倉庫スペースを吸収した。ロンドン、フランクフルト、パリなどの都市では、金融商品の提供により職場スペースの需要が引き続き高まっています。強力なガイドラインと魅力的なリターンにより、国境を越えた投資は引き続き堅調です。さらに、観光産業の復活により主要都市でのホテル開発が促進される一方で、エンタープライズパークやイノベーション地区が増加しています。

• アジア

2024 年には、堅調なインフラ開発活動に押されて、アジア太平洋地域が 36.7% 以上の最も重要な市場の割合を占めました。この場所の急速な都市化、消費者の支出能力の増加、そして一歩進んだインフラストラクチャーに対する需要の発展が、市場のブームを推進する重要な要因です。中国、インド、東南アジアなどの国々の政府は、輸送、住宅、産業プロジェクトに緊密に投資を行っており、物質や製品の需要を刺激しています。さらに、中間層の購入者の台頭と都市の成長により、インフラ改善の必要性がさらに高まっています。これらの要因の集合体により、アジア太平洋地域はインフラ改善に対する国際市場における主要な圧力として位置づけられています。

業界の主要プレーヤー

業界の主要企業は、進化する購入者の好みを満たすためにさまざまな製品を提供しています

商業用不動産のプライベート・エクイティ市場の主要なプレーヤーは、大規模な投資会社、不動産開発会社、不動産資産を専門とするパーソナル・エクイティ・ファンドで構成されています。著名な業界リーダーには、Blackstone Group、Brookfield Asset Management、Carlyle Group、Starwood Capital Group などが含まれます。これらの企業は、戦略的投資と資産管理を通じて資本を活用して価値を導入し、工業用財産の取得、成長、取り扱いを認識しています。彼らはオフィスビル、小売スペース、商業ビル、複合用途開発などの高成長セクターをターゲットにすることが多く、堅実な市場と新興市場の両方でトレーダーに魅力的な利益を生み出すためにさまざまな戦略を採用しています。

商業用不動産のトップ・プライベート・エクイティ会社のリスト

• Ascentris (U.S.)
• High Road Capital Partners (U.S.)
• The Courtney Group (U.S.)
• Catalus Capital (U.S.)
• Pillsman Partners (U.S.)
• PERE (Private Equity Real Estate) (U.K.)
• Wakabayashi Fund, LLC(U.S.)
• Gemini Investors (U.S.)
• Oroco Capital (Canada)
• Kuzari Group (U.S.)

主要な産業の発展

2025年3月:ブラックストーンがプネーを拠点とするコルテ・パティル・デベロッパーズの株式66％を意図的に取得したことは戦略的転換を示し、インドの住宅不動産セクターに直接参入することを示している。個人株式投資家はインドの商業・工業用不動産に活発に投資しているが、ブラックストーンの住宅開発への流入は広範囲に及んでいる。これは、都市化、収入の増加、当局の奨励金によってインドの住宅市場に対する自信が高まっていることを示しています。この投資は、さまざまな国際的なPE企業がこの分野に参入し、インドの住宅事情を再構築する前例となるはずだ。ブラックストーンの知識と資本の注入は、大規模な開発を促進し、アリーナの通常の成長と統合を改善することもできます。

レポートの範囲

この市場調査では、世界および地域の商業用不動産 (CRE) プライベートエクイティ市場の詳細な分析を提供し、主要な傾向、成長ドライバー、投資機会を調査します。市場全体の状況を評価し、経済状況、資本の利用可能性、規制の枠組み、業界を形作る進化する投資家戦略などの要素に焦点を当てます。このレポートは、オフィスビル、工業用不動産、小売スペース、集合住宅、ヘルスケアや学生住宅などの特殊な資産をカバーする、セクター固有の洞察を掘り下げています。

さらに、この調査では、大手プライベートエクイティ会社、機関投資家、海外市場参加者を紹介し、包括的な競争環境の評価を提供しています。これには、主要企業のダッシュボード概要が含まれており、市場への貢献、成功した投資戦略、主要な財務実績指標の概要が示されています。このレポートは、CREプライベート・エクイティ・セクターに影響を与える最近の動向、合併・買収、新たな投資動向も追跡しています。

この調査では、過去と現在の市場ダイナミクスの両方を分析することで、業界のリーダーが競争の激化、流動性の制約、規制の変化などの課題にどのように対処しているかについて貴重な洞察が得られます。この詳細な評価により、投資家と利害関係者は、進化する CRE 市場における戦略的意思決定に不可欠な知識を得ることができます。

この市場調査では、世界中および近隣の商業用不動産 (CRE) プライベート エクイティ市場を詳細に分析し、主要な傾向、ブームの推進力、資金調達の機会を分析します。市場全体の状況を評価し、財務状況、資本の利用可能性、規制の枠組み、業界を形成する進化する投資家テクニックなどの要素に焦点を当てます。このレポートでは、オフィス住宅、商業用住宅、小売スペース、集合住宅、医療や学生住宅などの特殊な資産を保護する、セクター固有の洞察を掘り下げています。さらに、この調査では、大手パーソナル・エクイティ企業、機関投資家、海外市場の個人を取り上げ、完全な競争環境評価を提供しています。これは、主要な代理店のダッシュボードレビューで構成され、市場への貢献、成功した資金調達戦略、主要な経済全体のパフォーマンス指標の概要を示します。この記録は、CRE プライベート エクイティ ゾーンに影響を与える最近の傾向、合併と買収、新たな投資傾向も追跡しています。過去と現在の両方の市場力学を研究することで、業界のリーダーが競争の激化、流動性の制約、規制の変化とともに厳しい状況をどのように乗り越えているかについて貴重な洞察を得ることができます。このインテンシティ評価により、バイヤーと利害関係者は、進化する CRE 市場における戦略的意思決定のための重要な知識を得ることができます。