Tamanho do mercado de private equity, participação, crescimento e análise da indústria, por tipo (fundo fiduciário, fundo contratual e compromisso de capital), por aplicação (investimento privado, doações, fundações, fundos de pensão e investimento corporativo) e previsão regional para 2035

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VISÃO GERAL DO MERCADO DE CAPITAL PRIVADO

O tamanho global do mercado de private equity foi avaliado em aproximadamente US$ 5.000 bilhões em 2024 e deverá atingir US$ 8.500 bilhões até 2033, crescendo a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de cerca de 6,3% de 2025 a 2033.

O mercado de private equity concentra-se na infusão de dinheiro em empresas privadas não negociadas em bolsas de valores públicas com a intenção de receber retornos mais elevados. O capital privado envolve a aquisição, gestão e eventual saída através da venda de posições de propriedade em empresas através de financiamento, aconselhamento estratégico e mudanças operacionais. Os investidores no mercado de private equity são principalmente investidores institucionais, como fundos de pensões e fundos de hedge, bem como indivíduos abastados. As empresas de capital privado criam assim valor através da melhoria do desempenho empresarial e da escalabilidade antes de se desfazerem da empresa através de uma estratégia de saída, como IPOs ou aquisições. O mercado de private equity é fluido; oferece oportunidades em vários setores, ao mesmo tempo que impulsiona a inovação e o crescimento através de investimentos estratégicos.

IMPACTO DA COVID-19 

A indústria de private equity teve um efeito negativo devido à volatilidade do mercado e à incerteza durante a pandemia de COVID-19

A pandemia global da COVID-19 tem sido sem precedentes e surpreendente, com o mercado a registar uma procura inferior ao previsto em todas as regiões, em comparação com os níveis pré-pandemia. O crescimento repentino do mercado refletido pelo aumento do CAGR é atribuível ao crescimento do mercado e ao regresso da procura aos níveis pré-pandemia.

O impacto da pandemia da COVID-19 caiu severamente no mercado de private equity. O declínio na atividade de investimento foi acentuado. Para as empresas da carteira, os confinamentos, a incerteza económica e as cadeias de abastecimento cortadas impediram o seu desempenho e diminuíram a confiança dos investidores. A maioria das empresas de PE não conseguiu atingir os seus objectivos de angariação de novos fundos e realização de transacções devido à volatilidade do mercado e à restrição das operações comerciais. O outro determinante introduzido pela pandemia foi o facto de ter prejudicado as saídas, uma vez que as IPOs, bem como as aquisições, estavam a tornar-se mais dispendiosas e difíceis de realizar. A incerteza era demasiado elevada para que as empresas adotassem estratégias ousadas, levando finalmente a um abrandamento da recuperação do mercado e da atividade de investimento durante as fases iniciais da crise.

ÚLTIMA TENDÊNCIA

Crescimento do mercado impulsionado pelo investimento ESG devido ao progresso tecnológico

As tendências em evolução continuam a surgir no mercado de private equity devido ao progresso tecnológico e às mudanças nas condições económicas. Uma dessas tendências emergentes é um interesse crescente em investimentos ESG, uma vez que todos os investidores começaram a considerar a sustentabilidade na devida diligência empresarial. Do ponto de vista económico, todas as estratégias de investimento estão agora a tornar-se orientadas ou favoráveis ​​ao que compreende as actividades-alvo de uma empresa de investimento – isto é, empresas com as quais se alinham. Essas metas de investimento incluem as metas relacionadas com as alterações climáticas, a diversidade e a governação ética. Os desenvolvimentos também suscitam um interesse crescente em aprender mais sobre setores considerados sustentáveis ​​e inovadores após a pandemia, como a tecnologia, os cuidados de saúde e as energias renováveis. Sem dúvida, a preocupação ESG se enquadra na responsabilidade social, ao mesmo tempo que se volta para o alinhamento de longo prazo e formas lucrativas de mitigar riscos.

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SEGMENTAÇÃO DO MERCADO DE PRIVATE EQUITY

Por tipo

Com base no tipo, o mercado global pode ser categorizado em Fundo Fiduciário, Fundo Contratual e Compromisso de Capital

• Fundo Fiduciário: O fundo fiduciário é aquele conjunto específico de capital no mercado de private equity investido por investidores para ser usado ao longo do tempo para fazer diferentes investimentos. Este fundo seria gerido por administradores ou gestores profissionais para garantir que os activos sejam direccionados para utilização, incluindo apoio a projectos de capital privado. Os fundos fiduciários podem oferecer flexibilidade e estratégias de investimento de longo prazo para carteiras de PE.

• Fundo Contratual: Um fundo contratual é uma estrutura de investimento formada por meio de acordos vinculativos entre investidores e empresas de private equity. Estes fundos geralmente têm termos e condições específicos sob os quais irão aplicar capital em investimentos ou indústrias específicas. São estruturados para períodos específicos, com estratégias de saída e retornos pré-determinados para os investidores.

• Compromisso de capital: O compromisso de capital refere-se à quantidade de dinheiro que os investidores concordam em alocar a um fundo de capital privado durante o período de investimento. Este compromisso garante essencialmente que a empresa de PE terá os fundos disponíveis para fazer investimentos estratégicos à medida que surgem oportunidades, exigindo assim que os investidores cumpram tais compromissos.

Por aplicativo

Com base na aplicação, o mercado global pode ser categorizado em Investimento Privado, Doações, Fundações, Fundos de Pensão e Investimento Corporativo

• Investimento Privado: O investimento privado no mercado de PE geralmente significa financiamento direto de investidores institucionais ou individuais para uma empresa ou projeto privado. Os investimentos visam proporcionar altos retornos por meio da melhoria dos negócios e do posicionamento estratégico nos mercados. O investimento privado é geralmente de longo prazo, criando valor através de eficiências operacionais e expansão do mercado.

• Doações: Uma doação é definida como um corpus ou fundo criado por universidades, instituições de caridade ou instituições similares com o propósito de alcançar estabilidade financeira a longo prazo através de investimento. No mercado de private equity, as dotações normalmente investem num fundo de private equity para aumentar a diversificação das carteiras de investimento, podendo aceder aos retornos dos PE. As dotações também se destinam a crescer ao longo do tempo porque o rendimento do investimento é considerado melhor do que o de qualquer outra classe de activos.

• Fundações: As fundações investem em capital privado para realizar atividades de caridade num ambiente que promete sustentabilidade e resultados produtivos a longo prazo nos objetivos de financiamento. Além disso, os investimentos em fundos de capital privado por parte destas fundações permitir-lhes-ão produzir retornos consistentes em apoio às suas missões filantrópicas. As fundações colocam principalmente ênfase na mitigação de riscos e na criação de valor a longo prazo, de acordo com abordagens de investimento socialmente responsáveis.

• Fundos de pensões: Os fundos de pensões realizam investimentos em private equity como forma de complementar as suas carteiras de investimentos e como método de aumentar os retornos para cumprir futuras obrigações de reforma. Nestes fundos aplica-se o longo período de detenção e pretendem beneficiar do crescimento do PE para compensar os riscos de mercado e obter melhores retornos financeiros. Os fundos de pensões obtêm eficiência do PE em termos de assegurar os fluxos de caixa dos fundos e a valorização do capital ao longo do tempo.

• Investimento Corporativo: O investimento empresarial no mercado de PE, portanto, refere-se ao investimento feito por empresas através da contribuição para fundos de PE através dos quais as empresas procuram investir em investimentos privados para obter uma vantagem estratégica e oportunidades inovadoras. Isto diversifica as formas como uma empresa obtém receitas, quer através da entrada em diferentes sectores ou mercados, quer através da introdução de tecnologias mais recentes. O capital privado é captado apenas pela sua capacidade de criação de valor no caso das empresas para consolidar a sua estratégia competitiva ou de crescimento.

DINÂMICA DE MERCADO

A dinâmica do mercado inclui fatores impulsionadores e restritivos, oportunidades e desafios que determinam as condições do mercado.

Fatores determinantes

Crescimento do mercado impulsionado pela inovação devido à tecnologia e startups

O mercado de private equity (PE) é significativamente impulsionado pela inovação porque permite investimentos em startups emergentes e indústrias disruptivas. Os fundos de private equity são cada vez mais investidos em diversas áreas avançadas, como inteligência artificial, fintech, saúde e energia renovável, escalabilidade promissora, modelos de negócios disruptivos e posicionamento competitivo no mercado. Tais desenvolvimentos criam invariavelmente empresas de PE irresistíveis que hoje se preocupam com estratégias de crescimento baseadas na tecnologia, fechando o mercado tradicional definido pela transformação digital e inovação de PE.

Crescimento do mercado impulsionado pelo aumento da liquidez e oportunidades de investimento estratégico

O mercado de private equity cresceu bastante com o aumento da liquidez no mercado, embora a taxas muito baixas. O aumento do custo dos empréstimos incentiva as empresas de capital privado a contrair empréstimos quando realizam transações alavancadas de aquisição e aquisição. Os investidores podem então esperar beneficiar dos empréstimos a juros baixos porque disponibilizam capital para eles sem qualquer aborrecimento. Da mesma forma, o investimento torna-se fácil para empresas com estratégias de crescimento atractivas em mercados inicialmente considerados de elevado potencial. Esta situação gerou um elevado nível de concorrência em torno da procura das melhores oportunidades de investimento, da segmentação e do fecho de tais transações pelas próprias empresas de PE. 

Fator de restrição

Crescimento do mercado prejudicado pela incerteza regulatória e altos custos de conformidade

Uma das forças mais restritivas para o crescimento do mercado de capitais privados é a incerteza das regulamentações, uma vez que as regulamentações continuam a mudar e as leis podem por vezes impor limitações estritas aos tipos de estratégias e operações de investimento que devem ser seguidas. Os governos de todo o mundo criam regras e políticas para garantir a transparência, a proteção dos investidores e as práticas justas na indústria, o que resulta num aumento dos custos de conformidade para a maioria das empresas de PE. Além disso, diferentes quadros regulamentares em diferentes partes do mundo também criaram obstáculos, especialmente aqueles relacionados com investimentos transfronteiriços e operações de fundos. Tais obstáculos regulamentares podem desencorajar os potenciais investidores e desacelerar o crescimento e a agilidade do mercado de PE.

Oportunidade

Crescimento do mercado impulsionado por investimentos sustentáveis ​​e oportunidades focadas em ESG

A maior oportunidade de crescimento para o capital privado reside em investimentos sustentáveis ​​e que considerem ESG. As empresas de PE poderão adquirir negócios com base nos princípios de sustentabilidade e soluções de energia limpa à medida que se destacam em questões ambientais, sociais e de governação. Prevê-se que o investimento em energias renováveis, veículos eléctricos e tecnologia verde produzirá um elevado retorno, ao mesmo tempo que aborda os desafios colocados pelas alterações climáticas e estará em conformidade com o que os investidores desejam e com as políticas governamentais que promovem o desenvolvimento sustentável.

Desafio

Crescimento do mercado prejudicado pela incerteza económica e pela volatilidade do mercado de capitais

Um dos problemas mais prementes que o mercado de private equity (PE) enfrenta é a incerteza económica e a volatilidade dos mercados de capitais. Na verdade, as convulsões económicas globais – recessão, inflação ou outras tensões geopolíticas – poderão causar perturbações na estratégia de investimento e prejudicar o desempenho da carteira. Um mercado flutuante não só dificulta a determinação da disponibilidade de oportunidades de investimento estáveis, como também dificulta as estratégias de saída das empresas de PE. A confiança dos investidores, a disponibilidade de financiamento e, por extensão, a capacidade global das empresas de PE para alcançar os retornos desejados são afectadas por esta volatilidade.

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INSIGHTS REGIONAIS DO MERCADO DE CAPITAL PRIVADO

• América do Norte

A liderança dos EUA impulsiona o crescimento do mercado na América do Norte

O mercado de PE (Private Equity) na América do Norte está bem desenvolvido e é o mais maduro do mundo em fatores como um conjunto estabelecido de infraestrutura financeira, uma base de investidores e um ambiente de negócios inovador. O Mercado de Private Equity dos Estados Unidos é líder neste espaço, pois contribuiu significativamente para avanços em tecnologia, disponibilidade de capital e disponibilidade de caminhos de saída fortes, como IPOs e aquisições. A dimensão da sua economia – a grande economia dos EUA – eleva-se aos céus em termos das suas políticas bem definidas pelos EUA e do acesso emergente a talentos qualificados, o que alimenta este domínio do panorama do PE. Assim, esta característica torna os EUA o principal impulsionador do crescimento no mercado norte-americano de PE.

• Europa

O crescimento do mercado europeu é impulsionado pela inovação, oportunidades de investimento e infraestruturas

A Europa detém uma quota de mercado significativa de Private Equity devido a um ambiente empresarial muito diversificado e inovador, apoiado por uma força de trabalho diligente e uma ampla base de investidores. A região também possui um ecossistema financeiro bem construído em países como o Reino Unido, a Alemanha e a França, destacando a maior atividade na área de PE. A Europa impõe um apelo aos investimentos em capital privado, concentrando-se em sectores como a tecnologia, as energias renováveis ​​e o desenvolvimento de infra-estruturas. A disponibilidade de saídas estratégicas através de IPOs e aquisições também amplifica a participação ativa da região no mercado global de PE.

• Ásia

O crescimento do mercado asiático é impulsionado pela tecnologia, reformas e procura dos consumidores

A Ásia é um mercado que impulsiona o crescimento da indústria de private equity (PE), com economias em expansão, uma grande base de consumidores e avanços tecnológicos. Os principais países em crescimento, como a China, a Índia e o Japão, são as principais nações amigas da PE, centradas na tecnologia, nos cuidados de saúde, nas infraestruturas e no comércio eletrónico. A região tem uma classe média urbanizada jovem e em crescimento, criando procura para levar o modelo de negócio mais longe e entrar no mercado. Além disso, as recentes reformas governamentais e políticas de investimento favoráveis ​​melhoraram a atratividade para as empresas de capital privado.

PRINCIPAIS ATORES DA INDÚSTRIA

Os principais players impulsionam o crescimento do mercado por meio de inovação e investimentos

O mercado de private equity é praticamente moldado pelos principais intervenientes da indústria: a sua inovação, investimentos estratégicos e concorrência no mercado. Blackstone, KKR e The Carlyle Group – os gigantes que dominam o mercado – são bem conhecidos por canalizar capital com habilidade para transformar aquisições estratégicas em melhorias operacionais. Investimentos orientados para ESG, oportunidades tecnológicas e transações transfronteiriças são apenas algumas tendências que cairiam sob a influência de tais intervenientes. A sua capacidade de identificar indústrias de elevado crescimento e posicioná-las em termos de execução de IPO ou de desinvestimento de aquisições contribui assim para uma melhor dinâmica do mercado. O papel que desempenham na criação de parcerias, na inovação e na aventura em mercados potenciais consolida ainda mais o crescimento e a estabilidade de todo o mercado de PE.

Lista das principais empresas de capital privado

• Blackstone company (U.S)
• The Carlyle Group (U.S)
• KKR (U.S)
• CVC Capital Partners (Luxembourg)
• Warburg Pincus (U.S)

PRINCIPAIS DESENVOLVIMENTOS DA INDÚSTRIA

Outubro de 2023:O Blackstone Group, uma empresa líder de investimento global, fechou um fundo de 20 mil milhões de dólares focado em investimentos de capital privado nos setores de tecnologia e saúde. Este fundo estratégico visa capitalizar oportunidades em empresas tecnológicas inovadoras e soluções emergentes de cuidados de saúde, apoiando o crescimento através de parcerias estratégicas e melhorias operacionais. A mudança destaca o compromisso da empresa em gerar valor, aproveitando a experiência do setor e uma forte estratégia de investimento. Este desenvolvimento marca um dos maiores eventos de angariação de fundos no mercado de private equity este ano, indicando a confiança dos investidores na recuperação do mercado a longo prazo e na transformação tecnológica.

COBERTURA DO RELATÓRIO

O estudo abrange uma análise SWOT abrangente e fornece insights sobre desenvolvimentos futuros no mercado. Examina diversos fatores que contribuem para o crescimento do mercado, explorando uma ampla gama de categorias de mercado e potenciais aplicações que podem impactar sua trajetória nos próximos anos. A análise leva em conta tanto as tendências atuais como os pontos de viragem históricos, proporcionando uma compreensão holística dos componentes do mercado e identificando áreas potenciais de crescimento.

O relatório de pesquisa investiga a segmentação de mercado, utilizando métodos de pesquisa qualitativos e quantitativos para fornecer uma análise completa. Também avalia o impacto das perspectivas financeiras e estratégicas no mercado. Além disso, o relatório apresenta avaliações nacionais e regionais, considerando as forças dominantes da oferta e da procura que influenciam o crescimento do mercado. O cenário competitivo é meticulosamente detalhado, incluindo as participações de mercado de concorrentes significativos. O relatório incorpora novas metodologias de pesquisa e estratégias de jogadores adaptadas ao prazo previsto. No geral, oferece informações valiosas e abrangentes sobre a dinâmica do mercado de uma forma formal e facilmente compreensível.