证券型代币发行 (STO) 市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（平台、服务）、按应用（BFSI、零售和电子商务、运输和物流、IT 和电信等）以及到 2035 年的区域预测

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证券代币发行市场 概述

全球证券型代币发行（STO）市场预计将从 2026 年的 79.3 亿美元增长到 2035 年的 379.3 亿美元，2026 年至 2035 年的复合年增长率为 19%。

证券型代币发行 (STO) 市场大幅扩张，因为许多公司需要替代方法来获得资金。 STO 使现代工业企业能够通过从实体经济中的股票或债券中获取价值的数字代币分配公司所有权。区块链技术提供的交易机制可以保证代币安全以及透明的跟踪功能和简单的可访问性。 STO 现在越来越受到企业和投资者的关注，因为与传统方法相比，它们在更安全、更受监管的条件下提供了所有权机会。数字资产加上去中心化金融的增长推动了市场的扩张。 STO 的安全性和运营效率属性吸引了越来越多寻求传统投资方法替代方案的投资者。更好的投资者理解和更透明的监管框架是 STO 市场发展的主要障碍。市场增长潜力依然强劲，而随着技术的进步和采用率的提高，行业发展独立进行。

主要发现

COVID-19 的影响

由于另类投资需求增加，证券型代币发行（STO）行业产生了积极影响 

全球 COVID-19 大流行是史无前例的、令人震惊的，与大流行前的水平相比，所有地区的市场需求都高于预期。复合年增长率的上升反映了市场的突然增长，这归因于市场的增长和需求恢复到大流行前的水平。

COVID-19 大流行造成了经济不确定性，并导致股市大幅波动，这促使许多投资者寻找更安全的替代品，例如证券型代币。这些代币被证明是一个不错的选择，因为它们易于交易并且提供更高的稳定性。然而，这场危机也使得获得传统资金来源变得更加困难，并影响了投资者的信心，从而减缓了某些领域对安全代币的采用。尽管存在这些挑战，但疫情对全球经济的总体影响证券型代币市场一直是积极的。它强调了使用代币化资产的好处，导致更广泛的接受和对其潜力的更多认识。从长远来看，这种流行病有助于推动证券型代币成为一种强有力的投资选择。

最新趋势

区块链的进步提高了效率，推动了去中心化金融的增长

区块链技术代表了一种刺激业务持续扩张的现代行业趋势。区块链在速度和安全性方面的进步已将交易转变为更快的流程和更低的费用。该技术提供完整的数据可见性和不可更改的保护，从而建立用户的信任。现在许多人依靠区块链技术以受保护的方式存储数字资产以用于投资目的。这导致了采用率的增加，特别是在寻求安全和透明的投资处理方式的行业。随着区块链的改进，越来越多的人正在探索其潜力，从而推动更广泛的增长。

• 根据世界银行的数据，STO 框架现在将代币分为 4 类，包括股权、债务、股息和资产支持类型。

• 据欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 称，27 个欧盟成员国正在采用统一的代币规则，以提高标准化程度。

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证券代币发行市场细分

按类型

• 平台平台是公司发行和交易安全令牌的在线系统或市场。这些平台为投资者安全地购买、出售和交易代币化资产提供了必要的基础设施。

• 服务服务涉及与 STO 相关的专业服务，例如法律、合规、代币化和咨询服务。这些服务确保 STO 符合法规并成功在市场上推出。

按申请

• BFSI（银行、金融服务和保险）在 BFSI 中，STO 用于对股票、债券或房地产等传统金融产品进行代币化。这使得对这些资产的投资变得更加容易和透明，从而使交易更加容易。

• 零售和电子商务 零售业中的 STO 允许公司对库存、忠诚度计划或客户份额进行代币化。这使得交易安全高效电子商务空间，同时为客户提供更大的灵活性。

• 运输和物流 在运输领域，STO 可用于对车辆或货物等资产进行代币化，从而更轻松地管理、交易和保护行业内的资产。这提高了透明度和运营效率。

• IT 和电信 IT 和电信领域的 STO 使公司能够对基础设施或数据进行代币化，从而提供了一种投资数字资产的新方式。这有助于吸引基础设施项目的资金，同时增强安全性和可扩展性。

• 其他 此类别包括可以应用 STO 的各种其他行业，例如能源、医疗保健或房地产。代币化允许这些行业的企业通过以安全、合规的方式提供所有权股份来筹集资金。

市场动态

市场动态包括驱动因素和限制因素、机遇和挑战，说明市场状况。

驱动因素

区块链的改进提高了安全性、透明度、效率，增强了投资者的信心

当前的金融状况显示，传统的股票和债券投资表现不佳，因此投资者转向其他途径来增加资本。通过 STO，投资者可以获得各种现实世界资产的部分所有权，包括房地产、艺术品收藏和股权。这些有限的所有权选择提供了极具吸引力的投资解决方案。投资者倾向于 STO，因为这些产品提供透明、安全监管的资产，结合了高回报潜力和投资组合多样性。通过 STO 内的资产代币化，来自所有市场领域的投资者都可以获得以前禁止小投资者参与的复杂投资。由于其代币化功能，STO 允许所有者获得超越传统投资实践的快速买卖能力。 STO 已成为当今市场的重要金融组成部分，因为投资者越来越多地寻求多样化的投资可能性，从而使 STO 成为给金融市场带来变革的变革力量。

• 美国证券交易委员会 (SEC) 表示，自 2023 年以来监管力度的加大导致代币化证券试点更加合规。

• 据美国存款信托与清算公司 (DTCC) 称，与传统流程相比，代币化结算的自动化可以将结算周期缩短 1 天以上。

投资者对多元化资产的兴趣日益浓厚，推动了新投资工具的采用

由于业绩模式不稳定以及传统股票和债券投资在当前金融状况下表现不佳，人们现在寻求替代投资路径。证券型代币发行（STO）建立了一种有吸引力的新投资方法，因为它们将现实世界的资产（包括房地产、艺术品或公司股权）分成更小的部分。 STO 的吸引力源于它们能够提供安全的投资，保持透明度和高回报，帮助投资者实现投资组合多元化。通过 STO 代币化流程，市场准入受到限制的投资者现在可以更轻松地获得以前独有的机会。投资者从 STO 中受益，因为这些加密货币模型允许简单的交易活动，同时提供超出传统投资实践的市场流动性。由于投资者对多样化创新投资产品的需求，STO 已成为推动投资实践转型的重要金融工具。

制约因素

监管不明确导致混乱，阻碍投资信心和增长

由于现有的监管框架仍不清楚，证券型代币发行（STO）难以扩张。每个主权国家都有自己的标准，而许多地区则继续制定有关证券型代币发行（STO）的标准规则。不明确的监管情况带来了不确定性，使企业和投资者对该系统对其投资的有用性缺乏信心。当不同国家的法规不一致时，延误、混乱和法律风险都会威胁到 STO 市场参与者。人们避免投资安全令牌产品，因为仍然缺乏有效的全球监管指导，从而限制了市场能力。

• 根据 ESMA 的说法，STO 可以实现房地产和艺术品等资产的分散所有权，为数百万新投资者打开市场。

• 据行业协会称，链上代币权利可以将企业行动时间从几天缩短到近乎即时结算。

人们对数字金融的兴趣日益浓厚，为全球扩张打开了大门

机会

 

STO 市场具有巨大的未开发增长潜力，在新兴发展中经济体中表现出特别的优势。亚洲和拉丁美洲以及非洲部分地区的欠发达经济体对区块链技术系统和数字金融系统越来越感兴趣。这些地区拥有一批有前途的精通技术的人口，为新的投资解决方案提供了利润丰厚的前景。想要购买房地产或股票等实际资产的社区成员可以发现 STO 提供了一个更安全可靠的投资平台。 STO 将通过适当的教育工作赢得投资者的信任，从而扩大这些地区的市场准入，获得新的可能性。

• 根据 ESMA 的说法，STO 可以实现房地产和艺术品等资产的分散所有权，为数百万新投资者打开市场。

 

• 据行业协会称，链上代币权利可以将企业行动时间从几天缩短到近乎即时结算。

 

网络安全风险破坏信任，阻碍数字金融的广泛采用

挑战

 

抵御网络攻击的安全性是 STO 需要克服的主要障碍。区块链技术的安全特性适用于其平台基础设施，该基础设施通过仍然容易受到黑客攻击的渠道托管 STO。黑客攻击会导致敏感信息被盗和伪造交易，从而对投资者的信任产生负面影响。人们避免投资，因为这会引起恐惧和不确定性。该行业必须开发改进的数据保护方法和安全的平台结构，因为任何一个领域的失败都将继续阻碍行业发展以获得广泛接受。必须解决安全问题才能使市场成长和繁荣

• 根据 SEC 的说法，"证券型代币"和"实用型代币"之间的界限不明确，导致逐案裁决阻碍了采用。

 

• 根据全球市场基础设施报告，目前只有个位数的托管人支持 STO 集成，限制了可扩展性。

 

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市场区域洞察

• 北美 

北美市场，尤其是美国，是全球证券型代币发行（STO）市场的领导者之一。在有利的法规和区块链技术日益普及的推动下，美国证券型代币发行（STO）市场出现了显着增长。该国完善的金融基础设施和主要技术中心的存在进一步推动了 STO 活动。此外，美国证券交易委员会（SEC）等机构的监管明确也增强了投资者的信心。加拿大也发挥着至关重要的作用，机构和散户投资者的兴趣日益浓厚，为 STO 在该地区扩张提供了更多机会。随着技术进步继续支持 STO 的增长，这个市场的未来看起来充满希望。

• 欧洲

德国、英国和法国等主要欧洲国家推动了 STO 在全球市场采用的快速增长。该地区通过先进的监管框架和强大的技术能力支持 STO，因此 STO 的采用率不断上升。由于欧盟金融监管标准化和区块链增强举措，STO 受益于改善的支持环境。尽管英国通过制定 STO 法规以建立更强大的市场基础设施而处于领先地位，但作为传统金融部门之间区块链整合的顶级国家。欧洲地区为投资者提供了 STO 机会，因为它将严格的监管准则与现代技术成果相结合。

• 亚洲

亚太地区是 STO 的重要细分市场，因为中国、日本、印度和韩国在其领土上积极引领区块链技术的实施。尽管中国对加密货币采取严厉的监管立场，但该国不断增长的区块链技术扩张支持了创新的 STO 产品。日本和韩国支持区块链背书证券，并制定了适当的法规来优化 STO 的运营可行性。随着印度发展其技术基础设施和金融产业，它开始研究 STO，将其开发为可用的投资解决方案。由于新加坡和香港等东南亚城市的现代监管结构和坚实的数字基础设施支持扩大区域影响力，Box 代币产品（STO 中心）正在兴起。

主要行业参与者

创新平台和合作伙伴关系推动增长并增强行业领导者的影响力

STO市场的领先公司通过开发新技术和建立战略联盟来增强对市场领域的控制。 Securitize 和 PolyMath 的证券监管平台不断得到改进，增强了发行现实世界资产版本的企业的代币管理系统。竞争激烈的市场要求这些公司努力提高产品安全性，同时提高运营绩效。

• 铂金——根据代币化行业报告，铂金发行与实物贵金属 1:1 支持的代币，为投资者提供受监管的数字资产所有权。

• Securrency——根据机构市场报告，Securrency于2023年整合到DTCC数字资产中，提供企业级代币化基础设施。

与其他公司合作使行业领导者能够扩大影响力并吸引更多投资，同时满足不断发展的法规要求。通过区块链集成，它们可以实现透明的运营，建立信任，同时提高行业接受度，以支持在不断变化的市场环境中取得持久成功。

顶级安全代币发行公司名单

工业发展

2020 年 10 月，证券型代币产品领导者 Securitize 推出了一款新工具，旨在简化用户对私募市场投资进行代币化的方式。 Hash Labs建立了一个平台，允许企业接触全球财富资本，让投资者通过基于区块链的系统安全地交易资产。该团队创建此功能是为了帮助区块链技术与监管系统集成，从而提高筹款实体对区块链的采用率。由于围绕数字证券制定了监管框架，必要的举措使所有行业（尤其是美国）能够更好地采用安全令牌。

报告范围

本报告基于历史分析和预测计算，旨在帮助读者从多个角度全面了解全球证券型通证发行（STO）市场，也为读者的策略和决策提供充分的支持。此外，本研究还对 SWOT 进行了全面分析，并为市场的未来发展提供了见解。它通过发现动态类别和潜在创新领域（其应用可能会影响未来几年的发展轨迹）来研究有助于市场增长的各种因素。该分析涵盖近期趋势和历史转折点，提供对市场竞争对手的全面了解并确定有能力增长的领域。 

本研究报告使用定量和定性方法研究市场细分，提供全面的分析，还评估战略和财务观点对市场的影响。此外，该报告的区域评估考虑了影响市场增长的主导供需力量。竞争格局非常详细，包括重要市场竞争对手的份额。该报告纳入了针对预期时间框架量身定制的非常规研究技术、方法论和关键策略。总体而言，它以专业且易于理解的方式提供了对市场动态的有价值且全面的见解。