Tamaño del mercado de capital privado, participación, crecimiento y análisis de la industria, por tipo (fondo fiduciario, fondo contractual y compromiso de capital), por aplicación (inversión privada, dotaciones, fundaciones, fondos de pensiones e inversión corporativa) y pronóstico regional hasta 2035

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VISIÓN GENERAL DEL MERCADO DE CAPITAL PRIVADO

El tamaño del mercado mundial de capital privado se valoró en aproximadamente 5000 mil millones de dólares en 2024 y se espera que alcance los 8500 mil millones de dólares en 2033, creciendo a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente el 6,3% de 2025 a 2033.

El mercado de capital privado se centra en la inyección de dinero en empresas privadas que no cotizan en las bolsas de valores públicas con la intención de recibir mayores rendimientos. El capital privado implica la adquisición, gestión y eventual salida mediante la venta de posiciones de propiedad en empresas mediante financiación, asesoramiento estratégico y cambios operativos. Los inversores en el mercado de capital privado son principalmente inversores institucionales, como fondos de pensiones y fondos de cobertura, así como personas adineradas. De este modo, las empresas de capital privado crean valor mejorando el rendimiento empresarial y la escalabilidad antes de vender la empresa mediante una estrategia de salida, como OPI o adquisiciones. El mercado de capital privado es fluido; Ofrece oportunidades en sectores transversales al tiempo que impulsa la innovación y el crecimiento a través de inversiones estratégicas.

IMPACTO DEL COVID-19 

La industria del capital privado tuvo un efecto negativo debido a la volatilidad del mercado y la incertidumbre durante la pandemia de COVID-19

La pandemia mundial de COVID-19 no ha tenido precedentes y ha sido asombrosa, y el mercado ha experimentado una demanda inferior a la prevista en todas las regiones en comparación con los niveles previos a la pandemia. El repentino crecimiento del mercado reflejado por el aumento de la CAGR es atribuible al crecimiento del mercado y al regreso de la demanda a niveles prepandémicos.

El impacto de la pandemia de COVID-19 afectó gravemente al mercado de capital privado. La caída de la actividad inversora fue pronunciada. Para las empresas de cartera, los bloqueos, la incertidumbre económica y las cadenas de suministro cortadas obstaculizaron su desempeño y redujeron la confianza de los inversores. La mayoría de las empresas de capital privado no pudieron alcanzar sus objetivos de captar nuevos fondos y realizar transacciones debido a la volatilidad del mercado y la restricción de las operaciones comerciales. El otro determinante introducido por la pandemia fue que redujo las salidas, ya que las OPI, así como las adquisiciones, se estaban volviendo más costosas y difíciles de realizar. La incertidumbre era demasiado alta para que las empresas adoptaran estrategias audaces, lo que finalmente provocó una desaceleración de la recuperación del mercado y de la actividad inversora durante las fases iniciales de la crisis.

ÚLTIMA TENDENCIA

Crecimiento del mercado impulsado por la inversión ESG debido al progreso tecnológico

Siguen surgiendo tendencias en evolución en el mercado de capital privado debido al progreso tecnológico y los cambios en las condiciones económicas. Una de estas tendencias emergentes es el creciente interés en la inversión ESG, ya que todos los inversores han comenzado a considerar la sostenibilidad en su debida diligencia empresarial. Desde el punto de vista económico, todas las estrategias de inversión ahora se están orientando o son favorables a lo que comprende las actividades objetivo de una empresa de inversión, es decir, las empresas con las que se alinean. Dichos objetivos de inversión incluyen aquellos relacionados con el cambio climático, la diversidad y la gobernanza ética. Los acontecimientos también generan un creciente interés en aprender más sobre los sectores que se percibe que se sostienen e innovan en gran medida después de la pandemia, como la tecnología, la atención médica y las energías renovables. Sin duda, la preocupación ESG encaja dentro de la responsabilidad social y al mismo tiempo recurre a la alineación a largo plazo y a formas rentables de mitigar el riesgo.

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SEGMENTACIÓN DEL MERCADO DE CAPITAL PRIVADO

Por tipo

Según el tipo, el mercado global se puede clasificar en fondo fiduciario, fondo contractual y compromiso de capital.

• Fondo Fiduciario: El fondo fiduciario es ese conjunto específico de capital en el mercado de capital privado invertido por inversionistas para ser utilizado a lo largo del tiempo para realizar diferentes inversiones. Este fondo estaría gobernado por fideicomisarios o administradores profesionales para garantizar que los activos se dirijan al uso, incluido el apoyo a proyectos de capital privado. Los fondos fiduciarios pueden ofrecer flexibilidad y estrategias de inversión a largo plazo para carteras de PE.

• Fondo contractual: un fondo contractual es una estructura de inversión formada mediante acuerdos vinculantes entre inversores y empresas de capital privado. Estos fondos generalmente tienen términos y condiciones específicos bajo los cuales desplegarán capital en inversiones o industrias específicas. Están estructurados por períodos específicos, con estrategias de salida y retornos predeterminados para los inversores.

• Compromiso de capital: el compromiso de capital se refiere a la cantidad de dinero que los inversores acuerdan asignar a un fondo de capital privado durante la vida del período de inversión. Básicamente, este compromiso garantiza que la empresa de capital privado tendrá los fondos disponibles para realizar inversiones estratégicas a medida que surjan oportunidades, por lo que es necesario que los inversores cumplan dichos compromisos.

Por aplicación

Según la aplicación, el mercado global se puede clasificar en inversión privada, dotaciones, fundaciones, fondos de pensiones e inversiones corporativas.

• Inversión privada: la inversión privada en el mercado de capital privado generalmente significa financiamiento directo de inversionistas institucionales o individuales a una empresa o proyecto privado. Las inversiones están destinadas a proporcionar altos rendimientos a través de la mejora del negocio y el posicionamiento estratégico en los mercados. La inversión privada suele ser a largo plazo y crea valor a través de eficiencias operativas y expansión del mercado.

• Dotaciones: Una dotación se define como un corpus o fondo creado por universidades, organizaciones benéficas o instituciones similares con el fin de lograr estabilidad financiera a largo plazo a través de la inversión. En el mercado de capital privado, las dotaciones suelen invertir en un fondo de capital privado para mejorar la diversificación de las carteras de inversión al poder acceder a los rendimientos de los PE. También se pretende que las dotaciones crezcan con el tiempo porque el rendimiento de la inversión se considera mejor que el de cualquier otra clase de activos.

• Fundaciones: Las fundaciones invierten en capital privado para realizar actividades caritativas en un entorno que promete sostenibilidad y resultados productivos a largo plazo en los objetivos de financiación. Además, las inversiones en fondos de capital privado por parte de estas fundaciones les permitirán producir rendimientos consistentes en apoyo de sus misiones filantrópicas. La mayoría de las fundaciones ponen énfasis en la mitigación de riesgos y la creación de valor a largo plazo de acuerdo con enfoques de inversión socialmente responsables.

• Fondos de pensiones: Los fondos de pensiones realizan inversiones en capital privado como una forma de complementar sus carteras de inversiones y como método de mejorar los rendimientos para cumplir con futuras obligaciones de jubilación. A estos fondos se les aplica el período de tenencia prolongado y pretenden beneficiarse del crecimiento del PE para compensar los riesgos de mercado y obtener mejores rendimientos financieros. Los fondos de pensiones obtienen eficiencia del PE en términos de asegurar los flujos de efectivo de los fondos y la apreciación del capital a lo largo del tiempo.

• Inversión corporativa: La inversión corporativa en el mercado de PE, por lo tanto, se refiere a la inversión realizada por corporaciones contribuyendo a fondos de PE mediante los cuales las empresas buscan invertir en inversiones privadas para obtener una ventaja estratégica y oportunidades innovadoras. Esto diversifica las formas en que una corporación obtiene ingresos, ya sea ingresando a diferentes sectores o mercados o incorporando tecnologías más nuevas. El capital privado se capta sólo por su capacidad de crear valor en el caso de las empresas para consolidar su estrategia competitiva o de crecimiento.

DINÁMICA DEL MERCADO

La dinámica del mercado incluye factores impulsores y restrictivos, oportunidades y desafíos que indican las condiciones del mercado.

Factores impulsores

Crecimiento del mercado impulsado por la innovación debido a la tecnología y las startups.

El mercado de capital privado (PE) está impulsado significativamente por la innovación porque permite inversiones en empresas emergentes e industrias disruptivas. Los fondos de capital privado invierten cada vez más en diversas áreas avanzadas como inteligencia artificial, tecnología financiera, atención médica y energía renovable, lo que promete escalabilidad, modelos comerciales disruptivos y posicionamiento competitivo en el mercado. Estos desarrollos invariablemente crean empresas de PE irresistibles que hoy en día se preocupan por estrategias de crecimiento impulsadas por la tecnología, cerrando el mercado tradicional definido por la transformación digital y la innovación del PE.

Crecimiento del mercado impulsado por una mayor liquidez y oportunidades de inversión estratégicas.

El mercado de capital privado ha crecido bastante con una mayor liquidez en el mercado, aunque a tasas muy bajas. El aumento del costo del endeudamiento alienta a las empresas de capital privado a endeudarse cuando realizan transacciones de compra y adquisición apalancadas. Los inversores pueden entonces esperar beneficiarse de los préstamos a bajo interés porque les ponen capital a su disposición sin ningún problema. De manera similar, resulta fácil invertir en empresas con estrategias de crecimiento atractivas en mercados que inicialmente se consideraban de alto potencial. Esta situación ha generado un alto nivel de competencia en torno a encontrar las mejores oportunidades de inversión, seleccionar y cerrar dichas transacciones por parte de las propias empresas de capital privado. 

Factor de restricción

El crecimiento del mercado se ve obstaculizado por la incertidumbre regulatoria y los altos costos de cumplimiento.

Una de las fuerzas más restrictivas para el crecimiento del mercado de capital privado es la incertidumbre de las regulaciones, ya que las regulaciones siguen cambiando y las leyes a veces pueden imponer limitaciones estrictas sobre los tipos de estrategias y operaciones de inversión que deben seguirse. Los gobiernos de todo el mundo elaboran normas y políticas para garantizar que haya transparencia, protección de los inversores y prácticas justas dentro de la industria, todo lo cual resulta en un aumento de los costos de cumplimiento para la mayoría de las empresas de capital privado. Además, los diferentes marcos regulatorios en diferentes partes del mundo también han creado obstáculos, especialmente aquellos relacionados con la inversión y las operaciones de fondos transfronterizas. Estos problemas regulatorios pueden desalentar a los posibles inversores y desacelerar el crecimiento y la agilidad del mercado de capital privado.

Oportunidad

Crecimiento del mercado impulsado por inversiones sostenibles y oportunidades centradas en ESG

La mayor oportunidad de crecimiento para el capital privado reside en las inversiones sostenibles y que tengan en cuenta ESG. Las empresas de capital privado podrán adquirir negocios basados ​​en los principios de la sostenibilidad y las soluciones de energía limpia a medida que avancen en cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza. Se ha pronosticado que la inversión en energía renovable, vehículos eléctricos y tecnología verde producirá un alto rendimiento al tiempo que abordará los desafíos planteados por el cambio climático y estará de acuerdo con lo que quieren los inversores y con las políticas gubernamentales que promueven el desarrollo sostenible.

Desafío

El crecimiento del mercado se ve obstaculizado por la incertidumbre económica y la volatilidad del mercado de capitales.

Uno de los problemas más apremiantes a los que se enfrenta el mercado de capital privado (PE) es la incertidumbre económica y la volatilidad de los mercados de capital. De hecho, los trastornos económicos globales (recesión, inflación u otras tensiones geopolíticas) podrían causar perturbaciones en la estrategia de inversión y afectar el desempeño de la cartera. Un mercado fluctuante no sólo dificulta determinar la disponibilidad de oportunidades de inversión estables, sino que también dificulta las estrategias de salida de las empresas de capital privado. Esta volatilidad afecta la confianza de los inversores, la disponibilidad de financiación y, por extensión, la capacidad general de las empresas de capital privado para lograr los rendimientos deseados.

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PERSPECTIVAS REGIONALES DEL MERCADO DE CAPITAL PRIVADO

• América del norte

El liderazgo estadounidense impulsa el crecimiento del mercado en América del Norte

El mercado de PE (Private Equity) en América del Norte está bien desarrollado y es el más maduro del mundo por factores como un conjunto establecido de infraestructura financiera, una base de inversores y un entorno empresarial innovador. El mercado de capital privado de Estados Unidos es líder en este espacio, ya que ha contribuido significativamente a los avances en tecnología, disponibilidad de capital y la disponibilidad de vías de salida sólidas, como OPI y adquisiciones. El tamaño de su economía –la gran economía estadounidense– se impulsa hacia los cielos en términos de sus políticas bien diseñadas por parte de Estados Unidos y el acceso emergente a talento calificado, lo que alimenta este dominio del panorama de PE. Por lo tanto, esta característica convierte a Estados Unidos en el principal motor de crecimiento en el mercado de PE de América del Norte.

• Europa

El crecimiento del mercado europeo está impulsado por la innovación, las oportunidades de inversión y la infraestructura.

Europa tiene una importante cuota de mercado de capital privado debido a un entorno empresarial muy diverso e innovador respaldado por una mano de obra trabajadora y una amplia base de inversores. La región también tiene un ecosistema financiero bien construido en países como el Reino Unido, Alemania y Francia, destacando la mayor actividad en el área de PE. Europa impone un atractivo a las inversiones en capital privado al centrarse en sectores como la tecnología, la energía renovable y el desarrollo de infraestructura. La disponibilidad de salidas estratégicas a través de OPI y adquisiciones también amplifica la participación activa de la región en el mercado global de PE.

• Asia

El crecimiento del mercado asiático está impulsado por la tecnología, las reformas y la demanda de los consumidores.

Asia es un mercado que impulsa el crecimiento de la industria del capital privado (PE) con economías en expansión, una gran base de consumidores y avances tecnológicos. Los países de mayor crecimiento, como China, India y Japón, son las principales naciones favorables a la PE centradas en la tecnología, la atención sanitaria, la infraestructura y el comercio electrónico. La región tiene una clase media urbanizada joven y en crecimiento que genera demanda para llevar el modelo de negocio más allá e ingresar al mercado. Además, las recientes reformas gubernamentales y las políticas de inversión favorables han mejorado el atractivo para las empresas de capital privado.

JUGADORES CLAVE DE LA INDUSTRIA

Los actores clave impulsan el crecimiento del mercado a través de la innovación y las inversiones.

El mercado de capital privado está prácticamente moldeado por los actores clave de la industria: su innovación, inversiones estratégicas y competencia en el mercado. Blackstone, KKR y The Carlyle Group, los gigantes que dominan el mercado, son bien conocidos por canalizar hábilmente capital para convertir adquisiciones estratégicas en mejoras operativas. Las inversiones orientadas a ESG, las oportunidades tecnológicas y las transacciones transfronterizas son sólo algunas de las tendencias que caerían bajo la influencia de dichos actores. Su capacidad para identificar industrias de alto crecimiento y posicionarlas en términos de ejecución de IPO o desinversión en adquisiciones contribuye así a una mejor dinámica en el mercado. El papel que desempeñan en la creación de asociaciones, la innovación y la aventura en mercados potenciales consolida aún más el crecimiento y la estabilidad de todo el mercado de PE.

Lista de las principales empresas de capital privado

• Blackstone company (U.S)
• The Carlyle Group (U.S)
• KKR (U.S)
• CVC Capital Partners (Luxembourg)
• Warburg Pincus (U.S)

DESARROLLOS CLAVE DE LA INDUSTRIA

Octubre de 2023:Blackstone Group, una firma de inversión líder a nivel mundial, cerró un fondo de 20 mil millones de dólares centrado en inversiones de capital privado en los sectores de tecnología y atención médica. Este fondo estratégico tiene como objetivo capitalizar oportunidades en empresas de tecnología innovadoras y soluciones de atención médica emergentes, respaldando el crecimiento a través de asociaciones estratégicas y mejoras operativas. La medida destaca el compromiso de la empresa de generar valor aprovechando la experiencia del sector y una sólida estrategia de inversión. Este acontecimiento marca uno de los mayores eventos de recaudación de fondos en el mercado de capital privado este año, lo que indica la confianza de los inversores en la recuperación del mercado y la transformación tecnológica a largo plazo.

COBERTURA DEL INFORME

El estudio abarca un análisis FODA completo y proporciona información sobre la evolución futura del mercado. Examina varios factores que contribuyen al crecimiento del mercado, explorando una amplia gama de categorías de mercado y aplicaciones potenciales que pueden afectar su trayectoria en los próximos años. El análisis tiene en cuenta tanto las tendencias actuales como los puntos de inflexión históricos, proporcionando una comprensión holística de los componentes del mercado e identificando áreas potenciales de crecimiento.

El informe de investigación profundiza en la segmentación del mercado, utilizando métodos de investigación tanto cualitativos como cuantitativos para proporcionar un análisis exhaustivo. También evalúa el impacto de las perspectivas financieras y estratégicas en el mercado. Además, el informe presenta evaluaciones nacionales y regionales, considerando las fuerzas dominantes de la oferta y la demanda que influyen en el crecimiento del mercado. El panorama competitivo está meticulosamente detallado, incluidas las cuotas de mercado de competidores importantes. El informe incorpora nuevas metodologías de investigación y estrategias de jugadores adaptadas al período de tiempo previsto. En general, ofrece información valiosa y completa sobre la dinámica del mercado de una manera formal y fácilmente comprensible.