天使投资市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（定价股票、可转换债券、认股权证等）按应用（个人投资和公司投资）、2025 年至 2034 年区域洞察和预测

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天使投资市场概览

全球天使投资市场预计将从2025年的约309.7亿美元增长到2026年的约344.7亿美元，到2034年将达到近805.3亿美元，2025年至2034年的复合年增长率预计为11.3%。

天使投资者通常在初创企业的发展中发挥着至关重要的作用，他们不仅提供最有效的财务支持，还提供指导、企业联系和战略建议。他们愿意承担与早期风险投资相关的更高风险，以便在初创公司取得成功后能够获得高回报。

全球创业活动有所增加，越来越多的人创办了自己的团队。这导致了对早期投资的需求加速，而天使买家可以很好地提供这种投资。技术进步减少了许多行业的准入障碍，使营销人员更容易以相当低的初始资本要求创办新企业。 

主要发现

COVID-19 的影响

疫情期间数字化程度提高，市场需求增加

全球 COVID-19 大流行是史无前例的、令人震惊的，与大流行前的水平相比，所有地区的天使投资市场的需求都高于预期。复合年增长率的突然上升归因于市场的增长以及疫情结束后需求恢复到疫情前的水平。

这场大流行扩大了数字技术在各个行业的采用。这为提供先进虚拟解决方案的初创公司创造了机会，导致天使投资人对远程医疗、远程绘画设备、电子商务和在线培训等领域的兴趣增加。

最新趋势

专注于利基行业，让市场更高效

天使投资市场与其他市场一样充满活力。一些天使投资者专注于专门的利基行业或新兴行业，他们在其中拥有领域知识或强烈的爱好。这一趋势反映了人们对人工智能、区块链时代、太空探索、生物技术和高端生产等领域有针对性的投资的偏好。

• 与非天使投资的公司相比，接受天使投资的公司在未来 1.5-3 年生存的可能性高出 14% 至 23%，就业增长约 40%。

• 2021 年，超过 50% 的天使集团交易处于种子阶段，按数量计算，当年近 60% 的交易属于种子交易。

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天使投资市场细分

按类型

根据类型，市场可分为定价股票、可转换债券、认股权证等。

• 定价公平性:定价公平性涉及确定组织中持有股份的成本。

• 可转换债券:可转换债券是债务工具，可以根据债券持有人的选择转换为发行人的特定数量的普通股票。

• 认股权证:认股权证是一种衍生证券，它为持有人提供适当的权利（但不是义务），以在一定的时间内以特定的费用购买公司的普通库存。

按申请

根据应用，市场可分为个人投资和公司投资。

• 个人投资:天使投资允许个人将其投资组合多样化，超越股票、债券和房地产等传统资产类别。通过投资早期初创公司，天使投资者可以进入公开市场可能无法获得的高增长机会。

• 公司投资:对于初创企业和早期企业，天使投资可以提供重要的资金，以帮助产品改进、市场验证和初始增长努力。天使买家通常会在公司准备好从企业资本家或机构买家那里吸引更大投资之前填补存在的投资缺口。

驱动因素

不断提高的财务目标增加了市场需求

个人买家经常受到独特的经济梦想、财富积累、退休计划、资助教育费用或购买房屋的推动。这些梦想会影响男性或女性投资者的融资技巧和资产配置选择。个人交易者意识到他们想要实现的特定财务愿望，包括退休储蓄、购买家居用品、投资教育或积累财富。这些梦想为他或她的融资方式和资产配置选择提供了清晰的路线。财务目标是向众多利益相关者（包括股东、交易员、分析师和监管机构）传达融资策略和绩效的基础。公司通过阐明投资如何引导企业的财务梦想并为利益相关者创造长期费用来提供透明度和责任感。简而言之，经济目标在每个非公开融资决策和企业融资技术中发挥着基础性作用，为资产配置、风险管理、绩效规模和利益相关者对话提供了路线图。通过使投资与货币目标保持一致，个人和机构可以更接近实现其长期财务愿望并制定可持续的成本。

利益相关者的期望影响了市场的需求

个人买家应遵守与其投资活动相关的各种监管要求和税务责任。利益相关者对监管政府和税务机关的期望会影响融资决策，因为交易者试图确保遵守相关法律法规。公司在更广泛的社会、货币和环境背景下运作，其责任更接近其运营所在的群体。利益相关者对网络和社会的期望影响雇主与公司社会义务（CSR）、可持续发展项目和社区参与工作相关的投资选择。总之，利益相关者的期望在推动非公开投资决策和企业融资策略、确定融资优先事项、风险控制实践和长期成本引入目标方面发挥着关键作用。通过专业知识和响应利益相关者的期望，交易者和企业可以建立信任，装饰声誉，并为所有相关利益相关者创造可持续的成本。这样，这个因素就导致了天使投资市场的增长。 

• 天使投资人通常持有初创公司 10% 至 25% 的股权，为创始人提供资本和战略指导。

• 在早期投资中，超过 55% 的天使投资者期望回报率高于 20% IRR，反映出推动市场增长的雄心。

制约因素

财务约束导致市场呈下滑趋势 

有限的货币资产可能会限制个人可以进行投资的数量，从而可能限制他们实现经济梦想或追求更高能力回报的投资可能性的能力。

• 天使集团超过 50% 的早期投资未能向投资者返还任何资本，凸显了该资产类别的高风险性质。

• 只有 7% 的天使投资人年龄在 30 多岁，而 29% 的企业家年龄在 30 多岁，这表明天使投资人和创始人之间的年龄和潜在的心态不匹配。

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天使投资市场区域洞察

北美凭借经济实力主导市场

市场主要分为欧洲、拉丁美洲、亚太地区、北美、中东和非洲。

北美拥有最大的天使投资市场份额，因为它拥有世界上最大和最发达的经济体之一。北美为非公有制和企业投资提供了充足的资金准入。个人可以使用各种融资产品和服务，包括退休账户、经纪债务、共同预算和在线融资平台。同样，企业可以利用各种融资资产，包括项目资本、个人股权、初步公共服务（IPO）和债务融资。北美通常拥有完善的监管框架，提供投资者保护和销售市场诚信。清晰透明的监管要求，加上强大的监狱设施，可以增强买家的信心，并激发对私人和雇主财产的投资。

主要行业参与者

主要参与者专注于市场扩张的投资组合支持和管理

天使组织组织教育研讨会、社交活动和推介期，为个人提供了解天使投资、分享见解和研究以及与营销人员和其他交易者交流的机会。天使投资公司为投资组合提供持续的帮助和资源，以及指导、网络、行业信息的获取，并帮助筹款、战略规划和商业企业改进。天使组织通过利用其网络、行业联系和专业知识来识别能力收购者、战略合作伙伴或最大化股东成本的退出机会，从而为个人提供退出的可能性。总体而言，利用天使投资市场中的主要参与者采取的措施旨在寻找、比较、资助和支持具有超强增长能力的早期初创企业，最终促进创新、项目引进和金融繁荣。

• 真格基金（中国）:2022年至2024年间投资了180多家初创企业，支持科技和消费领域的增长，同时为95%的投资组合公司提供指导。

• 创新工场（中国）:为超过150家早期创业公司提供资金和战略指导，其中60%的投资组合公司在2年内获得了后续投资。

顶级天使投资公司名单

• 真格基金（中国）
• 创新工场（中国）
• 华兴K2创投（中国）
• 利恩德星（中国）
• 隆领资本（中国）

工业发展

2022 年 9 月:IDG资本越南确认投资METAIN，引领越南NFT赋能房地产趋势。 IDG资本还表明了其引领NFT房地产时尚的雄心，并展示了积极与国际买家互动以吸引投资进入越南房地产市场的计划。高度安全、即时结算、透明、无缝的交易流程，区块链、智能结算、NFT（Non-fungible token）时代正在重塑房地产企业，成为未来很长一段时间内的重要趋势。

报告范围

该报告汇集了对影响市场的定性和定量因素的广泛研究。它给出了在线声誉服务行业的整体宏观和微观视图。这项研究概述了一份对在线声誉管理服务市场进行广泛研究的报告，描述了影响预测期的公司。详细的研究还通过检查细分、机会、产业发展、趋势、增长、规模、份额、限制等因素来提供全面的分析。

此外，报告还阐述了后COVID-19大流行对国际市场限制的影响以及对行业将如何复苏和策略的深刻理解。最后，还详细研究了竞争格局，以澄清竞争格局。