证券型代币发行 (STO) 市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（平台、服务）、按应用（BFSI、零售和电子商务、运输和物流、IT 和电信等）以及 2026-2035 年区域预测

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证券代币发行市场 概述

全球证券型代币发行（STO）市场预计将从 2026 年的 79.3 亿美元增长到 2035 年的 379.3 亿美元，2026 年至 2035 年的复合年增长率为 19%。

证券型代币发行（STO）市场代表了一个基于区块链的筹款生态系统，其中数字代币作为受现实世界资产、股权、债务工具或投资合同支持的受监管证券发行。 STO 平台结合区块链传统财务合规框架的透明度。 2025年，已有70多个国家出台或评估了数字资产法规，全球宣布了超过1,500个基于区块链的证券型通证项目。由于 STO 提供部分所有权、自动化合规和提高交易效率，该市场正在受到金融机构、企业和投资者的关注。区块链技术、智能合约和代币化资产的日益采用正在增强对受监管数字投资解决方案的需求。

由于其先进的金融基础设施和不断发展的区块链生态系统，美国是证券型代币发行（STO）发展最具影响力的市场之一。 2025年，美国约占全球区块链投资活动的36%，并拥有超过1,000家专注于区块链的公司。金融机构、房地产公司和科技公司正在探索资产代币化的 STO 模式。美国约68%的机构投资者对数字资产和基于区块链的金融产品表现出兴趣。监管的明确性、企业采用率的提高以及对部分所有权解决方案的需求正在支持 STO 在房地产、金融和投资管理等领域的增长。

主要发现

最新趋势

区块链的进步提高了效率，推动了去中心化金融的增长

随着区块链技术与传统金融系统的日益融合，证券型代币发行（STO）市场正在经历快速转型。到 2025 年，大约 67% 的新开发 STO 平台纳入了智能合约自动化，以提高交易透明度和合规管理。智能合约可以自动执行所有权转让、股息分配和监管验证流程。

资产代币化仍然是最强劲的市场趋势之一。大约 61% 的 STO 项目专注于将房地产、私募股权、大宗商品和金融工具等实物资产转换为数字证券。房地产代表着一个重要的机会，因为代币化可以实现部分所有权和更广泛的投资者参与。机构采用率也在增加。大约 58% 评估区块链解决方案的金融组织正在探索代币化证券应用程序。银行、投资公司和资产管理公司正在制定数字资产策略，以提高结算速度和运营效率。

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证券代币发行市场细分

按类型

根据类型，全球市场可分为平台、服务

• 平台:平台是证券型代币发行 (STO) 市场中最大的部分，到 2025 年约占市场活动的 63%。STO 平台为代币创建、发行管理、投资者验证、合规监控和二级交易功能提供必要的基础设施。基于区块链的筹款模式的日益普及鼓励企业利用专门的 STO 平台。 2023 年至 2025 年间推出的新证券型代币项目中，约 68% 依靠专用发行平台来管理监管要求和投资者入职。

• 服务:服务约占证券型代币发行 (STO) 市场的 37%，包括咨询、法律合规支持、技术实施、代币管理、投资者关系和咨询解决方案。随着企业进入数字证券生态系统，对专业STO服务的需求不断增加。大约 59% 计划推出证券型代币的公司需要外部支持来实现监管合规和区块链实施。法律和监管咨询是一个重要的服务类别，因为 STO 必须遵守不同司法管辖区的证券法。

按申请

根据应用，全球市场可分为 BFSI、零售和电子商务、IT 和电信、其他

• BFSI:银行、金融服务和保险 (BFSI) 领域是证券型代币发行 (STO) 市场中最大的应用领域，到 2025 年约占总采用率的 34%。金融机构正在探索 STO 技术，以实现投资流程现代化、提高结算效率并创建新的数字资产产品。大约 58% 评估区块链应用的银行认为证券代币化是一个战略机遇。资产管理公司正在使用 STO 平台对投资基金、私募股权和另类资产进行代币化。大约 47% 探索数字证券的金融组织专注于通过基于区块链的所有权系统提高流动性。

• 零售和电子商务:零售和电子商务应用约占证券型代币发行 (STO) 市场的 21%。随着企业探索基于区块链的忠诚度系统、数字所有权模型和代币化投资机会，该领域正在不断发展。零售公司越来越多地研究 STO 模式，以提高客户参与度并创造新的融资方法。大约 42% 的零售区块链项目评估基于代币的所有权或投资系统。电子商务平台可以利用安全令牌进行部分所有权计划、客户参与模型和数字资产市场。

• IT 和电信:到 2025 年，IT 和电信应用约占证券型代币发行 (STO) 市场采用率的 18%。科技公司正在采用 STO 解决方案来支持数字资产基础设施、筹款和基于区块链的服务模式。电信公司正在探索基础设施投资和数字生态系统开发的代币化。大约 34% 的电信区块链计划评估基于代币的融资模型。 IT 公司做出了重大贡献，因为它们提供区块链基础设施、网络安全解决方案和软件开发服务。大约 62% 的 STO 技术提供商来自信息技术和区块链开发背景。

• 其他:其他应用约占证券型代币发行 (STO) 市场的 12%，包括医疗保健、能源、娱乐、教育和政府部门。医疗保健组织正在探索区块链标记化，以实现安全的数据管理和投资模型。大约 27% 的医疗保健区块链项目评估数字资产应用。能源公司正在对可再生能源项目和基础设施融资采用代币化。大约 35% 的能源区块链计划涉及数字所有权或投资平台。娱乐公司正在研究知识产权和数字所有权系统的 STO 模型。 

市场动态

驱动因素

越来越多地采用基于区块链的资产代币化和数字证券。

对资产代币化的需求不断增长是证券代币发行（STO）市场最强劲的增长动力之一。 2025年，约72%的区块链行业参与者将代币化资产确定为主要应用领域。企业越来越多地将房地产、股权、债务工具和另类资产转换为基于区块链的证券。全球约 61% 的 STO 项目专注于资产支持的数字代币，因为它们提供了更好的流动性和部分所有权机会。金融机构正在采用区块链技术来减少结算时间并提高交易透明度。约 58% 的机构投资者正在探索数字证券，作为更广泛的投资技术策略的一部分。

制约因素

监管不确定性和复杂的合规要求。

监管挑战仍然是证券型代币发行（STO）市场的重大限制。大约 61% 的行业参与者认为监管框架不明确是影响采用的主要障碍。与传统证券市场不同，STO 法规在不同国家之间存在显着差异，这给寻求国际代币发行的公司带来了复杂性。大约 54% 的企业在启动证券型代币项目之前需要额外的法律指导。与投资者验证、报告标准和证券法规相关的合规要求增加了操作的复杂性。大约 46% 的潜在用户认为技术和监管知识限制是采用的障碍。中小型企业经常面临管理与 STO 启动相关的法律成本和合规程序的困难。

现实世界资产代币化和机构区块链采用的扩展。

机会

现实世界资产不断增长的代币化为证券型代币发行（STO）市场创造了重大机遇。到 2025 年，约 64% 的 STO 举措侧重于对实物和金融资产进行代币化，包括房地产、私募股权和投资基金。房地产仍然是一个主要机会，因为大约 52% 的机构投资者认为房地产代币化是区块链技术有吸引力的应用。代币化资产使小型投资者能够获得传统上仅限于大型机构的投资机会。金融组织越来越多地探索基于区块链的证券平台，约 58% 的银行和投资公司正在评估数字资产解决方案。

确保安全性、可扩展性和投资者信心。

挑战

安全性和可扩展性挑战继续影响着证券型代币发行（STO）市场的发展。由于与数字资产交易相关的风险，大约 49% 的 STO 提供商将网络安全视为重中之重。区块链网络必须管理大量交易，同时保持速度、可靠性和合规性。大约 43% 评估 STO 解决方案的企业对平台可扩展性以及与现有金融系统的集成表示担忧。投资者教育仍然是另一个挑战，因为大约 54% 的潜在用户需要有关数字证券和基于区块链的投资的更多知识。市场参与者还必须解决不同区块链网络之间的互操作性问题。

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证券代币发行市场区域洞察

• 北美

2025 年，北美约占全球证券型代币发行 (STO) 市场活动的 36%，由于先进的金融基础设施、区块链创新和强大的机构参与，使其成为领先地区之一。美国约占地区 STO 活动的 82%，这得益于大型技术生态系统、成熟的资本市场以及越来越多的企业采用代币化解决方案。

该地区有超过 1,000 家专注于区块链的公司积极开发数字资产解决方案，为 STO 平台的发展奠定了坚实的基础。金融服务仍然是最大的采用领域，约占北美 STO 应用的 39%。银行、投资公司和资产管理公司正在探索安全令牌解决方案，以提高交易效率、所有权透明度和资产可访问性。房地产代币化是该地区的一个重大机遇。 2023 年至 2025 年间启动的北美 STO 项目中约有 54% 涉及房地产资产、私募股权或另类投资。将所有权划分为更小的数字单位的能力增加了机构和个人投资者的兴趣。

• 欧洲

到 2025 年，欧洲约占全球证券型代币发行 (STO) 市场的 34%，并且仍然是受监管的数字证券采用最先进的地区之一。德国、瑞士、英国、法国和卢森堡等国家由于支持性的区块链生态系统和金融创新举措而成为主要贡献者。由于其完善的数字资产法规和强大的区块链基础设施，瑞士约占欧洲 STO 活动的 22%。在金融技术发展和企业区块链采用率不断提高的支持下，德国贡献了约 19%。

欧洲 STO 项目非常注重监管合规性和机构应用。大约 66% 的欧洲证券型代币计划包括旨在满足金融法规和投资者保护要求的合规管理系统。房地产和投资基金是主要的应用领域。大约 48% 的欧洲 STO 项目涉及房地产资产、私人投资或金融工具的代币化。该地区强劲的房地产市场为部分所有权模式创造了机会。

• 亚太

在快速数字化转型、区块链采用以及对另类投资模式日益浓厚的兴趣的推动下，2025 年亚太地区约占全球证券型代币发行 (STO) 市场活动的 23%。中国、日本、新加坡、韩国和澳大利亚是主要的地区贡献者。由于其金融技术生态系统和数字资产创新计划，新加坡已成为主要的区块链中心，约占亚太地区 STO 活动的 28%。在先进的金融基础设施和技术采用的支持下，日本约占该地区活动的 21%。

金融服务仍然是亚太地区最大的应用领域，约占 STO 采用率的 36%。银行、投资公司和金融科技公司正在探索代币化证券，以提高投资可及性和交易效率。房地产代币化正在发展中经济体中受到关注。大约 42% 的亚太地区 STO 计划侧重于将房地产资产转化为数字投资机会。

• 中东和非洲

2025 年，中东和非洲地区约占全球证券型代币发行 (STO) 市场活动的 7%，是一个受到数字化转型计划、金融技术开发和投资多元化战略支持的新兴市场。阿拉伯联合酋长国和沙特阿拉伯是领先的区域市场，合计贡献了约 63% 的 STO 相关活动。这些国家正在大力投资区块链基础设施、智慧城市项目和数字金融系统。

随着银行和投资机构探索基于区块链的投资模式，金融服务约占区域 STO 应用的 41%。由于强劲的房地产市场和对部分投资机会的需求，房地产代币化也在快速发展，约占 STO 项目的 29%。迪拜已成为重要的区块链创新中心，约 35% 的区域区块链初创公司在金融技术和数字资产领域运营。政府支持的区块链计划正在鼓励企业和投资者采用。

主要行业参与者

创新平台和合作伙伴关系推动增长并增强行业领导者的影响力

STO市场的领先公司通过开发新技术和建立战略联盟来增强对市场领域的控制。 Securitize 和 PolyMath 的证券监管平台不断得到改进，增强了发行现实世界资产版本的企业的代币管理系统。竞争激烈的市场要求这些公司努力提高产品安全性，同时提高运营绩效。

• 铂金——根据代币化行业报告，铂金发行与实物贵金属 1:1 支持的代币，为投资者提供受监管的数字资产所有权。

• Securrency——根据机构市场报告，Securrency于2023年整合到DTCC数字资产中，提供企业级代币化基础设施。

与其他公司合作使行业领导者能够扩大影响力并吸引更多投资，同时满足不断发展的法规要求。通过区块链集成，它们可以实现透明的运营，建立信任，同时提高行业接受度，以支持在不断变化的市场环境中取得持久成功。

顶级安全代币发行公司名单

• Platinum
• Securrency
• Securitize
• BankeX
• PolyMath
• Thales Group

市场占有率最高的前 2 名公司

• 证券化:约 18% 的市场份额，得益于其成熟的证券型代币发行基础设施、监管合规能力以及与金融机构和资产管理公司的合作伙伴关系。
• Securrency:约 14% 的市场份额，由区块链基础设施解决方案、机构代币化平台和受监管数字证券市场的技术支持推动。