ファンド・オブ・ファンズ（FOF）市場規模、シェア、成長、業界分析（タイプ別（ミューチュアルFOF、私募FOF、ヘッジファンド））アプリケーション別（個人金融、企業年金基金、保険基金、大学寄付基金、企業投資）、2033年までの地域予測

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ファンド・オブ・ファンズFOFマーケットの概要

世界のファンド・オブ・ファンズ（fof）市場は、2025年の16億米ドルから始まり、2026年には17億1,000万米ドルにまで増加し、2025年から2035年までのCAGRが6.6%で、2033年までに28億4,089万米ドルに達すると予測されており、大幅な成長が見込まれています。

ファンド・オブ・ファンズ（FOF）は、株式や債券などの個別の証券に直接投資するのではなく、複数の投資家から資金をプールし、その資金を他の投資ファンドのポートフォリオに投資する投資ファンドです。 FOF は投資家に多様なファンドのポートフォリオへのアクセスを提供し、リスクを軽減し、収益を高めるのに役立ちます。 FOF は、FOF の投資目標に基づいて、投資対象となるさまざまな基礎ファンドを選択するプロのファンド マネージャーによって管理されます。これらの基礎となるファンドは、特定のセクター、資産クラス、または地理的地域に特化している場合があり、ミューチュアル ファンド、上場投資信託 (ETF)、ヘッジ ファンドなどが含まれます。 FOF に投資する主な利点の 1 つは、投資家が自分でアクセスできるよりも幅広い投資にアクセスできることです。これはポートフォリオの多様化を改善し、リスクを軽減するのに役立ちます。さらに、FOF は投資家に専門的な投資管理へのアクセスを提供できます。これは、自分で投資を管理する時間や専門知識がない投資家にとって特に有益です。

FOFは、多様なファンドポートフォリオへのアクセスを求める投資家にとって有用な投資ツールであり、専門的な投資管理の利点も得られるため、市場は拡大しています。ただし、FOF には、原資産のポートフォリオへの投資に関連する手数料が複数層あるため、他のタイプの投資ファンドよりも高い手数料がかかる場合もあります。投資家にとって、投資前に FOF に関連する手数料を慎重に評価し、FOF への投資の潜在的なメリットがコストを上回ることを確認することが重要です。

ファンド・オブ・ファンズ（FOF）市場の主な調査結果

COVID-19（新型コロナウイルス感染症 インパクト

ロックダウンによる経済減速が市場の発展を妨げる

新型コロナウイルス感染症（Covid-19）のパンデミックは、パンデミックによる経済減速が資産価値と投資収益の低下につながったため、ファンド・オブ・ファンズ市場に大きな影響を与えた。しかし、市場はその後回復し、投資家は引き続き不確実性に直面してポートフォリオを多様化する手段としてFOFを探しています。

最新のトレンド

市場の成長を促進する社会的責任投資

近年、社会的責任投資（SRI）の傾向が高まっており、この傾向はファンド・オブ・ファンズ市場にも及んでいます。投資家は、投資を自社の価値観と一致させることを目指し、環境、社会、ガバナンス（ESG）要素を優先する企業への投資にますます興味を持っています。投資家が個人の信念や価値観に合致するファンドへの投資を求める中、ESGへの配慮を投資戦略に組み込んだファンド・オブ・ファンズの人気が高まっています。

• 中国の陸上FoFマネージャー間の統合: 中国資産管理協会によると、AMACに登録されている民間ファンド・オブ・ファンズマネージャーの数は、2021年第4四半期末の9社から2024年6月30日時点で8社に減少しており、中国のFoFプロバイダー間の市場統合の兆しとなっている。

• 米国における多層FoF構造の選択的採用: SEC規則12d1‑4（「ファンド・オブ・ファンズ規則」）に基づき、2025年4月時点で312のクローズドエンドファンドのみが資産の最大10パーセントを「プライベートファンド」で保有することを許可されており、これは米国登録ファンドにおけるFoFレイヤーの慎重かつ対象を絞った使用を反映しています。

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ファンド・オブ・ファンズFOF市場セグメンテーション

タイプ別分析

タイプに応じて、市場はミューチュアルFOF、プライベートFOF、ヘッジファンドに分類できます。相互 FOF は、タイプ分析による市場の主要セグメントです。

アプリケーション分析による

アプリケーションに基づいて、市場は個人金融、企業年金基金、保険基金、大学寄付基金、企業投資に分類できます。パーソナル ファイナンスは、アプリケーション分析において市場の主要セグメントです。

推進要因

市場発展を促進するための多様化の必要性

多様化はファンド・オブ・ファンズ市場の主な推進力の 1 つです。さまざまな原資産に投資することで、投資家はさまざまな資産クラスや投資にリスクを分散し、特定の投資や資産クラスへのエクスポージャーを最小限に抑えることができます。この分散は、投資家のポートフォリオの全体的なリスクを軽減しながら、希望するレベルの収益を達成するのに役立ちます。

• 目標日および資産配分の FoF による広範な世帯の利用: 2024 年には、7,100 万の米国世帯が投資信託を所有し、それらの資産の 23% が目標日および資産配分ファンドに投資されていました。これは FoF アプローチを採用しており、約 1,630 万の米国世帯が長期目標を達成するために FoF 構造を利用したことを意味しています。 

• 中国におけるQDLP FoFキャパシティの規制拡大:ロイターの報道によると、2024年第1四半期にマネージャー1名に対するQDLP（適格国内リミテッド・パートナーシップ）の割当てが1億米ドルから5億米ドルに400パーセント増額され、国内投資家へのより大規模なFoF提供への道が開かれたとのこと。

市場の成長を牽引するプロフェッショナルな管理者

プロの管理者もファンド・オブ・ファンズ市場の主要な推進力です。通常、FOF は、どの原資産に投資するか、市場状況に基づいて配分をいつ調整するかについて情報に基づいた意思決定を行うための専門知識と知識を備えた経験豊富な投資専門家によって管理されます。この専門的な管理はファンドのパフォーマンスの向上に役立ち、特に自分の投資を管理する時間や専門知識がない投資家にとって有益です。

抑制要因

市場の成長を妨げる高額な手数料

ファンド・オブ・ファンズ市場が直面している主な課題の 1 つは、FOF に関連する高額な手数料です。投資家は、FOFマネージャーが請求する手数料や基礎となるファンドが請求する手数料など、最終的に何層もの手数料を支払うことになる可能性があります。これらの手数料は、特に収益が低い環境では、全体的な収益を大幅に減少させる可能性があります。その結果、一部の投資家はFOFを完全に避けることを選択したり、リターンへの影響を最小限に抑えるために手数料の低いファンドを探したりする可能性があります。ファンドマネージャーは、手数料を削減し、投資家により競争力のある価格を提供する方法を模索することで、この課題に対応しています。

• FoF のオールイン経費率の上昇: ICI は、SEC 規則に基づき、FoF は経費率に直接手数料と基礎ファンド手数料の両方を含める必要があると指摘しました。 2022 年のコンバインド・レシオは平均 1.85% で、従来の投資信託を約 50 ベーシス・ポイント上回りました。

• NAVのタイミングと流動性の遅延:ICIのコメントレターは、148のクローズドエンドおよびFoFスタイルのファンドが2023年にスイングプライシングのカットオフ遅延に遭遇し、トップティアファンドの同日NAV処理の12パーセントに影響を及ぼしたことを強調し、多層FoF構造における償還と流動性の課題を浮き彫りにしている。

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ファンド・オブ・ファンズFOFマーケットの地域的洞察

この地域の発展した金融市場が北米市場の成長を促進

北米はファンド・オブ・ファンズにとって主要な市場であり、米国はFOFにとって世界最大の市場です。北米におけるFOF市場の成長は、この地域の発達した金融市場、大規模な機関投資家ベース、オルタナティブ投資への高い需要に起因すると考えられます。さらに、この地域には確立された規制枠組みがあり、それがFOF産業の成長を支えてきました。北米の中でも米国は FOF の支配的な市場であり、多数の確立された FOF マネージャーが国内で活動しています。米国のFOF市場は、プライベートエクイティ、不動産、ヘッジファンドなど、多様な投資戦略と資産クラスを特徴としています。しかし、米国のFOFに関連する高額な手数料は投資家にとって重要な課題となっており、FOF管理者間の競争の激化と手数料の圧縮につながっています。

アジア太平洋地域はファンド・オブ・ファンズにとって重要な市場でもあり、オルタナティブ投資への需要の高まりとESG投資への関心の高まりが、この地域のFOF市場の成長を推進しています。中国はアジア太平洋地域のFOFにとって特に重要な市場であり、同国の大規模かつ成長する中間層がオルタナティブ投資の需要を推進している。さらに、この地域の富裕層の増加により、FOF マネージャーがよりカスタマイズされた投資ソリューションを提供する機会が生まれています。全体として、アジア太平洋地域のファンド・オブ・ファンズ市場は、投資家がポートフォリオを多様化し、オルタナティブ投資にアクセスしようとしているため、今後数年間成長し続けると予想されています。しかし、市場は規制の枠組み、料金体系、FOF マネージャー間の競争などに関連した課題にも直面する可能性があります。

業界の主要プレーヤー

主要企業は競争上の優位性を得るためにパートナーシップに注力

著名な市場関係者は、競合他社に先んじるために、他の企業と提携して協力的な取り組みを行っています。多くの企業は、製品ポートフォリオを拡大するために新製品の発売にも投資しています。合併と買収も、プレーヤーが製品ポートフォリオを拡大するために使用する重要な戦略の 1 つです。

• 南方基金: 2024 年 6 月 30 日現在、中国にある 8 つの陸上民間 FoF マネージャーのうちの 1 つ

• Guotai Junan Asset Management: 2022 年よりプライベート FoF マネージャーとして AMAC に登録され、中国市場で合計 8 件に貢献

トップファンド・オブ・ファンズFof企業のリスト

• Southern Fund (China)
• Guotai Junan Asset Management (China)
• Harvest Fund (China)
• China Asset Management (China)
• TEDA Manulife (China)
• HFT Investment Management (China)
• ICBC Credit Suisse Fund (China)
• China Universal Fund (China)
• Lombarda China Fund Management (China)
• E Fund (China)
• QHKY Fund (China)
• Vanguard (U.S.)
• PIMCO (U.S.)
• T.Rowe Price (U.S.)
• Fidelity (U.S.)
• JP Morgan (U.S.)
• Goldman Sachs (U.S.)

レポートの範囲

この調査は、予測期間に影響を与える市場に存在する企業を説明する広範な調査を含むレポートの概要を示しています。詳細な調査を行った上で、セグメンテーション、機会、産業の発展、傾向、成長、規模、シェア、制約などの要因を検査することで、包括的な分析も提供します。この分析は、主要企業および市場力学の予想分析が変更された場合に変更される可能性があります。