共同基金资产市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金）、按应用（个人投资者、机构投资者、养老基金、对冲基金）以及 2034 年区域见解和预测

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互惠基金资产市场概览

2025年全球互惠基金资产市场规模约为36320.5亿美元，预计2026年将增至37584.5亿美元，预计到2034年将达到51134.7亿美元，2025-2034年期间复合年增长率约为3.48%。

共同基金资产市场包括集合投资证券，它从多个投资者那里收集资金来购买股票、债券和其他投资等证券。共同基金资产提供其所有资产的汇总或总和，这些资产收取一定费用，并为散户和机构投资者提供多元化和专业的管理。经济在产生资本和金融包容性方面严重依赖市场，特别是在新兴经济体。全球共同基金资产基础的增长归因于投资者意识的不断增强以及有利的监管框架和数字平台的可用性。随着越来越多的千禧一代和长期投资者踏入这个圈子，市场也呈现出稳定增长的态势。

主要发现

COVID-19 的影响

由于 COVID-19 大流行期间的波动和投资者恐慌，共同基金资产行业受到负面影响

全球 COVID-19 大流行是史无前例的、令人震惊的，与大流行前的水平相比，所有地区的市场需求都低于预期。复合年增长率的上升反映了市场的突然增长，这归因于市场的增长和需求恢复到大流行前的水平。

COVID-19大流行对共同基金资产市场产生了非常强烈的负面影响，特别是在2020年初。市场的波动、经济的不确定性和恐慌迫使散户投资者大量赎回管理资产（AUM）。当世界股市崩盘时，它们对股票型共同基金的影响最大，粉碎了投资者的信心。由于市场流动性极小且信用风险担忧成为问题，固定收益和债务基金也面临压力。总而言之，疫情期间出现的资金紧张也导致了共同基金资产的暂时减少，这表明市场很容易受到外部经济影响。

最新趋势

被动基金的采用正在推动市场增长

市场正在经历被动市场采用率的大幅上升，指数基金和ETF在共同基金资产市场的投资者中变得相当受欢迎。原因是费用降低、易于使用以及一致的性能跟踪基准。零售业的参与也在不断升级，特别是通过 SIP 和在线投资平台。由于可持续发展优先，共同基金还面临着环境、社会和治理 (ESG) 重点基金的资金流入不断增加的问题。其中之一，即被动基金的扩张，应该被指出是决定未来市场趋势的最重大变化之一。

• 根据投资公司协会（ICI，2023）的数据，54% 的美国家庭拥有共同基金、ETF 或其他注册投资公司的股份，反映出集体投资计划的广泛参与。

• 根据美国证券交易委员会（SEC，2023）的数据，家庭持有的共同基金资产中有 44% 投资于国内股票基金，表明人们对股票投资组合的偏好。

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共同基金资产市场细分

按类型

根据类型，全球市场可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金

• 股票基金:股票基金是股票的集合，并指定投资于股票以实现资本增长的长期计划。与其他类型的基金相比，它们具有高风险，但可能带来高回报。这些投资受到风险承受能力较强的投资者的青睐。它们高度依赖股票走势和经济增长。

• 债券基金:债券基金专注于固定收益证券，例如政府债券和公司债券。与股票基金相比，它们以较低的风险提供稳定的收入。这些对于希望保全资本并保持稳定回报的保守投资者来说是有利的。他们也很容易受到利率变化的影响。

• 混合基金:混合基金将资金投入股票和固定收益资源，提供适度的敞口。为了以最小的风险创造和赚取收入，他们打算实现多元化。这些资金可以与平庸的风险承担者的利益充分匹配，在稳定性和回报之间取得平衡。该基金根据市场状况积极管理资产配置。

• 货币市场基金:货币市场基金投资于国库券和商业票据等优质短期债务。它们具有高流动性和低风险，这些特征使得当人们想要短期存放资金时它们非常有用。这种回报往往较低，并且与其他类型的基金一致。规避风险的投资者和机构大量使用这些资金。

按申请

根据应用，全球市场可分为个人投资者、机构投资者、养老基金、对冲基金

• 个人投资者:个人投资者是共同基金市场的一个主要类别，在共同基金市场中占有主要份额，因为个人投资者的投资主要是为了创造长期财富。根据个人财务目标，他们通常更喜欢股票基金、混合基金或基于 SIP 的基金。零售商被其便利性、多元化和专业化管理所吸引。金融知识的提高和在线服务的使用更加鼓舞了许多散户投资者。

• 机构投资者:银行、保险公司和大公司属于机构投资者类别，因为出于投资组合多样性和流动性的需要，他们大量投资于共同基金。他们的资本管理通常涉及债务和货币市场基金等短期资金。他们如此水平的企业投资可能会影响基金的走势和市场趋势。机构的介入也提高了共同基金市场的稳定性和深度。

• 养老基金:养老基金投资于共同基金，从长远来看可以获得稳定的回报，以满足养老金的支付。他们更喜欢可以产生收入的低风险工具，例如债券和平衡基金。他们的投资策略对于监管合规性和资产安全而言非常重要。他们的参与创造了进入共同基金的资本的稳定性。

• 对冲基金:对冲基金还利用共同基金的战略地位来帮助他们以有限的风险占领更大的细分市场。他们通常专注于资产类型或套利或国际多元化等策略。他们倾向于进行短期和机会主义投资，预计这会让他们赚更多钱。在对冲基金的参与下，共同基金领域出现了创新和充满活力的资本流动。

市场动态

市场动态包括驱动因素和限制因素、机遇和挑战，说明市场状况。

驱动因素

散户投资者的参与极大地推动了市场增长

散户投资者的参与不断增加，对公募基金资产市场发挥着重要作用。随着人们在金融和货币方面的教育程度不断提高，SIP 和互联网机会被广泛采用。共同基金的便利、起点简单和多元化优势是人们希望使用共同基金进行投资的部分原因。尤其是新兴经济体，这一趋势尤为突出，数字基础设施完善率不断上升。

• 根据美国劳工部（DOL，2023）的数据，超过 38% 的固定缴款退休计划资产分配给共同基金，支持该行业的长期增长。

• 根据投资公司协会（ICI，2023）的数据，78% 的共同基金持有家庭持有不止一只基金，凸显了投资策略多元化的趋势。

金融科技创新和数字平台正在加速市场增长

金融科技解决方案的出现与数字平台的引入相结合，改变了共同基金分销和管理的流程。在线投资计划、自动化投资咨询和跟踪使投资变得容易。这些创新提升了投资者的体验、开放性、便利性。因此，市场上投资者的数量不断增加，这转化为共同基金资产的更高增长。

制约因素

市场增长受到不可预测性和金融投资者不安全感的阻碍

市场的不可预测性和金融不安全性是共同基金资产市场增长的一些主要制约因素。快速下跌或经济冲击可能会导致恐慌性抛售和投资者（主要是散户投资者）缺乏信心。这会影响管理资产 (AUM) 并干扰基金业绩。持续的不稳定也阻碍了新投资者在市场上的投资，限制了总体增长。

• 根据美国商务部（DOC，2023）的数据，婴儿潮一代家庭持有 52% 的共同基金资产，这表明市场参与存在潜在的代际风险。

• 根据 SEC (2023) 的数据，只有 79% 的共同基金持有家庭持有股票基金，这表明股票基金的采用率与前几年相比逐渐下降。

服务欠缺地区的金融包容性推动市场增长

机会

共同基金资产市场增长的最大机会之一是在更多服务欠缺地区提高金融包容性。由于更多公民获得银行和数字金融服务的机会增加，共同基金可能会大幅增加投资。

教育计划和简化的投资工具可以吸引首次投资者。这是一个尚未被开发的人口，从长远来看还有巨大的增长空间。

• 根据投资公司协会（ICI，2024）的数据，非传统封闭式基金的资产到 2023 年将增至 2,960 亿美元，比三年前增加一倍多，反映出投资者对另类基金的兴趣日益浓厚。

投资者信心对市场增长至关重要

挑战

共同基金资产市场的主要关注点之一是在基金表现不佳或市场衰退时维持投资者的信心。负回报的现实往往会导致大规模赎回，从而影响基金的稳定性和流动性。

此外，有关金融问题的谣言和无知可能会吓到散户投资者。应通过确保透明度和定期沟通来克服这种不信任差距。

• 根据 SEC（2023）的数据，投资者在保持资产配置平衡方面继续面临挑战，超过 35% 的投资组合严重集中于股票。

• 根据美国证券交易委员会 (SEC，2023) 的数据，28% 的共同基金经理表示，由于遵守不断变化的联邦法规，运营成本增加。

 

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互惠基金资产市场区域洞察

• 北美

北美强大的金融体系支持市场增长

北美的共同基金资产市场占据主导地位，因为该金融市场发达，投资不同基金的人大量涌入，并且有良好的监管体系。该地区拥有卓越水平的数字平台和广泛使用的基于退休的共同基金投资。由于其机构投资者和 401(k) 计划等退休账户，美国共同基金资产市场似乎是北美国家中持有适当份额的最大市场。美国本身就占据了全球共同基金总资产的很大一部分。其资本深度市场和多元化的基金范围仍然受到国内外投资者的青睐。

• 欧洲

欧洲通过监管力度推动市场增长

欧洲凭借其丰富的监管机构和通过 UCITS（可转让证券集体投资承诺）进行的跨境资金分配，在共同基金资产市场中占有显着的份额。其他国家，例如卢森堡，提供大型基金注册地，这使其对国际投资者具有吸引力。在欧洲市场，以发电和生态为导向的共同基金正在成为一种趋势。与此同时，投资和投资者意识的在线平台正在促进更多的零售参与。

• 亚洲

亚洲通过散户投资者扩张支持市场增长

亚洲市场应该通过经济的高增长、资产阶级收入的扩大和散户投资者的增长来增加共同基金资产市场。由于数字平台和政府资助的普惠金融计划，中国、印度和日本等国家的共同基金投资蓬勃发展。监管改革和投资者教育计划进一步推动了市场发展。该地区人口众多且相对未开发，金融生态系统正在迅速发展，因此显示出巨大的长期潜力。

主要行业参与者

主要参与者通过创新推动市场增长

行业内的主要参与者通过创新、战略联盟和增加在市场上分配共同基金资产的渠道发挥着重要作用。 Vanguard、BlackRock、Fidelity 和 State Street 等主要公司正在利用这项技术提供廉价、透明和多元化的投资解决方案。

• Vanguard Group, Inc.（美国）:根据 SEC（2023）的数据，Vanguard 管理着美国很大一部分共同基金资产，提供跨股票、债券和平衡类别的低成本指数和主动管理基金。

• 贝莱德公司（美国）:根据投资公司协会（ICI，2023）的数据，贝莱德为超过 200 万美国家庭提供共同基金产品，专注于多元化投资策略和全球资产管理。

他们对机器人咨询服务、低费用指数基金和主题 ETF 的接受正在改变投资者的偏好。这些公司还投资在线基础设施和金融教育课程，以吸引散户投资者，尤其是发展中经济体的散户投资者。这将需要可持续投资并使用符合 ESG 的基金，这些都与投资者不断变化的价值观相一致。他们的规模和经验推动了全球市场的增长。

顶级共同基金资产公司名单

• Vanguard Group, Inc. (USA)
• BlackRock, Inc. (USA)
• Fidelity Investments (USA)
• State Street Corporation (USA)
• Capital Group (USA)

重点产业发展

2025 年 6 月:贝莱德推出了新的 iShares 全球清洁能源 ETF，旨在增加可持续股票敞口，标志着以 ESG 为重点的资产的重大扩张。该基金利用贝莱德的规模为全球清洁能源公司提供低成本投资机会。此次发行在几周内吸引了大量资金流入，凸显了投资者对可持续发展的兴趣不断增长。

报告范围

该研究包括全面的 SWOT 分析，并提供对市场未来发展的见解。它研究了促进市场增长的各种因素，探索了可能影响未来几年发展轨迹的广泛市场类别和潜在应用。该分析考虑了当前趋势和历史转折点，提供对市场组成部分的全面了解并确定潜在的增长领域。

本研究报告使用定量和定性方法研究市场细分，提供全面的分析，还评估战略和财务观点对市场的影响。此外，该报告的区域评估考虑了影响市场增长的主导供需力量。竞争格局非常详细，包括重要市场竞争对手的份额。该报告纳入了针对预期时间框架量身定制的非常规研究技术、方法和关键策略。总体而言，它以专业且易于理解的方式提供了对市场动态的有价值且全面的见解。