结构性融资市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（资产支持证券（ABS）、债务抵押债券（CBO）、抵押贷款支持证券（MBS））按应用（大型企业、中型企业）2026年至2035年区域预测

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结构性融资市场概览

预计 2026 年全球结构性融资市场价值约为 28379.4 亿美元。预计到 2035 年，该市场将达到 84665.9 亿美元，2026 年至 2035 年复合年增长率为 12.91%。在资本市场的推动下，北美占据主导地位，占 45-50% 的份额。欧洲紧随其后，占 30-34%。

预计2025年美国结构性融资市场规模为8043.0475亿美元，2025年欧洲结构性融资市场规模预计为6185.6062亿美元，2025年中国结构性融资市场规模预计为7258.8503亿美元。

全球新冠肺炎 (COVID-19) 大流行是史无前例且令人震惊的，与大流行前的水平相比，所有地区的结构性融资需求均低于预期。复合年增长率的突然下降是由于市场的增长以及疫情结束后需求恢复到疫情前的水平。 

在金融和经济领域，将不同种类的合同债务义务聚合为证券的做法被称为结构性融资。随后，投资者会以债券、票据或其他可交易资产的形式获得这些证券。其目的是在众多投资者之间分散风险，以降低风险。融资需求复杂、传统融资方式通常无法解决的企业可以将其作为一种金融工具。

由于金融产品的收益率和流动性优于传统投资，投资者对金融产品的需求不断上升。随着世界经济的扩张，企业利润不断上升，各种规模的企业都更加需要融资。创新和创造新的结构性金融工具，例如资产支持证券（ABS）和债务抵押债券，以满足投资者需求（CDO）。金融机构越来越多地利用证券化来降低风险敞口并强化资产负债表。

主要发现

COVID-19 的影响

消费者需求下降影响市场表现

过去几个月，世界大多数行业都受到了不利影响。这可以归因于世界各地管理机构实施的各种预防性封锁和其他限制对其各自的生产和供应链运营造成的巨大破坏。全球债务抵押债券市场也是如此。

此外，由于大多数人的总体经济状况受到这次疫情的不利影响，人们更愿意从个人预算中削减非必要开支，因此消费者需求现已下降。在预计的时间范围内，上述因素预计将对市场的收入轨迹产生负面影响。然而，当个别监管机构开始解除这些强制封锁时，预计该行业将随之反弹。

最新趋势

大企业为市场销售提供动力

大型企业的市场份额最高。大型企业最常使用结构性融资产品，因为它们比其他传统形式的借贷提供更大的信贷上限和更长的期限。由于提供了广泛的金融工具，具有各种组织结构和商业模式的大公司能够更轻松、更经济地筹集资金，预计将在预测期内推动需求。由于新兴经济体的渗透率不断提高，中型企业应用程序类别预计在预测期内将经历可观的增长。

• 与音乐目录和餐厅收入等资产相关的深奥证券化发行量在 2024 年扩大到约 630 亿美元，比 2023 年增长了 50% 以上。

• 到 2024 年 11 月，美国的 CLO ETF 规模飙升至超过 190 亿美元，而 2020 年仅为 1.2 亿美元。

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结构性融资市场细分

按类型分析

根据类型，市场可分为资产支持证券 (ABS)、债务抵押债券 (CBO) 和抵押贷款支持证券 (MBS)。

从产品来看，债务抵押债券是最大的部分。

按应用分析

根据应用，市场可分为大型企业和中型企业。

从应用来看，大型企业是最大的细分市场。

驱动因素

简单的融资推动市场表现

投资者通常需要提供结构性融资，因为有必要向公司或组织注入大量资本。与可以在不同类型债务之间转移的常规贷款不同，结构性金融产品几乎总是不可转让的。企业、政府和金融中介机构越来越多地利用结构性融资和证券化来控制风险、建立金融市场、扩大客户群并为复杂的发展中市场和新兴市场创造新的融资工具。由于风险从结构性产品的卖方转移到买方，这些实体对结构性融资的使用改变了现金流并改变了金融投资组合的流动性。金融公司也受益于使用结构性融资方法，使他们能够从资产负债表中删除某些资产。 CDO 预计将促进结构性融资市场的增长。

债务抵押债券（CDO）支持市场销售

结构性融资产品包括债务抵押债券（CDO）。它是由资产和抵押品（证券）集合支持的债务。不动产、商业财产或个人财产（如家具、汽车或其他资产）都是可接受的担保形式。 CDO 的三个主要部分是服务提供商、发起人以及投资者或贷方。 CDO 的利率通常高于标准储蓄或货币市场账户的利率，这是 CDO 的另一个优势。您可以找到对您的存款提供高额利息的 CD，具体取决于金融机构和 CDO 的长度。

• 随着银行减少中间市场贷款活动，到 2024 年 4 月，全球私人信贷资产增长至略高于 2 万亿美元。

• 2023 年，贷款支持资产约占整个结构性融资市场的 38.5%。

制约因素

垄断市场结构阻碍市场扩张

多个金融组织之间缺乏协调是金融体系的一个问题。缺乏协调是由于多个金融机构的存在以及政府参与控制这些组织的权力造成的。众多金融机构在市场上占据主导地位。 LIC 和 UTI 是两家占据共同基金和人寿保险市场大部分份额的公司。这些庞大的系统可能会导致财务管理不佳或无效。

• 标普全球 (S&PGlobal) 在 2024 年将巴塞尔第四版 (BaselIV) 监管变化和消费者信贷不确定性标记为结构性发行的主要限制因素。

• 到 2022 年底，影子银行资产达到 63 万亿美元，约占全球 GDP 的 78%，引发了系统性风险担忧，可能会抑制结构性融资扩张。

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结构性金融市场区域洞察

亚太地区因大型项目投资将主导市场

在预测期内，亚太地区预计将经历最快的增长并拥有最大的结构性融资市场份额。这种扩张可能归因于新兴经济体基础设施项目投资的增加。例如，世界经济论坛发布的白皮书称，全球基础设施投资已见顶。

随着投资的增加，对 ABS 和 CDO 等结构性金融工具的需求预计将增加，这些工具为在规定时间内定期付款的长期项目提供资金。由于中型企业希望通过结构性资产融资交易来改善其财务业绩，以及旨在通过提供估值方法指南来降低与这些交易相关的风险的监管支持，欧洲占据了第二大交易量。

主要行业参与者

主要参与者注重合作伙伴关系以获得竞争优势

著名的市场参与者正在通过与其他公司合作来共同努力，以在竞争中保持领先地位。许多公司还投资新产品的发布，以扩大其产品组合。并购也是企业扩大产品组合的关键策略之一。

• 瑞士信贷:历史上私人银行服务贡献了其20-40%的收入，支撑了其结构性融资能力。

• 摩根大通:与高盛和 PNC 一起，摩根大通正在增加 8000 亿至 1 万亿美元资产担保贷款领域的活动，以抓住中间市场的需求。

顶级结构性融资公司名单

• Credit Suisse
• JP Morgan Chase
• UBS
• Goldman Sachs
• Citigroup
• HSBC
• Barclays
• Morgan Stanley
• Bank of America Merrill Lynch
• Deutsche Bank

报告范围

这项研究概述了一份包含广泛研究的报告，其中描述了市场上存在的影响预测期的公司。在完成详细研究后，它还通过检查细分、机会、产业发展、趋势、增长、规模、份额、限制等因素提供全面的分析。如果主要参与者和市场动态的可能分析发生变化，该分析可能会发生变化。