黄金市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（实物黄金、黄金衍生品）、按应用（金融、珠宝、投资、商品交易）以及 2026 年至 2035 年区域预测

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黄金市场概览

预计2026年全球黄金市场价值将达到13084.3亿美元。预计到 2035 年，市场规模将达到 18784.8 亿美元，2026 年至 2035 年复合年增长率为 4.1%。在珠宝和投资需求的推动下，亚太地区占 45-50% 的份额。北美占 20-25%。

黄金市场是一个快速增长的全球行业，对珠宝、投资、央行储备和工业应用有很高的需求。由于经济不确定性、避险通胀以及新兴经济体需求上升，提振了黄金市场。黄金市场的技术进步（例如采矿实践和可持续性）重塑了黄金行业。黄金被投资者视为一种资产。数字黄金平台的扩张也增加了黄金交易行为，从而重塑了黄金市场。由于传统和态度的差异，区域市场表现出区域特性；然而，最重要的消费者和生产商位于亚太地区、北美和欧洲。因此，黄金市场预计将继续增长，并且作为全球市场的金融力量也发挥着重要作用。

主要发现

美国关税影响

主要影响黄金市场关注与美国关税的关系

由于美国严重依赖中国、印度和孟加拉国的进口，这一行动在很多方面影响了黄金市场。关税决定导致金价下跌，现货金下跌0.6%，美国黄金期货下跌0.8%。它给收入和利润以及供应链管理带来了问题，许多公司不得不审查其采购选择并将生产转移到其他国家，而这些国家不受这些关税的影响。另一个成本是关税造成市场更加不稳定，从而减少长期投资和创新。在消费者层面，高零售价可能导致需求低迷，或者人们选择使用更便宜或二手的产品。尽管关税的目的仍然是保护国内利益，但其副作用给本已脆弱且充满活力的黄金行业带来了更大的挑战和压力。

最新趋势

央行积累是变革的主导因素之一

目前影响黄金市场的另一个新兴重大发展是中国、印度、波兰和俄罗斯等国央行黄金储备的增长和增加。由于美元和欧元的波动，央行正在转向黄金储备和投资作为安全稳定的价值储存手段。各国央行将黄金视为比许多法定货币更好地维持购买力的对冲工具。各国注重积累黄金，以减少对西方金融体系的依赖。人们还越来越多地使用数字体验和技术来解决消费者在其光顾的品牌中寻求的可持续性和商业道德实践问题。总而言之，央行的积累不仅改善了黄金行业的地位和定位，也从根本上重新配置了服装行业的商业环境和消费者互动。

• 根据世界黄金协会 (WGC) 的数据，在美元持有多元化的推动下，2023 年全球央行增加了 1,037 吨黄金储备，这是有记录以来的第二高年度购买量。

• 根据美国地质调查局 (USGS) 2024 年矿产商品摘要，2023 年全球金矿产量达到 3,100 吨，其中中国、澳大利亚和俄罗斯占全球产量的近 33%。

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黄金市场细分

按类型

• 硬岩开采:在此过程中，黄金是从固体硬岩层中提取的，这些岩层通常是石英脉或其他矿化岩石。它是全球黄金生产的主要来源。主要黄金产区包括南非、澳大利亚、加拿大和美国。

• 砂矿开采:这是最传统的黄金回收方式。它包括从河床、沙洲或冲积矿床的松散沉积物中回收黄金的过程。与硬岩开采相比，它生产的黄金比例较小。

• 回收:是对从以前使用过的装饰品或珠宝中提取的黄金进行再利用，电子产品和其他材料。这种黄金被重新引入供应链。

按申请

• 珠宝首饰:包括用于婚礼、活动等各种场合的金饰的黄金。最大的黄金消费国，约占全球年度需求的 45-50%。印度和中国由于传统和文化的多样性而发挥着重要作用并主导着市场。

• 投资:包括作为保值手段或对冲通货膨胀、经济不稳定和货币波动而购买的黄金。

• 工业:黄金由于其导电性、耐腐蚀性和延展性而具有重要的工业应用。黄金用于电子、航空航天部件和精密仪器。黄金还用于医疗行业作为牙科填充物。黄金的工业需求量虽小，但却是高度专业化的金属。其珍贵的品质让人买不起。

• 其他:这包括作为奖品的奖杯等用途，包括奥运会金牌、手表、汽车等奢侈品。黄金广泛用作珠宝。宗教和文化文物，如神像、雕像等。金箔和镀金用于艺术和装饰，增加了活动的价值和声望。这一切行业虽然是消耗黄金最少的行业。

市场动态

市场动态包括驱动因素和限制因素、机遇和挑战，说明市场状况。

驱动因素

投资组合多元化

人们更喜欢交易数字黄金作为股票、债券和期权的替代品。由于股市波动较大，人们倾向于购买黄金来承担因持有股票和债券而可能发生的损失。还有其他经济波动，因此人们开始更多地投资于黄金市场，而不是投资于其他证券并承担风险。人们规划黄金市场投资的60-40策略。技术进步和数字平台使散户投资者更容易获得黄金，从而提高了市场参与度。

• 据印度储备银行 (RBI) 称，印度家庭黄金持有量估计为 25,000 吨，使其成为主导的消费市场，并在节日期间大幅推动进口需求。

• 国际货币基金组织 (IMF) 报告称，目前有 70 多个国家各自持有超过 100 吨黄金，这凸显了在全球经济不确定的情况下，黄金作为战略储备资产的持续作用。

可持续采矿

由于人们的意识不断增强，可持续采矿的概念很快在黄金市场流行起来。消费者更喜欢投资对社会负责且可持续的黄金。公司、消费者、投资者、监管机构要求金矿开采标准和道德实践具有更高水平的可持续性。黄金行业的这一趋势导致了更加环保的采矿实践，减少了碳足迹，并确保供应链中公平的劳动条件。可持续采矿不会以任何方式危害环境，避免栖息地破坏、水污染和温室气体排放，并提高透明度和社会责任。面对日益激烈的竞争，越来越多的公司想方设法通过认证和可持续发展报告来赢得客户的信任，从而实现黄金市场增长。符合 ESG 的黄金提供了一种将财务目标与道德价值观结合起来的方法，使其作为长期投资更加方便。

制约因素

价格波动

对于黄金市场来说，还有一个更重要的限制，那就是全球金价的不稳定。黄金价格往往会在短期内大幅波动。黄金可以说是长期储存价值，但由于价格对全球经济状况、央行决策、通胀数据、利率变动和地缘政治事件敏感，因此它可能会出现短期波动。因此，这些中断会相应地影响成本、响应时间和预期销售。因此，对于短期投资者来说，黄金的可预测性较低，而对于长期投资者来说，黄金的可预测性较高。因此，价格波动可能会失去投资者的兴趣，也可能给短期投资者造成巨大损失。

• 根据环境保护署 (EPA) 的数据，金矿开采约占全球汞排放量的 5-7%，促使发展中国家制定更严格的环境法规。

• 根据国际矿业和金属理事会 (ICMM) 的数据，金矿项目的平均开发周期为 10 至 15 年，导致新供应在需求不断增长的情况下出现延迟。

数字黄金平台的增长

机会

数字黄金平台允许客户以极少量的一美元或一卢比在线购买黄金。它改变了以珠宝或装饰品的形式购买实物黄金的传统方式。数字黄金平台允许在线少量购买、出售和存储黄金。这些平台涉及移动应用程序或网站的使用，投资者可以随时通过这些应用程序或网站购买和出售数字黄金。还有一些数字钱包，如 Google pay、Paytm、Phone Pay，可以提供实时定价、即时交易以及在专业金库中安全、有保险的存储。数字黄金的推出在黄金行业有着巨大的市场增长。

• 根据欧盟委员会的原材料倡议，黄金是欧盟经济安全的关键原材料之一，为勘探和供应伙伴关系提供了机会。

• 世界黄金协会表示，到2023年，包括电子和纳米技术中黄金使用在内的技术需求将达到330吨，显示出工业应用的同比持续增长。

利率上升

挑战

黄金市场公认的一个重要因素是利率上升。黄金没有任何利息或股息，因此在其他证券利率上升的情况下，黄金的受欢迎程度会降低。人们倾向于购买有利息回报的证券，如债券、公共存款或债券。当利率上升时，持有黄金的机会成本就会增加。因此，投资者更喜欢投资其他金融证券，而不是无收益的黄金。因此，当利率高时，对黄金的需求往往会减少，这可能会给价格带来下行压力。

• 根据国际能源署 (IEA) 的数据，金矿开采每年排放超过 20 兆吨二氧化碳，促使矿商投资脱碳战略和可再生能源转型。

• 联合国环境规划署 (UNEP) 强调，非法金矿开采活动每年影响超过 10 万公顷的雨林，尤其是亚马逊地区，造成社会环境冲突和监管挑战。

 

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黄金市场区域洞察

• 北美

北美的黄金购买需求率下降。美国黄金市场主要引领北美地区的黄金行业。约占全球黄金市场7%至10%的市场份额。然而，该地区的央行在影响全球金价方面发挥着强大的作用。北美地区的金矿开采业仍然具有全球影响力，纽蒙特公司和巴里克黄金等大公司在美国和加拿大经营着广泛的矿山。总体而言，虽然北美消费黄金需求温和，但对全球黄金定价、矿业产量和金融产品的影响仍然很大。此外，北美通过媒体和娱乐行业产生影响力的区域愿望对世界各地的黄金需求相当大，并在全球黄金趋势中发挥着重要作用。

• 欧洲

欧洲在全球黄金市场中占据着特殊的地位。欧洲约占全球黄金市场份额的 10% 至 15%，包括珠宝、投资和央行购买。这一比例较前几年有所下降，主要是由于经济挑战和投资者行为的转变。欧洲地区对实物黄金和珠宝首饰的购买需求最低。此外，在德国，实物投资黄金需求同比下降70%。这是一个巨大的低迷时期首饰以及零售黄金需求，但央行继续高位购买黄金。欧洲黄金支持的 ETF 和 ETC 录得最高流入量，其中英国和瑞士贡献巨大。

• 亚洲

 亚洲占黄金行业55%至60%的市场份额。亚洲占据最大份额，因为中国和印度在黄金市场增长中发挥着重要作用。事实证明，该地区是该市场的重要力量，因为亚洲人口众多，城市化率不断提高，中产阶级不断壮大。全球黄金市场份额就包括珠宝投资在内的黄金消费总量而言，央行购买量是最高的。中国和印度贡献了50%以上的份额，新加坡、泰国等其他亚洲国家也贡献了50%以上的份额。亚洲的数字黄金也蓬勃发展，客户通过手机和其他设备通过各种数字黄金平台购买黄金。

主要行业参与者

主要企业参与者包括国际公司和本地公司，黄金市场极其分散且竞争激烈。采矿、精炼、金融服务和贸易领域最大的参与者包括纽蒙特公司（美国），它是世界上最大的黄金生产商，其次是巴里克黄金公司（加拿大）。在精炼和金条分销方面，Metalor Technologies（瑞士）、Valcambi（瑞士）和 PAMP（Produits Artistiques Métaux Précieux，瑞士）是行业领导者，在全球范围内供应高纯度金条。

• 巴里克黄金公司（加拿大）:据《加拿大矿业杂志》报道，巴里克黄金公司在 13 个国家的业务于 2023 年生产了 405 万盎司黄金。

• 纽蒙特公司（美国）:根据美国地质调查局 (USGS) 的数据，纽蒙特公司是美国最大的黄金生产商，2023 年在北美、南美和非洲开采了约 510 万盎司。

还有一些金融机构通过大规模的黄金交易、储存或借贷，在塑造黄金市场方面发挥着重要作用。这些金融机构包括汇丰银行、高盛、摩根大通等。此外，伦敦金银市场协​​会（LBMA）和上海黄金交易所等交易所在黄金市场的增长中发挥着重要作用。这些参与者将支持整个行业的创新、可持续发展和数字化转型。全球化、多元化等战略广告，社会和市场驱动的优化正在塑造黄金行业许多细分市场和地区的消费空间。

顶级黄金公司名单

• 阿格尼科鹰矿业有限公司（加拿大）
• 盎格鲁阿散蒂黄金有限公司（南非）
• 巴里克黄金公司（加拿大）
• 金矿有限公司（南非）
• 金罗斯黄金公司（加拿大）
• 柯克兰莱克黄金公司（加拿大）
• 纽克雷斯特矿业有限公司（澳大利亚）
• 纽蒙特公司（美国）
• PJSC Polyus（俄罗斯）
• Polymetal International plc（英国） Louis Vuitton Malletier（法国）

主要行业发展

2025 年 3 月:各国央行的黄金购买量强劲，净购买量增至 37 吨，为 1 月份以来的最高总量。最大的买家包括印度储备银行、乌兹别克斯坦中央银行和波兰国家银行。

报告范围

本报告以历史分析和预测计算为基础，旨在帮助读者从多个角度全面了解全球黄金市场，为读者的策略和决策提供充分的支持。此外，本研究还对 SWOT 进行了全面分析，并为市场的未来发展提供了见解。它通过发现动态类别和潜在创新领域（其应用可能会影响未来几年的发展轨迹）来研究有助于市场增长的各种因素。该分析考虑了近期趋势和历史转折点，提供对市场竞争对手的全面了解并确定有能力增长的领域。

本研究报告使用定量和定性方法研究了市场细分，提供了全面的分析，并评估了战略的影响
以及对市场的财务观点。此外，该报告的区域评估考虑了影响市场增长的主导供需力量。竞争格局非常详细，包括重要市场竞争对手的份额。该报告纳入了针对预期时间框架量身定制的非常规研究技术、方法和关键策略。总体而言，它提供了对市场有价值且全面的见解
专业且易于理解的动态。