タイプ別（株式トークン、負債トークン、実物資産トークン、その他）、アプリケーション別（STO、ICO）、2026年から2035年までの地域別洞察と予測によるトークン化証券市場規模、シェア、成長、業界分析

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トークン化証券市場の概要

世界のトークン化証券市場は、2026年に約79億3,000万米ドルの価値があると予想されています。着実に成長し、2035年までに379億3,000万米ドルに達すると予想されています。この成長は、2026年から2035年の予測期間中に19%のCAGRを表します。

トークン化証券市場は、従来の金融資産を、適用される証券規制に基づく所有権を表すブロックチェーンベースのデジタル証券に変換することにより、資本市場を変革しています。 2025 年までに 120 以上の規制対象トークン化プラットフォームが世界中で稼働し、45 以上の管轄区域がセキュリティ トークンの発行をサポートするデジタル資産規制フレームワークを導入または更新しました。この市場は、決済効率を向上させるブロックチェーンネットワークを通じて、株式、負債、不動産、インフラ、商品、プライベートファンドをカバーしています。従来の証券では多くの場合 T+2 決済が必要ですが、トークン化された証券ではネットワーク インフラストラクチャに応じて 24 時間以内の決済が可能です。調査対象となった世界中の機関投資家の 65% 以上がトークン化された資産に関心を示しており、金融機関の 55% 以上がブロックチェーンベースの証券インフラストラクチャを評価しています。 

米国は、高度な金融インフラと機関によるブロックチェーン導入の拡大に支えられ、依然としてトークン化証券市場で最も影響力のある地域の1つです。 4,500 を超える商業銀行、3,400 を超える SEC 登録投資アドバイザー、および数千の民間投資会社が、トークン化された証券の実質的な対応可能な市場を代表しています。証券が関係する機関向けブロックチェーン試験プログラムの約 70% は北米で発生しており、米国がその大半を占めています。 30 を超えるライセンスを受けたデジタル資産プラットフォームがトークン化された投資商品を積極的にサポートしており、20 を超える規制対象の試験的取り組みが証券取引のためのブロックチェーン決済を検討しています。 Fortune 100 金融機関の 80% 以上がブロックチェーン関連の取り組みを発表しており、これは分散型台帳テクノロジーに対する信頼の高まりを反映しています。 

主な調査結果

最新のトレンド

金融機関がブロックチェーン技術を通じて従来の投資商品をますますデジタル化するにつれて、トークン化された証券市場は進化し続けています。世界中の 180 以上の金融機関がトークン化プログラムを開始し、60 以上の規制取引所がブロックチェーンベースの証券取引システムを評価しています。金融幹部のほぼ 72% が、トークン化が将来の資本市場への戦略的投資の優先事項であると認識しています。機関投資家の約67％はブロックチェーンインフラにより透明性が向上すると期待しており、約69％は分散型台帳技術による決済リスクの低下を期待している。 50 か国以上がデジタル証券規制を積極的に研究しており、準拠したトークン発行の幅広い機会を生み出しています。

トークン化された国債、プライベートエクイティ投資、不動産ファンド、インフラ資産が主要な成長分野となっています。 2024 年中に導入された新しいブロックチェーン金融プロジェクトの約 35% は、セキュリティ トークン アプリケーションに焦点を当てていました。機関投資家をサポートするデジタルカストディアンは、2023 年から 2025 年の間に 40% 近く増加し、一部の試験導入ではスマート コントラクトの自動化により手動処理ステップが約 60% 削減されました。国境を越えた証券決済のパイロットでは、従来のワークフローと比較して取引処理が 70% を超える改善が実証されました。金融機関もブロックチェーンと本人確認を統合しており、新しいトークン化された証券プラットフォームの 65% 以上に自動化された KYC および AML 検証機能が組み込まれています。 

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トークン化された証券の市場セグメンテーション

タイプ別

• 株式トークン : 株式トークンは、トークン化された証券市場の最大のセグメントを表し、世界市場シェアの約 37% を占めます。これらのブロックチェーンベースの証券は、投資家に従来の企業株式と同等の所有権を提供すると同時に、スマートコントラクトを通じてデジタル発行とプログラム可能なコンプライアンスを可能にします。 2023 年以降、規制市場全体で 90 を超えるトークン化株式プロジェクトが導入され、非公開企業、ベンチャーキャピタルのポートフォリオ、成長段階の企業がカバーされています。機関投資家の約68%は、株式のトークン化がプライベート市場の流動性を向上させる効果的な方法であると考えています。 

• 負債トークン : 負債トークンはトークン化証券市場の 33% 近くを占め、2 番目に大きな資産カテゴリーとなっています。政府、金融機関、企業は、発行と決済のプロセスを簡素化するために、債券や債券のトークン化を進めています。 2023年から2025年にかけて世界中で70以上のトークン化債券イニシアチブが発表されており、債券機関投資家の約63％がブロックチェーンベースの債券商品を評価している。スマート コントラクトは、クーポンの支払い、満期スケジュール、所有権の移転を自動化し、手動の管理タスクを 60% 近く削減します。 

• 実物資産トークン : 実物資産トークンは、世界のトークン化証券市場の約 22% を占めており、最も急速に拡大している投資カテゴリーの 1 つです。これらのトークンは、商業用不動産、住宅開発、インフラプロジェクト、商品、商品などの物理的資産の所有権をデジタル化します。再生可能エネルギー設備。 2023 年以降、世界中で 150 以上の実世界の資産トークン化プロジェクトが導入されており、商業不動産がこれらの取り組みの 45% 近くを占めています。分割所有構造により、最低投資基準額が 90% 以上削減され、規制の監視を維持しながら、より広範な投資家へのアクセスが可能になります。 

• その他 : その他のトークン化証券は市場の約 8% を占め、ハイブリッド証券、仕組み投資商品、プライベートファンドの権益、インフラ投資ビークル、特殊な金融商品が含まれます。過去 3 年間で、40 を超える革新的なブロックチェーン証券プロジェクトが規制されたテスト環境に入りました。フィンテック企業の約 57% が、機関投資家向けにカスタマイズされたプログラム可能な証券を開発しています。デジタル コンプライアンス ツールにより文書検証のワークロードが 45% 近く削減され、ブロックチェーン監査証跡によりトランザクションの透明性が 60% 以上向上します。株式、負債、収入分配メカニズムを組み合わせたハイブリッド金融商品は、民間資本市場全体で拡大し続けています。 

用途別

• STO (セキュリティ トークン オファリング) : セキュリティ トークン オファリング (STO) はトークン化証券市場を支配しており、アプリケーションベースの市場シェアの約 61% を占めています。 STO は証券規制を遵守しながら、ブロックチェーン技術を使用して実際の金融権利に裏付けされたデジタル投資商品を発行します。 2023 年以降、株式、債券、プライベートファンド、不動産投資を含む 120 以上の規制された STO プロジェクトが世界中で完了しました。機関投資家の約 74% は、STO には投資家の検証、開示基準、コンプライアンスの監視が組み込まれているため、規制のないデジタル資金調達モデルよりも透明性が高いと考えています。自動化されたスマートコントラクトにより事務処理が約60％削減され、ブロックチェーン決済によりトランザクション完了時間が70％近く短縮されます。 

• ICO (Initial Coin Offering) : ICO ベースのセキュリティ指向の資金調達は、特に準拠した投資構造に対応するためにデジタル資産規制が進化した管轄区域において、引き続きアプリケーション活動の約 39% を占めています。初期のユーティリティトークンによる資金調達モデルとは異なり、現代の ICO フレームワークには証券コンプライアンス、投資家の識別、規制された保管ソリューションがますます組み込まれています。 80 を超えるブロックチェーン プロジェクトが、2023 年から 2025 年の間に従来の ICO 構造から規制されたセキュリティ トークンの発行に移行しました。現在、ブロックチェーン スタートアップの約 62% が、以前の市場慣行と比較してコンプライアンスを重視した資金調達戦略を優先しています。 

市場ダイナミクス

推進要因

ブロックチェーンベースの資本市場インフラに対する機関の需要が高まっています。

機関投資家は、証券の発行、取引、決済、および決済を最新化するためにブロックチェーン技術をますます採用しています。資産運用管理。機関投資家の 68% 以上が、長期的なデジタル変革戦略の一環としてデジタル証券を評価しています。従来の証券決済には一般に T+2 処理が必要ですが、ブロックチェーン対応のトークン化証券では、規制当局の承認とネットワーク構成に応じて、決済サイクルを T+0 または 24 時間以内に短縮できます。世界の資産運用会社の 55% 以上が、プライベート エクイティ、債券、インフラ資産、不動産投資のトークン化を検討しています。スマート コントラクトは、所有権の移転、配当分配、コンプライアンス検証を自動化し、パイロット実装における手動介入を約 60% 削減します。トークン化証券市場予測、トークン化証券市場分析、およびトークン化証券市場の成長は、運用効率、透明性、伝統的に流動性の低い資産の流動性向上によって機関投資家の参加が増加していることを示しています。

保持係数

国際金融市場全体にわたる規制の断片化。

技術の目覚ましい進歩にも関わらず、法規制の不一致は依然として広範な導入に対する最大の障壁の 1 つです。 45 か国以上でデジタル資産規制が導入されていますが、ライセンス要件、投資家保護規則、税務処理、証券分類は管轄区域によって大きく異なります。金融機関の約 52% は、トークン化された投資商品を開始する前に、規制上の不確実性が最大の懸念事項であると認識しています。国境を越えた証券の発行では複数の規制当局へのコンプライアンスが求められることが多く、国内発行と比較して業務の複雑さが 40% 近く増加します。コンプライアンスの専門家の約 49% が、ブロックチェーン インフラストラクチャと既存の規制報告システムを統合する際の課題を報告しています。規制当局の取り組みが強化されているにもかかわらず、デジタル証券のさまざまな法的定義、保管要件、譲渡制限により、世界市場の調和が遅れ続けています。

機関投資ポートフォリオ全体にわたるトークン化された現実世界の資産の拡大。

機会

トークン化により、高価値資産の分割所有が可能になり、より幅広い投資へのアクセスが可能になり、資本効率が向上します。機関回答者の 80% 以上が、トークン化により従来の非流動性資産へのデジタル アクセスを通じてポートフォリオの多様化が強化できると考えています。不動産、インフラプロジェクト、再生可能エネルギー資産、プライベートエクイティ、国債、社債がトークン化の対象として評価されることが増えています。 2023 年以降、現実世界の資産のトークン化を伴う 150 以上のパイロット プロジェクトが世界中で発表されています。

分割投資構造では、最低投資基準額を 90% 以上削減できるため、規制の監視を維持しながら、より広範な投資家の参加が可能になります。 「トークン化証券市場の機会」、「トークン化証券市場展望」、「トークン化証券業界分析」では、国境を越えた投資やプログラム可能な金融商品をサポートする準拠デジタル資産インフラストラクチャーに対する機関投資家の需要の高まりを強調しています。

サイバーセキュリティのリスクとブロックチェーンの相互運用性の制限。

チャレンジ

サイバーセキュリティは、ブロックチェーン対応の金融市場にとって依然として大きな運営上の課題です。 54% 以上の金融機関がデジタル資産のセキュリティを戦略上の最優先事項に挙げています。ブロックチェーン エコシステムは複数の独立したプロトコルで動作し続けており、現在 20 を超える主要なエンタープライズ ブロックチェーン ネットワークが金融アプリケーションをサポートしています。これらのプラットフォーム間の相互運用性が制限されているため、カストディアン、取引所、決済プロバイダーにとって統合の複雑さが増大します。

テクノロジー担当幹部の約 46% が、相互運用性が導入の重要な課題であると認識しており、51% が従来の金融システムとブロックチェーン インフラストラクチャの統合には多額の技術投資が必要であると報告しています。安全なデジタル ID 管理、秘密キーの保護、スマート コントラクト監査、および標準化されたブロックチェーン通信プロトコルは、特に機関投資家の取引量が拡大し続ける中で、トークン化証券市場内での拡張性の高い導入を確保するために引き続き不可欠な優先事項です。

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トークン化された証券市場の地域的洞察

• 北米

北米は世界のトークン化証券市場シェアの約 39% を占め、最大の地域市場となっています。米国とカナダは、機関投資会社、規制されたデジタル資産取引所、金融テクノロジー企業を通じてブロックチェーンの採用を拡大し続けています。北米の主要金融機関の80%以上がブロックチェーン関連の取り組みを発表しており、規制対象のデジタル資産プラットフォーム30以上がトークン化された投資商品をサポートしている。証券を含む機関向けブロックチェーン試験プログラムの約 70% は北米で発生しています。この地域はまた、4,500 以上の商業銀行、数千の登録投資顧問、およびトークン化された証券の発行をサポートする高度な民間資本エコシステムの恩恵を受けています。

• ヨーロッパ

ヨーロッパは世界のトークン化証券市場の約 29% を占めており、進歩的なデジタル金融規制、確立された金融機関、国境を越えたブロックチェーン連携の増加に支えられています。ヨーロッパの 25 か国以上がブロックチェーンまたはデジタル資産の規制枠組みを導入しており、50 を超える金融機関がブロックチェーン証券パイロット プログラムに参加しています。欧州の機関投資家の約64%は、トークン化された証券が長期的なポートフォリオの多様化に適していると考えています。デジタルアイデンティティ基準と規制の調和により、地域の金融市場全体で投資家の信頼が強化され続けています。

• アジア太平洋地域

アジア太平洋地域は世界のトークン化証券市場シェアの約23%を占めており、ブロックチェーンエコシステムの拡大、政府支援によるデジタルファイナンスへの取り組み、機関投資家による参加の増加により、最も急速に進化している地域の1つであり続けています。この地域の 15 か国以上がブロックチェーンまたはデジタル資産の規制枠組みを導入しており、90 を超えるフィンテック イノベーション ハブが分散型台帳技術の開発を積極的に支援しています。主要国の金融機関の約67%がブロックチェーンのパイロットプロジェクトを立ち上げており、2023年から2025年の間に50以上の規制対象デジタル資産への取り組みが発表されている。地域機関投資家の約61%は、トークン化された証券がプライベートマーケット投資、特にインフラストラクチャー、商業用不動産、債券資産への投資に適していると考えている。

• 中東とアフリカ

中東とアフリカは世界のトークン化証券市場の約 9% を占めており、金融イノベーション プログラム、デジタル変革戦略、規制サンドボックス イニシアチブを通じて導入が加速しています。 12 か国以上が金融サービスをサポートするブロックチェーン戦略を導入し、25 を超えるフィンテック規制サンドボックスがデジタル証券とトークン化プロジェクトを評価しています。主要な地域市場の金融機関の約 57% が、資本市場と投資管理のためのブロックチェーン アプリケーションを検討しています。ブロックチェーン対応の金融商品に対する機関の信頼の高まりを反映して、2023年以降、不動産、インフラ、投資ファンドが関与する20以上のトークン化の取り組みが開始されている。

上位のトークン化証券会社のリスト

• Krypton Capital (Ukraine)
• Jibrel (Switzerland)
• SpaceFund (Texas)
• VAULTEX (U.K.)
• Interprom Mining (Bulgaria)
• SEFtoken (U.S.)
• Itbond (India)
• ESICO (India)

市場シェアが最も高い上位 2 社:

• Bitbond: 規制されたデジタル証券プラットフォーム、ブロックチェーンベースの債券発行、および 30 以上のトークン化プロジェクトによって牽引され、約 18% の市場シェアを保持しています。

• DESICO: セキュリティ トークン オファリング (STO) プラットフォーム、デジタル資金調達ソリューション、株式トークン化への強い注力によって支えられ、約 15% の市場シェアを占めています。

投資分析と機会

機関投資家、ベンチャーキャピタル会社、商業銀行、資産運用会社がブロックチェーンの採用を加速させるにつれ、トークン化証券市場内の投資活動は拡大し続けています。 2023 年以降、世界中でトークン化に焦点を当てた 200 以上の機関投資家向け投資プログラムが発表されており、資産運用会社の約 68% がデジタル証券を長期的な戦略的投資分野と考えています。現在、商業用不動産、インフラプロジェクト、再生可能エネルギー資産、ソブリン債、プライベートエクイティファンドなど、150を超える現実世界の資産トークン化イニシアチブが行われています。金融機関の約 62% は、トークン化により分割所有権やプログラム可能な資産移転が可能になり、従来の非流動性投資の流動性が向上すると期待しています。

ブロックチェーン技術により決済手続きや所有権の確認が簡素化されるため、国境を越えた投資の機会は増え続けています。 45 以上の管轄区域が、準拠したトークン化証券をサポートするためにデジタル資産規制を更新しており、機関投資家の資金展開の幅広い機会を生み出しています。世界のカストディアンの約 59% がデジタル資産カストディ機能を拡張しており、規制対象金融機関の 65% 以上がブロックチェーン インフラストラクチャのアップグレードに投資しています。スマート コントラクトの自動化により、業務処理が 60% 近く削減され、より迅速な決済と管理の複雑さの軽減が可能になります。 

新製品開発

トークン化証券市場におけるイノベーションは、規制されたブロックチェーンプラットフォーム、プログラム可能な証券、デジタル保管ソリューション、相互運用可能な金融インフラストラクチャにますます焦点を当てています。 2023 年から 2025 年の間に 180 以上のブロックチェーン金融商品が世界中で導入され、その約 58% が機関投資家を対象としています。トークン化された国債、デジタル的に発行された社債、プログラム可能な配当支払い株式トークン、ブロックチェーンベースの不動産投資商品は、最も急速に成長しているイノベーションカテゴリーを代表しています。現在、70 を超える金融機関が、証券の発行、決済、企業活動、投資家報告のためのスマート コントラクトの自動化をテストしています。

製品開発では、ブロックチェーン ネットワーク間の相互運用性や従来の金融システムとの統合も重視しています。新しく開発されたプラットフォームの約 54% は複数のブロックチェーン プロトコルをサポートしており、60% 以上には自動化された顧客確認 (KYC)、マネーロンダリング対策 (AML)、およびコンプライアンス検証機能が含まれています。デジタルカストディのイノベーションは2023年以来43%近く拡大し、ブロックチェーンベースの投資商品に対する機関の信頼が向上しました。トークン化された証券を開発しているフィンテック企業の約 66% は現在、既存の銀行、証券会社、投資管理システムとの API 統合を優先しています。トークン化証券市場動向、トークン化証券市場規模、トークン化証券市場シェア、およびトークン化証券業界分析は、将来の製品イノベーションが、規制されたデジタル資産エコシステム、国境を越えた相互運用性、制度的拡張性、およびブロックチェーンベースの証券のサイバーセキュリティの強化にますます重点を置くことを示しています。

最近の 5 つの開発 (2023 ～ 2025 年)

• ビットボンドは、トークン化された債券発行機能を強化し、自動化されたコンプライアンス ワークフローを統合することにより、2024 年中にブロックチェーン ベースのデジタル証券インフラストラクチャを拡張しました。更新されたプラットフォームは、30 以上の管轄区域にわたる投資家のオンボーディングをサポートし、スマート コントラクト処理により手動文書が約 60% 削減され、決済効率が約 70% 向上しました。
• DESICO は、アップグレードされた投資家検証、デジタル カストディ統合、プログラム可能なコンプライアンス機能を通じて、2024 年にセキュリティ トークン オファリング (STO) エコシステムを強化しました。このプラットフォームは 20 を超えるトークン化された投資プロジェクトのサポートを拡大し、新規提供の約 65% は株式およびプライベートキャピタルの資金調達に焦点を当てていました。
• Jibrel は、規制対象の金融資産のトークン化機能を改善することで、2023 年中にエンタープライズ ブロックチェーン インフラストラクチャを進化させました。同社は強化されたスマート コントラクト自動化を導入し、運用処理要件を 55% 近く削減し、ブロックチェーン監査機能によりトランザクションの透明性を約 62% 向上させました。
• SpaceFund は 2025 年に、代替投資資産の分割所有機能を増やすことで、ブロックチェーン対応の投資ソリューションを拡張しました。更新されたデジタル プラットフォームは、投資家の参加をサポートし、最低投資基準額が 80% 以上削減され、機関投資家や認定投資家の広範なアクセスが可能になりました。
• SEFtoken は、複数のブロックチェーン ネットワークをサポートする拡張された相互運用性機能を通じて、2025 年にトークン化された証券プラットフォームを強化しました。最新のプラットフォーム アーキテクチャにより、トランザクション実行効率が約 58% 向上し、統合されたデジタル ID 検証により、準拠した投資商品のオンボーディング時間が 50% 近く短縮されました。

レポートの範囲

トークン化証券市場レポートは、世界のデジタル証券エコシステム全体にわたる市場構造、技術開発、規制枠組み、競争上の地位、投資傾向、将来の機会を包括的にカバーしています。このレポートは、株式トークン、負債トークン、実物資産トークン、その他の 4 つの主要な資産タイプと、セキュリティ トークン オファリング (STO) およびイニシャル コイン オファリング (ICO) からなる 2 つの主要なアプリケーションによって市場の細分化を評価しています。ブロックチェーンまたはデジタル資産規制を導入している 45 か国以上が評価され、進化するコンプライアンス要件と制度的導入パターンが特定されています。このレポートでは、2023年から2025年の間に導入された120以上の規制されたトークン化プラットフォーム、150以上の現実世界の資産トークン化の取り組み、180以上のブロックチェーン金融商品開発についてもレビューしています。

この調査では、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋、中東およびアフリカにわたる地域のパフォーマンスをさらに分析し、市場シェア、機関の参加、ブロックチェーンインフラストラクチャの開発、デジタル証券の採用傾向に焦点を当てています。これには、主要企業、投資戦略、製品革新、技術進歩、ブロックチェーンの相互運用性への取り組みの詳細な評価が含まれます。 200 を超える機関投資家のブロックチェーン投資プログラムと 70 を超える金融機関のパイロット プロジェクトが調査され、新たなビジネス チャンスと競争力学が特定されます。このレポートでは、デジタルカストディの拡張、スマートコントラクトの自動化、国境を越えた決済の改善、市場の進化に影響を与える規制の標準化の取り組みについても調査しています。