유형별(알고리즘 거래, 시장 조성, 차익 거래) 최종 사용자별(금융 서비스, 헤지 펀드, 투자 은행) 및 2026년부터 2035년까지 지역 예측별 고주파 거래 시장 규모, 점유율, 성장 및 산업 분석

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고주파수 거래 시장 개요

2026년 세계 초단타매매 시장 규모는 8,114억 3천만 달러로 추산됩니다. 시장은 2026년부터 2035년까지 연평균 성장률(CAGR) 5.92%로 확대되어 2035년까지 1,4422억 2천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 북미는 선진 금융 인프라 덕분에 약 40~45%의 점유율로 선두를 달리고 있습니다. 유럽은 강력한 자본 시장과 알고리즘 거래 채택에 힘입어 ~30~35%로 뒤를 이었습니다.

초단타매매(HFT)는 신속한 증권 거래에 사용되는 첨단 기술 조치와 컴퓨터 알고리즘을 적용하여 빠른 속도와 높은 회전율을 특징으로 하는 알고리즘 거래의 한 형태입니다. HFT 전략은 여러 시장에서 작동하며 1초도 안되는 순간에 주문을 보내며 기존 거래 방법보다 훨씬 빠릅니다. 주문을 신속하게 실행하고, 지연 시간이 낮으며, 작은 가격 차이로 수익을 얻을 수 있는 요건이 시장에 동기를 부여하는 주요 요인입니다. 금융시장에서는 유동성을 제공하고 매수와 매도 사이의 스프레드를 줄이는 것이 중요합니다. 전자 무역 시장의 증가, 기관 투자자 간의 경쟁, 예측 분석에 대한 관심의 급증으로 인해 HFT 솔루션의 사용이 강화되었습니다. 이러한 시스템의 주요 사용자로는 금융 기관, 자기 거래 회사, 투자 은행, 헤지 펀드 등이 있습니다. 시장은 시시각각 변하고 있으며, 인공지능, 양자컴퓨팅, 데이터 분석 분야의 혁신으로 거래 과정이 더욱 빨라지고 있습니다. 또한, 국제 교류의 증가와 실시간 데이터 액세스에 대한 요구로 인해 HFT 운영이 선진 시장이 아닌 신흥 시장 및 경제로 이어졌습니다. 시장 공정성 논란과 플래시 충돌 실패 간의 충돌에도 불구하고 규제 프레임워크는 투명성을 강화하고 시스템 오류를 완화하고 있습니다. 전 세계 금융 시장에 대한 기술의 지속적인 영향으로 인해 HFT는 앞으로 수년 동안 온라인 거래 시스템의 필수적인 부분이 될 것이며 더 나은 인프라와 더 지능적인 알고리즘을 제공할 수 있는 회사에 경쟁 우위를 부여할 것입니다.

코로나19 영향

고주파 거래 시장코로나19 팬데믹 기간 동안 공급망 중단으로 인해 부정적인 영향을 미쳤습니다.

글로벌 코로나19 팬데믹은 전례가 없고 충격적이었습니다. 시장은 팬데믹 이전 수준에 비해 모든 지역에서 예상보다 낮은 수요를 경험했습니다. CAGR 증가로 인한 급격한 시장 성장은 시장 성장과 수요가 팬데믹 이전 수준으로 복귀했기 때문입니다.

코로나19 팬데믹 초기에는 시장의 만연한 변동성, 유동성 문제, 급격한 거래 변동 및 데이터로 인해 고주파 거래 시장 점유율이 타격을 받았습니다. 2020년 초, 글로벌 시장은 전례 없는 혼란을 보여 표준 거래 모델과 HFT 알고리즘이 모두 실패하거나 덜 성공적으로 작동하게 만들었습니다. 표준 변동성을 기반으로 구축된 대부분의 알고리즘은 시장이 패닉에 빠졌을 때 작동이 중단되었습니다. 또한, 실제 거래 현장의 폐쇄와 영향을 받은 금융 인프라는 무역 회사의 운영에 어려움을 안겨주었습니다. 자산 가격을 예측할 수 있는 방법이 없고 시장 분위기가 갑자기 바뀔 수 있기 때문에 거래 방식의 대규모 개편이 매우 빠르게 진행되어야 했으며 이는 자원이 부족한 소규모 기업에게 큰 도전이 되었습니다. 또한, 경제에 존재하는 불확실성으로 인해 투자 환경에서 주저함이 있었고, 이는 새로운 HFT 시스템의 사용과 확장 전략을 무산시켰습니다. 알고리즘 거래가 시장의 불안정성을 증가시킬 것이라는 규제 기관의 우려로 조사도 강화되었습니다. 변동성으로 인해 이익을 얻은 대규모 HFT 플레이어가 있었던 만큼, 업계 전반은 시스템의 성능, 수익성 및 신뢰성 저하로 인해 영향을 받았습니다. 그러나 시장 변화와 안정화를 보면서 HFT 시스템은 탄력성을 갖게 되었고 더 많은 위험 관리 조치가 추가되어 팬데믹 이후 성장과 회복을 위한 기반이 마련되었습니다.

최신 트렌드

고주파 거래 알고리즘에 인공 지능 통합시장 성장을 주도합니다

고주파 거래 시장의 영역을 변화시키는 가장 중요한 추세 중 하나는 거래 프로세스의 알고리즘에 인공 지능(AI) 및 기계 학습(ML) 측면의 구현이 증가하고 있다는 것입니다. 시장 데이터의 복잡성과 풍부함이 증가함에 따라 AI 기반 HFT 시스템은 미묘한 시장 패턴과 정서 분석을 사용하여 실시간 결정을 내릴 수 있으므로 거래 실행 방식을 변화시키고 있습니다. 이러한 시스템은 예측 신호 생성 및 거래 실행 최적화를 위해 뉴스 피드, 수익 보고서, 소셜 미디어 정서 등 엄청난 양의 데이터를 평가합니다. 알고리즘에 대한 규칙 기반 접근 방식과 달리 AI 모델은 시장 상황의 변화 유무에 따라 변경될 수 있으며 새로 획득한 데이터에 의존하여 향후 더 나은 성능을 발휘할 수 있습니다. 이러한 역동적인 유연성을 통해 기업은 거래 환경 측면에서 바쁘고 빠르게 경쟁하는 환경에서 경쟁력을 유지할 수 있습니다. 또한 금융 텍스트 분석에 자연어 처리(NLP)를 배포하면 거래자를 실시간으로 업데이트하므로 거래 이점을 제공합니다. AI 기반 HFT 이니셔티브를 사용하는 기업은 더 높은 수익과 더 낮은 대기 시간을 나타냈으며 이는 자체 트레이딩 데스크와 헤지 펀드에 대한 열의로 이어졌습니다. 이러한 강력한 모델은 클라우드 컴퓨팅과 강력한 GPU를 통해 빠르게 추적됩니다. HFT 분야에서 경쟁이 치열해짐에 따라 AI가 매우 중요한 차별화 요소로 입증됨에 따라 거래는 더욱 지능적이고 예측 가능하며 효율적이 될 것입니다.

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고주파 거래 시장 세분화

유형별

글로벌 시장은 유형에 따라 알고리즘 트레이딩, 마켓 메이킹, 차익 트레이딩으로 분류할 수 있습니다.

• 알고리즘 트레이딩(Algorithmic Trading): 세분화된 시장에서 대규모 주문을 관리하기 위해 복잡한 알고리즘을 사용하는 방법으로, 시간, 가격, 수량 측면에서 사전 프로그래밍된 규칙을 사용하여 작동하는 알고리즘으로, 시장에 미치는 영향을 최소화하고 실행 효율성을 높입니다.

• 시장 조성: HFT 회사는 자산의 매수 및 매도 가격 게시를 통해 유동성을 제공하고, 좁은 스프레드와 시장 깊이를 보장하여 매수-매도 스프레드로 수익을 창출하며, 이는 또한 변동성을 제한하고 시장을 안정시키는 데 도움이 됩니다.

• 차익 거래: 거래소 또는 자산 유형 간의 가격 왜곡을 이용합니다. 위험을 감수하지 않고 위험 없는 이익을 확보하기 위해 거래자는 거의 시기적절한 거래를 하며 매우 빠르고 낮은 지연 시간으로 구현되어야 합니다.

애플리케이션별

응용 프로그램을 기반으로 글로벌 시장은 금융 서비스, 헤지 펀드, 투자 은행으로 분류될 수 있습니다.

• 금융 서비스: HFT는 금융 기관이 위험 극대화, 포지션 헤징 및 수익 향상 목표를 관리하도록 돕고, HFT는 실시간 포트폴리오 재조정 속도와 주문 속도를 향상시키며, 기관 거래에 유동성을 제공하는 데에도 적용됩니다.

• 헤지 펀드: HFT 전략은 헤지 펀드가 단기 비효율성과 변동성을 거래하는 데 사용할 수 있습니다. 이 전략은 시장 노출이 낮은 알파에 대한 노출을 제공합니다. 대규모 컴퓨팅 기능과 데이터 입력의 필요성이 전제 조건입니다.

• 투자 은행: HFT는 주요 투자 은행에서 고객 주문 거래 및 자체 계좌 거래에 활용되며 우수한 인프라를 갖추고 있으며 짧은 시간에 여러 시장에 도달할 수 있습니다. HFT는 실행 품질을 향상시키고 거래 비용을 낮춥니다.

시장 역학

시장 역학에는 시장 상황을 나타내는 추진 및 제한 요인, 기회 및 과제가 포함됩니다.

추진 요인

거래 인프라의 기술 발전으로 시장이 향상됩니다.

거래 기술 및 인프라의 급속한 발전은 초단타 거래 시장 성장의 주요 성장 동력 중 하나입니다. 대기 시간이 매우 짧은 네트워크, 코로케이션 시설 및 직접적인 시장 액세스를 사용하면 주문 실행에 소요되는 시간을 줄이는 데 큰 도움이 되었습니다. 이제 거래자들은 가장 혁신적인 서버, 그래픽 처리 장치(GPU) 및 현장 프로그래밍 가능 게이트 어레이(FPGA)를 사용하여 마이크로초 가장자리를 달성합니다. 이 기술을 통해 기업은 엄청난 양의 데이터로 작업하고 경쟁이 치열한 시장에서 가장 중요한 약간의 시간 지연으로 거래를 할 수 있습니다. 또한 최신 혁신 기술인 클라우드 컴퓨팅 및 분산 시스템은 지역 전반에 걸쳐 유연하고 확장 가능한 HFT 활동을 지원합니다. R&D 및 기술 거래 회사 간의 변화와 경쟁으로 인해 새로운 기술에 계속 투자하고 인프라 수준을 높이며 증권 거래의 속도, 정확성 및 효율성의 중요성을 확립해야 합니다.

시장 유동성 및 효율성에 대한 필요성 증가 시장 확대

유동성 및 거래 효율성 향상에 대한 글로벌 금융 시장의 요구는 HFT 시장을 자극하는 또 다른 핵심 요소입니다. HFT 회사는 항상 시장을 거래함으로써 매수-매도 스프레드를 줄이고 가격 발견을 제공하며 시장 안정성을 향상시키는 데 필수적입니다. 한 번에 둘 이상의 거래 장소가 있는 단편화된 시장에서는 더욱 그렇습니다. HFT는 또한 시장에 유동성을 제공하며, 이는 거래와 관련된 비용을 줄이고 주문 실행 품질을 향상시키기 때문에 기관 투자자 및 거래소에 유리합니다. 또한 전 세계적으로 증권 거래소가 확산되고 온라인 전자 거래가 활발해지면서 경쟁에서는 대량의 거래를 효과적으로 처리할 수 있는 보다 자동화된 시스템이 필요합니다. 시장 깊이와 유동성을 향상시키는 데 있어 HFT의 중요성은 더 이상 의심할 여지가 없으며, 투자자가 보다 개방적인 방식으로 투자를 이행하기로 선택함에 따라 HFT는 시장의 깊이와 유동성을 높이는 데 있어서 대체할 수 없는 존재가 되었습니다.

억제 요인

잠재적인 규제 불확실성 및 규정 준수 부담시장 성장 방해

초단타 거래 시장을 방해하는 요인 중 하나는 글로벌 규제 폭포의 다루기 어렵고 비동질성이 커지고 있다는 것입니다. SEC(미국) 및 ESMA(유럽)와 같은 규제 기관은 시장 조작, 갑작스러운 붕괴 및 불평등한 이점을 방지하기 위해 엄격한 보고, 시장 감시 메커니즘 및 제한을 구현했습니다. 이러한 규제는 규정 준수 비용과 운영 복잡성을 크게 증가시키며 이는 시장의 무결성을 보장하기 위해 필요하지만 소규모 무역 회사의 비용 부담은 높습니다. 보상 판매 결정은 또한 지역적으로 정책이 자주 바뀌고 국경 간 HFT 벤처 활동을 더욱 방해하여 향후 접근 방식과 투자에 혼란을 초래하기 때문에 발생합니다.

신흥 시장 및 자산 클래스로의 확장은 시장에서 제품에 대한 기회를 창출합니다

기회

금융 인프라가 빠르게 현대화되고 있는 신흥 시장은 HFT 시장에서 중요한 역할을 합니다. 아시아, 라틴 아메리카 및 아프리카 국가에서는 전자 거래 플랫폼을 구현하고 알고리즘 거래를 촉진하는 규제 완화를 지원하고 있습니다. 이 지역은 글로벌 HFT 기업이 새로운 지점을 개설하여 탐색할 수 있는 경쟁이 덜하고 활용되지 않는 유동성 소스를 제공합니다.

또한, 디지털 자산 거래(암호화폐), 상품 및 파생상품의 출현은 주식을 넘어 HFT 사용의 새로운 경로를 보여줍니다. 이러한 성장은 국경 간 무역 인프라의 혁신과 인터넷 보급 확대로 인해 더욱 강화되고 있습니다. 게다가 소매 거래 시스템의 수가 증가하면 더 많은 데이터와 변동성이 발생하므로 HFT 회사는 모델을 더 큰 시장으로 확장할 수 있습니다.

혼잡한 시장에서 경쟁 우위를 유지하는 것은 소비자에게 잠재적인 도전이 될 수 있습니다.

도전

끊임없이 붐비는 시장에서 기술적, 전략적 우위를 확보해야 하는 필요성은 HFT 산업 내에서 직면할 수 있는 또 다른 지속적인 문제입니다. 시장에 이러한 플레이어가 증가함에 따라 이익 마진은 감소하고 속도와 데이터 리더십의 경쟁력은 더욱 높아집니다. 대기 시간이 약간 줄어들거나 권장 사항의 정확성이 높아지더라도 기업은 인프라, 재능 있는 직원 및 혁신에 지출할 준비가 되어 있는 막대한 이익을 의미할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 이러한 투자는 비용이 많이 들기 때문에 장기적으로 그다지 이익이 되지 않을 수 있습니다. 더욱이 AI와 머신러닝이 보편화된 도구가 되면서 경쟁사 간의 역량 차이가 줄어들고, 기술 개선에 따른 수익도 감소합니다.

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고주파 거래 시장 지역 통찰력

• 북아메리카

미국 초단타 거래 시장, 특히 북미는 최첨단 전자 거래 플랫폼을 제공하는 NYSE 및 NASDAQ과 같은 유명 증권 거래소가 집중되어 있기 때문에 가장 큰 지분을 보유하고 있습니다. 또한 초저지연 시스템, 코로케이션 서비스, AI 기반 거래 알고리즘에 막대한 투자를 하는 헤지펀드, 자기매매회사, 투자은행 등의 밀집된 네트워크로 설명됩니다. 게다가 SEC와 같은 규제 기관은 알고리즘 거래와 초단타 거래에 대한 구체적인 프레임을 제공하여 시장을 안정시키고 투자자의 신뢰를 회복했습니다. 미국 시장은 우수한 광대역 인프라, 금융 혁신, 실시간 시장 정보에 대한 접근성 등의 장점을 갖고 있어 HFT를 수행하기에 완벽한 시장입니다.

• 유럽

유럽은 국제 HFT 시장에서 영향력 있는 위치를 차지하고 있으며 EU의 주요 금융 센터는 무역 활동의 핵심 영역으로 런던, 프랑크푸르트, 암스테르담을 언급할 수 있습니다. 유럽 ​​시장의 특징은 다양한 거래가 이루어지고 투명성과 최선의 실행 아이디어로 이어지는 MiFID II 규정이 존재한다는 것입니다. 엄격한 규제 조사로 인해 규정 준수가 어려울 수 있지만 까다로운 위험 구조 내에서 작동할 수 있는 잠재력을 가진 고급 HFT 시스템 구축도 촉진됩니다. 몇몇 유럽 기업은 속도와 실행 이점을 얻기 위해 AI 기반 거래 알고리즘에 투자하고 인프라를 강화하고 있습니다.

• 아시아

금융 서비스의 디지털화와 증권 거래소의 현대화가 증가하는 것은 아시아라는 초단타 거래 시장에서 급속도로 발전하는 지역의 원인입니다. 일본, 중국, 한국, 싱가포르, 인도와 같은 다른 국가에서는 실시간 거래 플랫폼에 투자하고 외국 기관 투자자를 확보하고 있습니다. 일본의 도쿄 증권 거래소와 한국의 KRX는 고급 거래 플랫폼을 제공하는 반면 싱가포르는 알고리즘 발명을 도입하는 금융 기술 허브로 발전하고 있습니다. 이미 중국에서는 엄격한 규제로 인해 국내 헤지펀드의 성장과 양적 거래 활동에 따라 현지 HFT 활동이 증가하고 있습니다.

주요 산업 플레이어

혁신과 시장 확장을 통해 시장을 형성하는 주요 산업 플레이어

기술집약도가 높은 자기매매조직, 헤지펀드, 금융기관의 결합이 초단타매매 시장을 장악하고 있습니다. 주요 플레이어는 강력한 거래 알고리즘과 대규모 시장 형성 능력을 갖춘 Citadel Securities입니다. 또 다른 영향력 있는 참여자는 전 세계 다양한 자산 클래스에 대한 알고리즘 및 HFT 전략에 참여하는 Jump Trading입니다. Virtu Financial은 전 세계적으로 광범위한 사업을 운영하고 주식 및 채권 시장 모두에서 HFT에 대한 의존도가 높은 것으로 알려져 있습니다. IMC Trading은 암스테르담 시에서 운영되며 데이터 기반 전략을 보유하고 기술 인프라에 신속하게 많은 투자를 하는 것으로 유명합니다. 경쟁 우위를 달성하기 위해 저지연 및 AI를 활용하는 또 다른 주요 행위자는 DRW Trading, Tower Research Capital 및 Hudson River Trading입니다. XTX Markets는 런던에 본사를 두고 경쟁력 있는 가격을 제공하는 가장 잘 알려진 HFT 비은행 유동성 제공업체 중 하나입니다. 한편 Goldman Sachs 및 Morgan Stanley와 같은 대형 투자 은행은 독점 포지션을 확보하고 고객을 유치하기 위해 자체 HFT 데스크를 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁업체는 치열한 경쟁 분야에서 계속 승리하기 위해 AI, 클라우드 인프라 및 코로케이션 전략을 사용하여 시스템을 지속적으로 업그레이드하고 있습니다. 데이터 제공자와 교환 파트너십을 통해 정보에 빠르게 접근하고 실행할 수도 있습니다.

최고의 고주파 거래 시장 회사 목록    

• Virtu Financial (U.S.)
• Citadel Securities (U.S.)
• Two Sigma Securities (U.S.)
• Tower Research Capital (U.S.)

주요 산업 발전

2024년 10월:Virtu는 자연어 처리를 통합하여 거시 경제 발표 및 실시간 거래 결정을 위한 뉴스를 해석하는 새로운 AI 기반 HFT 플랫폼을 출시했습니다.

보고서 범위

고주파 거래(HFT) 시장은 현대 금융 시스템에서 여전히 중요하고 파괴적인 시장으로 남아 있습니다. 속도, 자동화 및 데이터 기반 전술의 사용으로 정의되는 HFT는 유동성을 높이고 스프레드를 줄이며 일반적으로 시장을 촉진합니다. 이 부문은 규제, 경쟁, 가격 변동성과 같은 과제를 겪고 있지만 인공 지능, 기계 학습 및 고품질 하드웨어의 통합으로 인해 빠른 속도로 발전하고 있습니다. 처음에 코로나19 팬데믹으로 인해 발생한 운영상의 어려움은 나중에 잘 설계되고 적응력이 뛰어난 거래 시스템이 필요한 조건으로 재확인되었습니다. 선도적인 북미, 유럽 및 아시아 글로벌 금융 센터는 HFT 활동의 주요 위치이며, 이는 잘 개발된 인프라와 미래 지향적인 정책 및 규정에 의해 촉진됩니다. 신흥 시장을 가진 HFT 기업은 새로운 성장 기회를 얻을 수 있으며 암호화폐와 같은 대체 자산 범주에 투자하여 다양화 및 왜곡 잠재력을 달성할 수 있습니다. 그 동안 다른 업계 리더(Citadel Securities, Virtu 및 XTX Markets)는 혁신, 전략적 확장 및 R&D를 통해 경쟁을 계속 압도하고 있습니다. 더 많은 알고리즘 기술과 실시간 데이터에 대한 더 나은 액세스를 통해 HFT는 시장 역학을 변화시키는 데 더 많은 추진력을 개발할 것으로 믿어집니다. 앞으로는 추가적인 시장 통합이 예상되며, 양자 및 AI 거래에 대한 규제와 혁신이 더욱 강화될 것으로 예상됩니다. 마지막으로, HFT 시장은 금융과 기술의 정의 자체를 관통합니다. 글로벌 거래 시스템의 변화는 HFT의 기여 없이는 불완전한 것처럼 보이고 거래 환경에 필요한 구성 요소에 대한 글로벌 명성을 더해 주기 때문입니다.